新手投資一定不能做的事情？最容易造成損失前12名大解析
最後更新：2023-12-21
市場先生之前在FB社團和社友發問，
提到關於「新手投資一定不能做的事情」，
從留言中發現投資的路上，每個人幾乎都經歷過這些不能做的事，
也得到不少用錢買來的慘痛實戰經驗，
其實，
如果能透過別人的經驗或是早點學習到正確的投資理財知識，讓自已不多走冤枉路，
相信在這條路上，會走的更平穩、更有信心，
市場先生整理以下新手投資一定不能做的前12名：
本文市場先生會告訴你：
第一名：背著高利負債來投資
如果你負債累累並且每年支付給信用卡18%、信貸4% ~18%的利息，
那麼你在投資上的任何錢，都必須賺取超過這些利率的收益，才能讓你不會失去獲利。
依照經驗中，投資台灣50與S&P500，年化報酬率超過6%，股神巴菲特近年的年化報酬率也才10%，都不到借款率的 18%。
正常人一般投資拉長時間有正報酬6~8%就算很不錯，也許有時候有機會讓你賺到20%、30%，但也許承擔的風險更高，
若萬一投資失敗、結果不如預期，導致損失本金，反而失去償還這些負債的能力。
所以，在開始投資之前，你一定要還清高利率債務，而不是運用高利債務來投資。
第二名：動用槓桿
使用槓桿（借錢投資、無本當沖、融資、衍生性商品保證金太少、過度槓桿），
這些全都是在以小搏大、用不屬於自己的錢在投資、放大自己操作的部位。
好處是透過槓桿方式，可以購買更多的資產，並獲得更大的利潤，
壞處是當遇到投資獲利不如預期時，槓桿會讓虧損也加倍，會加速的虧損以及需要禰補資金的缺口，
高槓桿除了有可能帶來被放大的經濟上的損失，
還有的就是心理層面上的壓力，
會讓人輸不起、想要把把輸掉的贏回來、孤注一擲，
而贏了會過度放大成果，讓人還想繼續贏下去，
動用槓桿投資並不是絕對不行，許多時候其實是可行的，例如我們買房子申請房貸這行為本身也是在槓桿，
但除了要量力而為，也不能只看到高報酬，應該更在意帶來的高風險。
有4個關鍵一定要做到，否則動用槓桿投資「必定失敗」：
1 . 穩定的現金流：你要確保你有穩定的現金流來支持持續借錢和償還貸款。
2 . 本金比例不能太少(槓桿不能太大)：本金不能太少的原因是，無論是保單借款、股票融資，都有規定「最低維持率」。
簡單來說，
就是融資機構怕你借了錢投資失利後本金利息都不還，如果帳面淨值低於一定的程度就要求補足資金進去，否則法規規定可以把你強制斷頭(幫你賣出認賠的意思)。
另外本金少會造成槓桿很大，雖然會放大獲利，但虧損時效果也會放大。
3 . 借款利率不能太高：利息太貴也是很多人借錢投資失敗的主因，一般最好是低於2%。
4 . 一顆願意接受虧損的心：事情總是一體兩面，一定有賺有賠，隨時做好可能會賠錢的心理準備，投資在自已仔細研究的標得上，不要聽信明牌、不知為什麼買的標的，那麼內心會踏實許多。
第三名：聽明牌做投資
最常見新手投資人的投資來源是，金融電視節目中推薦的、報章雜誌、朋友或同事提供的熱門投資產品、加入投資社群以獲得投資標的，
吸引你盲目相信建議或在不了解投資的內容的情況下跟隨投資。
這好像是提早知道考試題目的解答，很容易拿到高分，
但天下真的沒有白吃的午餐，不是每次都能運氣好，拿到正確解答，
有可能提供解答的人，這一次拿到錯的，就讓你損失慘重，需要休養很久才能再爬起來。
即使是一個績效很好的投資者，也會做出一些糟糕的決定，導致賠錢。
建議最好的辦法，有機會在獲得投資訊息，自已再深入多方研究後，就會有是不是適合投資的判斷力。
第四名：投資自已不懂的產品
你一定很常聽到這幾句話，或是自已也曾說過，
『****這股票可以買嗎？』…
『最近航海王好厲害，一直創新高，現在還可以進場嗎？』
『分析師調降***這股票了，我看它漲不上來，我現在要怎麼辦？要不要趕快出場，還是要再等等看有沒有機會反彈？』
會有這樣提問的人，就是不懂自已投資的是什麼，也沒有所謂的投資計劃，沒有能及時對應市場波動的能力，真的就只是想賺錢而已，長期來看往往都是失敗收場。
巴菲特有一個資料夾，上面寫著「太難」兩個字，
意思是說，凡是他認為太難看不懂的資料，他就放到這個資料夾裡面，而這些就是他不會去投資的東西。
我們自己作為新手時，對於自己的能力應該更有自覺，
投資工具很多，找到自已能理解且適合自已，才能增加獲利的機率。
對投資人而言，看不懂並不是一種錯誤，
但看不懂又硬要投資，這就是自己的不對了。－市場先生認清楚自己不懂什麼，然後避開你所不懂的，當你更加遠離失敗，也就離成功更近一點了。
第五名：不繼續學習
人人都想賺很多錢，但沒有人可以平白的賺到錢，
投資只是幾百種賺錢方法的其中之一，和上班工作一樣都需要花時間與精力，其實沒有比較輕易，
金融投資世界還很複雜，投資工具數十種，有各式各樣分析研究的方法，就算有努力學習，都不一定有好的成效，
不斷學習，這是唯一在投資領域中必要的步驟，當你知道的越多，犯的錯誤就越少，
因為你在閱讀和思考時，可能會帶來有更好的投資策略和面對變化莫測的市場，
當然，你選擇不學習，也不會怎麼樣，
前提是如果你有廣大人脈可以聽可信明牌、取得正確內線消息、靠著天生偏財運一次次來獲利，
但是，只要不是自已本身可以掌控的，都是來自外界給予的，都會有消失的一天。
對於學習，我推薦先從閱讀開始，
我有整理一份書單可以參考：市場先生投資書單
第六名：交易過於頻繁
以台股為例，股票手續費公定價格是0.1425%，買進和賣出股票時各要收取一次，而股票交易稅是0.3%，
算上折扣(5折)，完成一檔買賣交易成本是0.44%左右，約0.5%，
頻繁的交易大大增加交易成本
0.5%看似不多，但10次就是5%，那麼你需要在這10次以內，報酬超過5%才損益兩平，不然就是做白工、甚至虧損。
對新手來說，要穩定創造獲利原本就十分困難，
如果頻繁交易，那麼只是讓難度又再更高一些。
第七名：預測市場未來走勢
在學得一點有關如何判斷市場趨勢分析(景氣燈號…)、技術籌碼分析帶來的信號(KD黃金/死亡交叉、超過平均值的買入賣出…)、財務營收狀況的內容(營收創新高…)，
這時我們往往會對未來有些判斷，但最怕的是僥倖猜中了幾次，就覺得自已很神、有能力預測未來。
當然，確實有一些可以作為有用信號的模式和歷史數據，但這也僅僅是在統計上略有一點優勢，不代表市場會百分之百按照你的想法進行，
還有更糟糕的是，完全沒思考過，單憑感覺來預測投資，還認為自己的感覺很準。
現實是，我們很難精準地去預測未來市場，能一再預測正確的人也並不存在。
第八名：期待過去表現繼續
這通常會發生在那些之前表現非常強勢的標的上，
人們很容易預期強者恆強的道理，認為它會延續之前強勢上漲的走勢，
追漲不是不行，這只是一種操作方式，本身沒有好與壞，
但重要的是不能有錯誤的『預期心理』，也就是期待會像過去一樣的表現，
而金融市場唯一不會變的道理，就是一直在變，誰都不能保證及規定一定會上漲，
這好比在2021年的航運股，上半年與下半年的光景，真是大大不同，類似的故事過去在許多股票、市場上都有發生。
重要的是，如果你在投資前已經有完整的投資策略，
那即使後續不如預期、甚至有意外，最終也比較不容易受重傷。
第九名：買入下跌很多的股票
投資標的下跌往往是有充分理由的，看起來很便宜可以買入，
但讓你真的撿到好的轉折點機率很低
台灣近幾年有名案例之一的康友-KY，一度榮登生技股王，前景一片大好，
當年還有人把它當成生技版的台積電，存股當退休金、股價直創新高，
媒體不斷吹捧下，許多投資人還害怕沒買到，有機會就可以多持有一些，
尤其是拉回便宜時再進場是最好的，最後的結果，就是股票變壁紙。
下跌的股票也許是機會，許多投資方法 (如價值投資) 會喜歡在下跌時買進。
如果你很清楚為什麼買它、清楚理解下跌原因是什麼、知道該如何執行投資計劃、是來自非系統性風險還是系統性風險、風險占自身資產配置比例多少，
這些條件都很清晰的情況下，當然還是可以投資。
但我們要有一個認知：
1. 任何資產價格大幅下跌，都一定有原因。
2. 市場雖然有時會犯錯，但大多時候是對的。
不要貿然認為別人低估了股價，
難道別人的看法一定是錯的、眾人皆醉我獨醒、是我們比較聰明發現了別人不知道的事實嗎？
這是很危險的想法。
第十名：買入高費用基金
高交易成本費指的是在投資基金時，會產生申購手續費、信託管理費、經理費、保管費用等，當這些費用占收入的比例愈高，就愈不利投資效益，
這裡談的高費用，指的是高昂的管理費用(經理費+保管費用)。基金管理費用並不是只收一次，而是隨著時間持續的收取。
各種類型的基金經理費都不一樣，對於費用高低標準也不大一樣，
以經理費來說，股票型基金一般費用會在1.5%~2%、債券型基金1%~1.5%、平衡型基金持股以股票與債券兩種，但費用一般會以股票型計算，所以會在1.5%~2%，
當你想購買的基金超過以上這些費用率，就是偏高了，
當然，許多基金會認為自己能創造更好的績效、因此收貴一點也合理，
這點我認為見仁見智，關鍵是你不能只看表現好的時候，也要把市場不好的時機點考慮進去，才能綜合評估表現。（記得前面提到第八點：過去報酬不等於未來報酬）
其中比較不建議的是組合型基金，俗稱買基金的基金，
因為這類基金會被收兩次費用，購買的基金會收一次，基金持股裡的基金還會再收一次，
此外透過銀行購買基金，每年0.2%的信託管理費，在贖回時會收取，當然若是透過基金平台購買，就省下這筆了，
值不值得就端看銀行的服務好不好。
目前很多銀行及基金平台針對申購手續費都有給相當大的優惠，甚至是0手續費，也沒有信託管理費，
國內目前有2個較知名的基金平台：鉅亨買基金、基富通
第十一名：All In所有的資金
All in就是梭哈的意思，是指把所有資金全部投入某單一標的。
的確，很多巨大的成功，通常是來自於勇於重押。
巴菲特也曾說：把雞蛋放在同一個籃子裡，並且看好它。意思是如果你很有把握，為什麼不重押呢？
問題是，事情一定會如我們預想那麼順利嗎？
實際上，許多人也同樣因為勇於重押，最後遭遇巨大、難以挽回的失敗，只是這些故事你看不到而已。
在投資裡面，至少你不應該All in所有資金，至少做小幅度的分散，或者謹慎一點做廣泛分散，
這樣至少可以避免失敗時，對自己帶來不可逆的傷害。
退一萬步，至少你在投資或投機之餘，先保有足夠的緊急預備金，讓自己即便失敗也有退路吧。
可閱讀：緊急預備金 要準備多少才夠？
第十二名：集中投資在同產業
人人都知道要資產配置，但常見美麗的誤會是，自已買進多數不同標的投資組合，卻沒有發現都在同產業，
假設擁有20 支不同的股票來做到風險分散，
其中 10 家是都是能源產業的不同公司，和10 家都是專注於製造業的不同公司，整理來說，看似買了20檔股票，但其實只有投資在2種產業而已。
這樣的方式更需要的是，你對某種產業夠了解，有一定的判斷能力看好它未來的發展，但是一般人若是沒有這樣的功力，相對危險較高。
不同年度各產業表現的市場趨勢變化
從下圖 S&P500 指數的歷史表現顯示（2007~至今年初），把它根據產業做切分，可以看出不同年度產業表現的市場趨勢變化，
就以能源產業（圖中綠色色塊）來說，2021年以來報酬表現好是所有產業的第一名，但在過去連續三年(2018~2020)都是倒數第一名，
再回看到2007年又是所有產業中表現最好的，
也就是說，過去表現好的產業，不代表它在未來短期一定會比較好。
同樣道理，當你資產集中在某一產業時，除非你有把握、也在你風險承擔範圍之內，否則得到的解果也許充滿不確定性。
當你沒有能力預測時，適度的分散仍是最好的方式。
快速總結：投資新手只要避開不能做的事，就能更趨向成功一點
只要留在投資世界裡，犯錯是一定會發生的
每個新手投資者，那麼你的目標是盡可能降低投資錯誤的成本，
新手會失敗的原因，往往是過度自信可以擊敗市場、學了一些知識，就覺得可以預測走勢、貪婪想多賺錢的心，容易憑感覺做出錯誤的決定、未累積足夠的投資經驗等，
當你能有意識到不該做什麼，如何避免這些不能做的事，找到讓你晚上可以安穩睡覺的方式，減少虧錢的機會，就是賺到了。
市場先生提醒：新手不能做的事，老手也不能做嗎？
新手不適合不等於老手一定不能做，關鍵是擁有足夠知識，犯錯也不至於影響太大。
這12項失敗的原因，順序是照網友投票排名（照大家的感觸排序），
其中市場先生認為最重要的，就是要『持續不斷學習』，
當你能保持持續學習，所犯的錯也會越來越少，如此就能更趨向成功。
以下挑選三本書，是我覺得對新手最有幫助的：
1. 《投資前最重要的事》
2. 《約翰柏格投資常識》
另外，你還可以閱讀：
編輯：Sammi 主編：市場先生加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識
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