微型銅期貨入門教學｜下單交易前需要知道的 合約規格/保證金/手續費 完整詳情

這篇文章市場先生整理關於 微型銅期貨(代號MHG)的相關交易資料，

包括保證金、合約價值一口合約價值多少、成交量、結算時間、交易商與手續費等等資料，分享給大家，方便查期貨的資料使用。

這篇文章為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，期貨投資有高風險，投資前務必自行研究分析判斷。

微型銅期貨 商品合約基本資料

微型銅期貨 (英文: Copper Futures)，代號MHG，是芝加哥商品交易所集團 CME Group 旗下的紐約商品交易所COMEX所發行的期貨商品之一，屬於工業用金屬。

銅是世界上最重要的金屬之一(僅次於鐵跟鋁)，無論是製造業、建築業等等產業都會需要用到大量的銅，銅也因為需求量大、被廣泛應用，因此也被視為一個重要的經濟指標，與經濟現狀有高度相關性。

銅的報價單位是美元/磅(pounds)，意思是交易每磅銅要花多少美元，例如報價4.4670代表花4.467美元可以買賣一磅銅。

COMEX發行的銅期貨，包括銅HG、迷你銅QC、微型銅MHG，主要差異在合約規格大小和保證金的部分，以下整理：

從上表中可以看出，三種銅期貨商品的主要差異是規格大小的不同，迷你QC銅合約是銅HG的一半，微型銅MHG合約是銅HG的十分之一，

因為原始保證金的所需金額不同，導致投資微型銅MHG的門檻比銅簡單不少，能用相對小的資金參與銅期貨市場。(原始保證金是交易所規定的，可能會隨微型銅期貨價格變化而變動)

銅HG是實物交割，迷你銅QC和微型銅MHG則是現金交割，

整體而言，在銅期貨中，迷你銅QC及微型銅MHG更適合散戶投資人交易。

如果還不太清楚期貨合約該怎麼看，可參考：期貨合約怎麼看？重點項目/如何查詢與範例(美股/台股)

微型銅期貨 價格走勢

微型銅期貨的走勢如下：

微型銅期貨 最小跳動多少錢？

• 微型銅期貨報價單位是美元/磅(pounds)，例如報價4.4670時，意思是每磅銅4.4670美元，報價到小數點後4位數
• 微型銅期貨每次最小跳動為0.0005美元/磅
• 每跳動0.0005美元/磅，代表一磅銅價格會跳動0.0005美元
• 微型銅期貨MHG一口有2,500磅，合約最小跳動價值為0.0005× 2,500磅 = 1.25美元。

微型銅期貨損益試算範例：

假設買進一口微型銅期貨MHG，價格是4.4670，如果上漲到4.4855賣出，共上漲0.0185。

一磅銅上漲0.0185美元，換算一口期貨(2,500磅)上漲46.25美元，

扣除交易成本(假設約1.5美元)之後，最終獲利為44.75美元。

後面章節會詳細介紹交易成本算法(交易成本 = 券商手續費 + 交易所費用 + 監管費用)。

詳細的期貨損益計算教學，可閱讀：期貨損益怎麼計算？

微型銅期貨 一口合約價值多少？

一口微型銅MHG期貨合約有2,500磅銅，假設報價是4.4670美元/磅，

1口微型銅期貨合約總價值 = 4.4670美元/磅 × 2,500磅 = 11,167.5美元 (約35.7萬台幣，美元台幣匯率以1:32計算)。

微型銅期貨 保證金 要多少？

微型銅期貨根據CME公告，最低保證金為600美元/口。(撰文當下金額)

保證金金額是浮動的，交易所會根據當下價格調整，不同期貨交易商規定也會略有一點誤差，但不會差太多。

CME交易所公布的最新資訊：CME最新微型銅期貨保證金查詢。

以合約價值11,167.5美元估計，如果只使用最低保證金，最大槓桿倍數約18倍，但任何情況下都不該使用最低保證金來交易。

• 1倍槓桿(無槓桿)：至少準備 11,167.5 美元操作1口期貨
• 2倍槓桿：至少準備 2,233.5美元操作1口期貨
• 10倍槓桿：至少準備1,116.8美元操作1口期貨

微型銅期貨歷史漲跌幅

微型銅期貨大概6成時間，每日波動落在正負1%以內，2~3成落在正負1%~2%之間，因此超過2%就算大波動，因此一般被視為是波動穩定的商品。

但微型銅期貨還是有正負4%~7%波動較大的時期，以下整理近10年較大的漲跌幅度，及換算每口價值的波動，

可以發現，有的單日漲跌幅已經接近微型銅期貨的最低保證金(600美元/口)，如果使用最大槓桿(只用最低保證金)，大行情時很可能一天內就被斷頭：

有關強制平倉(斷頭)的介紹，可閱讀：斷頭是什麼？斷頭後會發生什麼事？

微型銅期貨 成交量：充足

微型銅期貨過去一個月平均日成交量 約1萬口、未平倉量約4仟多口。撰文當下成交量充足。

想知道未平倉量的意義，可閱讀：未平倉量是什麼？多空未平倉量代表什麼意義？

微型銅期貨合約 盤中成交量較大及成交量較小的時段：

• 每天美國中部時間 早上10:30 ~ 13:30 成交量較大 (台灣時間 23:30 ~ 02:30)
• 每天美國中部時間 下午5:00 ~ 8:00 成交量較小 (台灣時間 06:00 ~ 09:00)

上面時間為市場先生根據近期資料及經驗觀察概估成交量較大的盤中時間，會受各種國際事件及假期影響而有不同。

微型銅期貨合約 近遠月合約成交量：

• 近月成交量較大，遠月成交量較小，假設一個12月到期的期貨合約，那主要成交量會落在10~11月。
• 越接近結算當天，合約量也會縮小，如果要換月建議可以提早。

微型銅期貨合約 交易時間？

美國中部交易時間

以美國中部時間來看，從周日下午到周五，每天都可以交易23小時 (下午4點~5點會休息1小時)。

而週五下午4點後會休息，直到周日下午5點才開盤交易。

排除例假日，每周168小時共有115小時為可交易時間。

以台灣時間來看，需要區分夏令和冬令時期，

夏令時期台灣和美國東部時差是13小時，台灣的交易時間是周一到周六，每天早上6點開始交易到隔天早上5點，周六早上5點後會休息，直到周一早上6點才開盤交易。

冬令時期台灣和美國東部時差是14小時，台灣的交易時間是周一到周六，每天早上7點開始交易到隔天早上6點，周六早上6點後會休息，直到周一早上7點才開盤交易。

夏令與冬令時間差異可閱讀：夏令時間/冬令時間 是什麼？

微型銅期貨合約 結算日 及 合約月份

• 微型銅期貨月合約的最後結算日：交易月前一個月份的倒數第3個工作日中午12:00。

例如微型銅2024年10月合約，前一個月份是9月，9月的倒數第3個工作日是9/26(四)，那這天的中午12點就是最後結算的時間。

但因為結算日的交易量會減少、流動性變差，因此會建議合約換月換倉應該提早執行。

期貨商的結算日和券商的最後交易日可能不一樣，想了解可閱讀：海期最後交易日怎麼查？

• 微型銅期貨提供交易的月份：

微型銅期貨提供交易的月份分為兩個部分：

1. 第2個月到第24個月：從當下的下個月開始算連續23個月的月合約。

2. 第25個月到第63個月：這段期間內的所有3月、5月、7月、9月和12月的期貨合約。

舉例來說，目前是2024/10，微型銅期貨可交易的月合約有2024/11~2026/10的23個月合約，再加上2026/12、2027/3、2027/5、2027/7、2027/9、2027/12、2028/3……直到2029/12的所有3月、5月、7月、9月和12月的月合約。

因此同一時間大約會有39~40個合約(近兩年內有23個月份的合約，三到五年內有16或17個月份的合約，共39~40個月)可以被交易，

但通常僅有近月及比較近的3月、5月、7月、9月和12月的合約比較有成交量及未平倉量。

微型銅期貨 相關的期貨商品

目前以CME交易所的銅期貨來說，最常被交易的包括：微型銅(MHG)、迷你銅(QC)、銅(HG)，其中微型銅的一口合約價值相對較低，也是最適合一般人交易的規格。

銅期貨一口合約大約是台幣近354萬左右(以美元台幣匯率1:32換算)，撰文當下2024/10到2024/12的期貨合約都有流動性，因為合約價值大，因此僅適合法人操作，普通人除非有較高資產否則難以操作。

微型銅(MHG)比銅期貨(HG)合約規模小10倍，一口合約價值大概11,000美元起跳(約台幣35萬)，最低保證金只需600美元(約台幣19萬)，相對來說算是比較適合一般人的選擇。

迷你銅(QC)合約規模是銅期貨的一半，一口合約價值大概55,000美元起跳(約台幣177萬)，但流動性相較微型銅不佳，規模又是微型銅的5倍，除非很在意手續費差異，不然一般人直接交易微型銅較適合。

微型銅期貨 適合哪些投資人交易？

短線交易與投機者、避險者

銅因為是需求非常大且穩定的金屬之一，所以許多人將銅期貨用來對沖風險，另外，銅期貨的漲跌會隨著經濟成長而起伏，有些投資人會把銅期貨的走勢視為經濟未來走勢的訊號。

另外，銅期貨的交易成本較低(相對一口合約的價錢)，所以頻繁進出不會付出太多交易成本，也較適合短線及投機者。

微型銅期貨 怎麼買賣交易？

1. 期貨商開期貨交易帳戶

直接使用自己所在國家的本國期貨商，就可以下單交易海期，海期指的就是非本國發行的期貨，其中就包含CME發行的發行的銅期貨合約商品。

以芝商所集團(CME Group)舉例，CME是目前全球最大的期貨交易所， 台灣國內期貨商包含元大期貨、群益期貨、康和期貨、統一期貨等期貨公司，都能直接交易CME的期貨商品，像是銅期貨(HG)、微銅期貨(MHG)，只要從中選一家完成期貨開戶和帳戶註冊，跟業務員說你要交易海外期貨，開戶後存入保證金，就能開始交易。

哪些台灣期貨商可交易CME商品？(點此查詢)

2. 使用美國券商

美國券商中目前唯一有中文化、也有提供期貨交易的美國券商，是IB盈透證券。

IB盈透證券 是NASDAQ上市公司，代號 IBKR，也是全球最大網路券商，
是少數有提供期貨交易的國際大型交易商之一。

1. IB盈透證券官方網站

2. IB盈透證券評價與詳細介紹

3. IB盈透證券期貨交易下單教學圖解

微型銅期貨 手續費？

台灣微型銅期貨MHG手續費：各家根據談的條件會略有不同，也取決於交易量。

台灣期貨商的手續費需跟營業員談，通常交易量越大手續費會越低，跟營業員談好手續費後，就可以計算單次交易手續費率是多少，以及跳動多少可打平。

詢問了營業員後，單次交易成本約在4.5美元(約135元台幣)，相對一口合約價值為11,054美元的合約，占比約為 0.04%。

一買一賣約9美元，代表報價跳動約 0.0036美元/磅 打平手續費。

國外微型銅期貨MHG手續費：一次交易成本約1.47美元，手續費率約 0.013%

微型銅期貨MHG根據選擇的期貨券商不同，手續費也有不同，以IB盈透證券固定式手續費為例：

一單位合約完整交易成本包括：券商手續費 + 交易所費用 + 監管費用(很小，可忽略不計)

銅期貨交易成本 = 手續費0.85美元 + 交易所費0.6美元 + 監管費用0.02美元 = 1.47美元，

單次交易成本1.47美元，相對一口合約價值為11,054美元的合約，占比約為0.013%。

一買一賣約2.94美元，代表報價跳動約 0.0012美元/磅 打平手續費。

如果網友有更多其他國家期貨商的交易成本數據，也歡迎分享給我。

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最後市場先生要提醒，微型銅期貨MHG一單位合約價值約1.1萬美元，交易務必要控制好風險，並且不要過度槓桿，

如果資金太小，不建議操作這項商品，可以使用其他例如黃金ETF作為替代選項，雖然成本費用較高，但更適合小資金及不頻繁操作的投資人。

這篇文章整理給需要知道一些期貨交易細節資訊的讀者，如果你還想知道哪些資訊，也歡迎留言給我喔。

更多關於貴金屬與期貨的教學可閱讀：

1. 期貨合約怎麼看？重點項目/如何查詢與範例(美股/台股)

2. 海外期貨最後交易日期是什麼時候？怎麼查？

3. 貴金屬期貨是什麼？

4. 銅期貨是什麼？

5. 銅金比例是什麼？

這篇文章為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，期貨投資有高風險，投資前務必自行研究分析判斷。

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