SGOL ETF分析評價》Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (Aberdeen Standard實體黃金ETF)

2021.01.11

本文市場先生介紹 Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (代號: SGOL)這檔黃金ETF

黃金ETF是投資黃金最佳的管道之一，因為流動性、交易成本、持有成本都相對低
對黃金不瞭解可先閱讀：5種黃金投資管道

若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？

SGOL是什麼？SGOL ETF基本資料介紹

SGOL是由美國Aberdeen Standard公司發行，這檔ETF成立於2009年，投資黃金實體，
並將購買的金條保存在瑞士的安全保險庫中，
追蹤倫敦黃金價的下午定價(PM Price倫敦下午三點定價)。

雖然SGOL不是投資黃金最具流動性的方式，但對於想用低成本投資貴金屬的投資人來說，還是不錯的選擇之一。

相較之下，其他類似的黃金ETF，例如知名的 GLD ETF 費用率0.40%、IAU ETF費用率0.25%，
SGOL的內扣費用(支出比率)僅為0.17%，和同類型ETF相比費用率是最低的。

Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL)介紹
ETF代號	SGOL
ETF全名	Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF
ETF追蹤指數	倫敦黃金價格(下午定價) (London PM fix for Gold)
ETF費用率	0.17%
ETF發行時間	2009/9/9
投資標的類型	貴重金屬
配息	無
官網連結	點此
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準資料整理：Mr.Market市場先生

SGOL內扣費用(Expense ratio)：0.17%

SGOL總計支出比率0.17%，以黃金ETF來說屬於費用低的一群。

SGOL的追蹤誤差如何？

從官網上的資料可以看到，SGOL在下表5年期報酬追蹤誤差為0.34%，比費用率0.17%多一些。

ETF與指數的年化報酬率
ETF/指數	1年	3年	5年	10年
SGOL ETF	24.33	13.33	10.15	3.04
Benchmark	24.55	14	10.49	3.40
來源：aberdeenstandard 資料日期：2020/11/16 整理：Mr.Market市場先生

SGOL ETF優點：

SGOL ETF缺點：

最大回檔風險：約-62%回檔以內

黃金通常會與美元走勢相反，許多人用來做為通貨膨脹、資產配置的避險工具。
SGOL是2009年成立的，這邊我們以黃金大盤從1972到2020年的風險回測，

2000年的網路泡沫化黃金約-62%，該回檔主要發生在1980年代劇烈通膨之後的狀況，因此在1980-2000年間金價可以說是一蹶不振。

而2008年金融海嘯、2020新冠肺炎走勢來看，都有抗跌避險效果。
但根據歷史經驗，在市場風險、通膨狀態結束後，可能依然會面臨回檔。

SGOL追蹤相同指數ETF：

Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL)類似ETF標的
代號	費用率	規模(百億美元)	成立日期	收盤價(美元) (2020/10/7)
GLD	0.40%	7.6	2004/11/18	177.22
IAU	0.25%	3.1	2005/01/21	17.99
GLDM	0.18%	0.3	2018/06/25	18.8
SGOL	0.17%	0.2	2009/09/09	18.14
BAR	0.17%	0.1	2017/08/31	18.74
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準整理：Mr.Market市場先生

5檔黃金ETF中，SGOL、BAR的費用率僅0.17%是最低的，
而GLD是目前黃金ETF裡流動率最高的，因為它成立最久、規模最大，相對來說費用率也最高。
IAU是流動率第2高的，費用率較GLD便宜但是ETF的規模、流動性就都不及GLD。

從走勢圖可以發現這幾檔黃金ETF(GLD、IAU、GLDM、SGOL、BAR)的走勢都差不多，
因此要從費用率、流動率來比較。

從流動性來看，GLD、IAU會是首選，

從費用率來看，SGOL是費用率最低的選擇之一，但是流動性和規模小許多。

SGOL類似相關ETF：

Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL)相關ETF標的
代號	費用率	規模(百億美元)	追蹤指數
DBC	0.89%	0.1	DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index Excess Return
SLV	0.50%	1.3	London Silver Fix Price(LBMA silver price)
GDX	0.52%	1.7	NYSE Arca Gold Miners Index (Total Return)
GDXJ	0.53%	0.6	MVIS Global Junior Gold Miners Index (Total Return)
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準整理：Mr.Market市場先生