現金股利是什麼？現金股利計算與發放流程介紹

現金股利又稱股息，是指公司把部分獲利，以現金的方式發放給股東。

台灣股利發放分成現金股利、股票股利兩種方式，此篇市場先生以介紹現金股利為主。

股票股利可閱讀：股票股利是什麼？配股怎麼領？

現金股利是什麼？

現金股利又稱股息，是指公司把部分獲利，以現金方式發放給股東，而這個動作又稱為配息。

股利會分成現金股利及股票股利，兩者不一樣的地方是：

• 現金股利是公司發放「現金」給股東，又稱配息
• 股票股利是公司發放「股票」給股東，又稱配股

配息配股跟除權息的關係

公司如果決定要配息、配股，就會在除權息交易日當天下修股價，公司的市值也會相對應的調降。

例如公司每一股要配3元，總共要配100萬的息給股東，假設公司的股價原本是100元，在除權息交易日當天，股價就會變成100 – 3 = 97元，公司的市值也會調降100萬，這個動作就是除權息（如果是發股票股利，就是除權，如果是發放現金股利，就是除息）。

在除息交易日當天股價會下修，有時候會看到比較明顯的斷開，但斷開不是一定會發生。

舉例來說，台積電配息3元，2023/9/14是除息交易日，但當天就沒有一個很明顯的斷開，是因為它配息佔股價的比例較小，跟當日股價還是會有漲跌幅。

拿股價550元來說，3元只是0.5%左右的佔比，如果當日漲幅超過這0.5%，就不太會看到明顯的斷開。

詳細可閱讀：除權息是什麼？除權息如何計算？

現金股利怎麼算？現金股利計算案例

投資人實際拿到的金額 = 應發股利 – 二代健保補充保費(單筆超過2萬) – 匯費

現金股利發放金額(應發股利) = 現金股利幾元 × 持有股數

二代健保補充保費(單筆超過2萬) = 2.11%

匯費 = 一般是10元 (少數公司是5元)

1. 現金股利計算一：不用繳二代健保補充保費

舉例來說，A公司發放現金股利3元，小明持有A公司股票數量是1000股：

現金股利發放金額(應發股利)= 3元 × 1000股 = 3,000元 –>這只是發放金額，不是實際匯入給投資人的總額。

3,000沒超過2萬，所以不用繳二代健保補充保費，所以我們就可以直接算出實發金額：

投資人實際拿到的金額 = 3,000 – 匯費假設10元 = 2,990元 –> 小明實際拿到的錢。

在股利發放日時，這2,990元就會自動匯入小明的銀行交割帳戶。

2. 現金股利計算二：要繳二代健保補充保費

如果單筆現金股利超過兩萬，那公司發放現金股利後，除匯費之外，還要再扣掉二代健保補充保費，才是投資人實際拿到的金額。

繼續舉A公司的例子，假設小明持有的股數是7張(7000股)，實際拿到的金額計算如下：

• 現金股利發放金額(應發股利) = 3元 × 7000股 = 21,000元
• 單筆超過兩萬，要繳二代健保補充保費 = 21,000 × 2.11% = 約443元
• 固定匯費 = 10元

投資人實際拿到的金額 =  21,000元 – 443 – 10 = 20,547元 –> 小明實際拿到的錢。

所以，在股利發放日時，就會有20,547元匯入小明的銀行交割帳戶。

二代健保補充保費2.11%的規則

台股股利認列的標準是，現金股利及股票股利，統一稱為股利，而二代健保補充保費最重要的規則是：「只要單筆股利金額大於2萬(含)~1000萬，就要繳二代健保補充保費2.11%」。

所謂「單筆」認定標準如下：

• 不同公司，就算在同一天發放股利，是算不同筆。
• 同一公司，現金股利及股票股利的發放日是不相同，計算金額就得分開。
• 同一公司，現金股利及股票股利的發放日相同，就會合併計算來扣繳。

想進一步了解二代健保補充保費，可閱讀：股利要繳多少二代健保補充保費？

市場先生補充：

1. 早年台灣是一年配息一次，後來在2018年中修改公司法，公司允許根據章程規定，分成1~4次配息，例如半年、每季配息，對投資人其實有節稅作用。

2.補充保險費率自2021年1月1日起由1.91%調升為2.11%。

現金股利怎麼領？什麼時候買才領的到？

想領取現金股利，股票必需在「除息交易日」前買入，才能參加該股票的股利分配，在股利發放日領到股利。

舉例來說，除息交易日是2023/9/14，那如果想拿到這次的現金股利，就要在2023/9/13日這天或之前買進公司的股票。

現金股利發放流程案例

從除息交易日算起，到實際匯入股東的帳戶，時程約要一個月的時間。以台積電為例，下圖是台積電其中一次的現金股利除息交易日公告，整個時程是2023/9/14~2023/10/12 (每次會不一樣)。

另外在公告上，可以看到一些名詞，以下介紹：

想查詢更多類似的公告，可以到公開資訊觀測站，公告主旨搜尋「現金股利除息交易日」就可以查到。

市場先生補充：

現在台股現金股利，都是由集保中心彙整所有的股利發放資料後，傳送給各家公司的股務人員、或是股務代理商，做後續發放股利給股東的動作。

非常早年的時候，股票甚至都還是有紙本、甚至不記名股票來保管，到後來透過集保中心將這個保管機制電子化，統一做彙整管理。

現金股利匯入哪個帳戶？

投資人在開立證券帳戶時，會一同開立銀行交割帳戶，銀行交割帳戶除了是日常交易股票股款的進出帳戶，也是收取現金股利的帳戶。

如果是使用多家證券帳戶，買入同一檔股票，有著分別不同的銀行交割帳戶，發放現金股利時，只會匯入一個交割銀行帳號中。

舉例來說，市場先生在3家券商都有開證券戶、都有買0050ETF，那麼領到配息時，並不會3家證券戶的交割帳戶都收到現金股利，而是會集中到其中一個銀行交割戶中。

而現金股利發放的流程，會有分成舊有股東、新股東以下兩種情況：

1. 現金股利發放給舊股東：舊戶意思是之前已有成功發放股利的帳戶，發行公司股務人員就會以此帳戶繼續發放，但股東有變更現金股利發放帳戶的權利。

2. 現金股利發放給新股東：新戶意思是沒有發放過股利，那發行公司就會在停止過戶前，以集保中心提供的最新開戶交割帳戶做為股利發放帳戶。

現金股利帳戶想變更怎麼辦？

股東在發放股利前，可以打電話給發行公司的股務人員，或是到發放現金股利的公司官網上的投資人服務專區，提出變更現金股利發放帳戶的需求。

補充：發放現金股利，整體資產價值會增加嗎？

答案是不會。我們可以先從除息的概念看起。

除息的計算公式：除息後股價 = 除息前股價 – 現金股利(元)

再繼續舉A公司例子：

A公司的股價100元，這次每股配3元現金股利，除息後股價 = 100 – 3 = 97元。

小明有 1張(1000股)A公司的股票，代表除息前市值 = 100元 × 1000股 = 10萬元。

除息後，可以得到3000元的現金股利(低於2萬不用繳二代健保補充保費)，但股價會變成97元，

也就是說，小明會變成持有 3,000元現金股利，和市值97,000元的股票 –> 整體價值大致還是10萬元。(但其實還要扣除匯費10元)

現金股利配息查詢的方式

多數公司在每年6月之後發放現金股利，以下網站可以查到各家公司發放股利的日期：

1. goodinfo – 即將發放股利股票日程表
2. HiStock – 即將除權息日程表
3. 公開資訊觀測站－各家公司股利發放重大訊息公告

以下以goodinfo網站為例：

現金股利重點整理

1. 現金股利又稱股息，是指公司把部分獲利，以現金方式發放給股東，而這個動作又稱為配息。
2. 如果投資人有不同的證券帳戶去買入同一檔股票，雖然不同證券帳戶有不同的銀行交割帳戶，但發放現金股利時，只會匯入一個交割銀行帳號中。
3. 想領取現金股利，股票必需在「除息交易日」前買入，才能參加該股票的股利分配，在股利發放日領到股利。
4. 從除息交易日算起，到實際匯入股東的帳戶，領取現金股利時程約要一個月的時間。
5. 單筆股利金額大於2萬(含)~1000萬，就要繳二代健保補充保費2.11%。

股利發放除了可以是現金股利方式，也可以發放股票股利，可以閱讀：股票股利是什麼？、股票股利 vs 現金股利

對於一些高資產人士，領配息也許稅務成本十分高昂，因此也會考慮不參加除權息來節稅，想了解關於是否參加除權息對稅率的影響，可閱讀：不參加除權息如何節稅？要如何計算？

市場先生提醒，股利是把自已左邊口袋的錢，換到右邊回袋的概念。

公司的盈餘主要有兩種用途，一是拿去再投資，試圖讓公司市值成長，二是將盈餘分回給投資人作自行運用。

前者可能會讓你的總資產增加，後者只是把錢分回給股東而已，能否創造更高報酬端看股東如何運用。

而公司能有成長性、良好的獲利能力，並在未來創造更高價值，這才是投資人的本意，與發配現金股利殖利率高低沒有關聯，目前也沒有任何證據證明，高殖利率的公司，長期會有更好的表現。

現金股利常見問與答

1. 高現金股利、高殖利率，就等於高報酬率嗎？

配息白話來說，只是把錢從公司帳戶轉移到投資人個人帳戶，實際上你的獲利並不會因為配息高而變多。

之前強調很多關於配息常見的迷思，希望大家理解配息並非最主要的投資獲利來源。

以下是關於殖利率與配息的必備基本知識，可閱讀：

1. 什麼是除權息？

2. 殖利率真的越高越好嗎？

3. 股票殖利率，跟債券殖利率是兩回事

2. 穩定配息、高殖利率到底好還是不好？

沒證據顯示高殖利率會有高報酬，
當然，也同樣的沒有證據顯示低配息和不配息長期會比較好。

目前的統計經驗是，
穩定配息（配息穩定不等於高殖利率）一般價格穩定性也比較高一點。
低殖利率及不配息，則是波動性會大很多。（風險會比較高，但並不等於報酬比較少）

我個人是完全不把配息列入股票的評估考量，
但假如你很喜歡高殖利率，其實也沒什麼不好，就是個人選擇。

可以參考這兩篇文章：

1. 穩定配息的股票，風險明顯降低，虧損50%以上的機率不到1%

2. 高殖利率 vs 低殖利率：低殖利率一定比較差

本文為資訊整理與觀念教學分享，內容提到任何標的或券商均無推薦之意，投資必定有風險，任何投資決策前請務必自行評估判斷。

關於配息與殖利率觀念迷思，可閱讀一些以前的文章：

為什麼投資不應該追求高殖利率？

股票配息和債券或定存的利息完全是兩回事

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