黃豆油期貨入門教學:合約規格/保證金/手續費 完整詳情

最後更新:2023-12-20

黃豆油期貨

這篇文章市場先生整理關於 黃豆油期貨(代號ZL) 的期貨相關交易資料,包括保證金、合約價值一口合約價值多少、成交量、結算時間、交易商與手續費等等資料,分享給大家,方便查期貨的資料使用。

黃豆油期貨 商品合約基本資料

黃豆油期貨 Soybean Oil Futures
商品名稱 Soybean Oil Futures
產品代號 ZL
交易所 芝加哥期貨交易所 CBOT
一單位合約規格 60,000磅 (pounds)
報價點數價值 0.01點=6美元
(1點=600美元)
即時報價(浮動)* 48.88點
一口合約價值 約29,328美元
實物交割/現金交割 實物交割
*合約價值以黃豆油期貨48.88點估算
資料整理:Mr.Market市場先生

黃豆油期貨 (英文: Soybean Oil Futures),代號ZL,是芝加哥商業交易所集團 CME Group 旗下的 芝加哥期貨交易所CBOT所發行的期貨商品之一。

黃豆油又稱大豆油,是一種植物油,也是目前全世界產量排名前二的食用油(另一個是棕櫚油),美國是主要生產國之一。

黃豆除了烹飪、食用之外,也可用在食品加工(奶油、沙拉醬)、醫療(醫藥品)、工業(塗料、油漆、潤滑油)等用途上,也是柴油的原物料之一。

與黃豆油期貨(ZL)其他相關的商品還有黃豆期貨(ZS)、黃豆粉期貨(ZM),兩者最小單位依序是 5,000 蒲式耳(bushels)、100 短噸(short tons),都屬於黃豆相關,但性質不同的產品,單位數都不一樣。

黃豆油期貨 價格走勢

黃豆油期貨的走勢如下:


黃豆油價 跳動一點多少錢?

  • 黃豆油期貨每跳動0.01點,一口黃豆油期貨(60,000磅)合約跳動價值為6美元。
  • 黃豆油期貨每跳動1點,一口黃豆油期貨(60,000磅)合約跳動價值為600美元。

黃豆油期貨損益試算範例:

例如買進一口黃豆油期貨,價格是48.88點,

如果上漲到49.06點賣出,共上漲0.18點。

黃豆油期貨0.01點=6美元,上漲0.18點,合計獲利為108美元,

扣除交易成本(假設2美元)之後,最終獲利為106美元。

黃豆油期貨 一口合約價值多少?

以撰文當下黃豆油報價48.88點計算,

1點=600美元,所以48.88點等於29,328美元。(約 90萬台幣,美元台幣匯率以1:30計算)

黃豆油期貨 保證金 要多少?

黃豆油期貨根據CME公告,最低保證金為2,100美元/口。(撰文當下金額)

保證金金額是浮動的,會根據當下價格調整,不同期貨交易商規定也會略有一點誤差,但不會差太多

CME交易所公布的最新資訊:CME最新黃豆油期貨保證金查詢

以合約價值29,328美元估計,如果只使用最低保證金,最大槓桿倍數約13~14倍,但任何情況下都不該使用最低保證金來交易。

  • 1倍槓桿(無槓桿):至少準備29,328美元操作1口期貨
  • 2倍槓桿:至少準備14,664美元操作1口期貨
  • 10倍槓桿:至少準備2,932美元操作1口期貨

黃豆油期貨歷史漲跌幅

黃豆油期貨每日波動大概5成時間落在正負1%以內,3成落在正負1%~2%之間,1成落在正負5%以上,波動算中等。

但極端的時後仍可能出現接近10%的波動,如果10倍槓桿做錯邊會直接斷頭,需要注意不要過度槓桿。

以下整理近10年較大的漲跌幅度,及換算每口價值的波動:

歷史上黃豆油價劇烈波動時間點
日期 單日漲跌幅度 黃豆油價漲跌
(點)
ZL每口價值波動
(美元)
12/01/2022 -4.5 -6.26% -2700
09/01/2022 -3.89 -5.76% -2334
07/28/2022 4.06 6.86% 2436
07/07/2022 2.95 5.21% 1770
07/05/2022 -4.96 -7.95% -2976
02/28/2022 3.59 5.21% 2154
06/18/2021 3.68 7.03% 2208
06/17/2021 -5.5 -9.51% -3300
06/03/2021 -8.43 -11.98% -5058
11/23/2016 2.37 6.82% 1422
資料整理:Mr.Market市場先生

有關強制平倉(斷頭)的介紹,可閱讀:斷頭是什麼?斷頭後會發生什麼事?

黃豆油期貨 成交量:充足

黃豆油期貨過去一個月平均日成交量 約140,000萬口、未平倉量約50萬口,撰文當下成交量充足。

黃豆油期貨-成交量-未平倉量

黃豆油期貨合約 盤中成交量較大及成交量較小的時段:

  • 每天中部時間 早上7:00 ~ 中午12:00 成交量較大 (台灣時間 晚上9:00 ~ 凌晨2:00)
  • 每天中部時間 晚上7:00 ~ 凌晨5:00 成交量較小 (台灣時間 早上9:00 ~ 晚上7:00)

上面時間為市場先生根據近期資料及經驗觀察概估成交量較大的盤中時間,會受各種國際事件及假期影響而有不同。

黃豆油期貨合約 近遠月合約成交量:

  • 近月成交量較大,遠月成交量較小,假設現在是5月,那7月到期的期貨合約成交量會比9月到期的還大。
  • 越接近結算當天,合約量也會縮小,如果要換月建議可以提早。

黃豆油期貨合約 交易時間?

黃豆油期貨合約 ZL 交易時間 (美國中部)
交易時段 交易時間
夏令/冬令 周日至周五
7:00 p.m.~7:45 a.m.
周一至周五
8:30 a.m.~1:20 p.m.
資料整理:Mr.Market市場先生

黃豆油期貨交易時間-美國

黃豆油期貨合約 ZL 交易時間 (台灣)
交易時段 台北時間
夏令
(3月初~11月初)
周一至周六
08:00 a.m.~08:45 p.m.
周二至周六
09:30 p.m.~02:20 a.m.
冬令
(11月初~隔年3月初)
周一至周六
09:00 a.m.~09:45 p.m.
周二至周六
10:30 p.m.~03:20 a.m.
資料整理:Mr.Market市場先生

黃豆油期貨合約交易時間-台灣

以美國時間來看,從周日晚間開始到周五下午,每天都可以交易17小時又35分鐘。夜盤到早上7:45會休息45分鐘;13:20之後會休息到19:00。

週六下午到周日下午則是休息一天。

排除例假日,每周168小時共有105.5小時為可交易時間。

冬令與夏令時間差異可閱讀:夏令時間/冬令時間 是什麼?

黃豆油期貨合約 結算日 及 合約月份

  • 結算當月的15天之前的最後工作日,是黃豆油期貨當月的最後結算日。

例如一個2023年7月到期的黃豆油期貨合約,那結算日就會是2023年7月的第15天之前的工作日,所以就是7月的第14天,也就是7/14(五)。

但因為結算日的交易量會減少、流動性變差,因此會建議合約換月換倉應該提早執行。

  • 黃豆油期貨提供交易的月份:1月、3月、5月、7月、8月、9月、10月、12月。

其中,1月、3月、5月、8月、9月,這些月份會有為期15個月的合約,而7月、10月、12月,這些月份會有為期12個月的合約。

因此同一時間大約會有13個合約(有5個月份為期15個月,3個月份為期12個月)可以被交易,但通常僅有近月及次月的合約比較有成交量及未平倉量。

黃豆油期貨 相關的期貨商品

目前以CME交易所的黃豆油期貨來說,最常被交易的還有:黃豆期貨(ZS)、黃豆粉期貨(ZM)。

雖然商品性質略有差異,但彼此仍有一定相關性。

各種黃豆期貨商品 比較 (CME)
期貨標的(代碼) 合約規格 一口合約價值 最低保證金
黃豆油期貨(ZL)
Soybean Oil Futures
60,000磅 約29,328美元 2,100美元
黃豆期貨(ZS)
Soybean Futures
5,000蒲式耳  約64,900美元 2,600美元
黃豆粉期貨(ZM)
Soybean Meal Futures
100短噸  約39,350美元 1,900美元
*合約價值以撰文當下最後報價計算
資料時間:2023/5/31   資料整理:Mr.Market市場先生

三個期貨標的都有一定的流動性,撰文當下依序直到2024/7、2024/11、2024/12的期貨合約都還有流動性,

其中,黃豆期貨(ZS)的一口合約價值最大(約200萬台幣),較不適合一般投資人操作。

但黃豆期貨(ZS)其實是三個之中交易量最大的類別,也是最原始的原料,

以撰文當下來看,近月合約有5073的交易量,黃豆油期貨(ZL)及黃豆粉期貨(ZM)則差不多,近月合約約有1300~1900的交易量。

黃豆油期貨 適合哪些投資人交易?

短線交易與投機者

黃豆油雖然歷史上較少出現非常劇烈的波動,但價格會受氣候變化、政治因素、全球黃豆油市場的供給需求、其他油脂類的價格波動等因素影響,有許多不可控制的因素存在。

另外,黃豆油也是生質柴油和可再生柴油的生產原物料之一,所以也會受兩者的需求而影響價格。

但因為黃豆油的流動性大,有一定的交易量,所以如果能對黃豆油的價格走勢有判斷,可在黃豆油期貨進行短線操作。

黃豆油期貨 怎麼買賣交易?如何選擇期貨商?

使用海外期貨商,以及國內期貨商,都可以交易黃豆油期貨。

海外期貨交易商,目前唯一有中文化、也有提供期貨交易的美國券商是IB盈透證券

IB盈透證券 是NASDAQ上市公司,代號 IBKR,也是全球最大網路券商,目前包括我自己及身邊友人,如果是做海外期貨交易,主要都是使用IB盈透證券。

1. IB盈透證券開戶步驟圖解教學

2. IB盈透證券評價與詳細介紹

3. IB盈透證券期貨交易下單教學圖解

盈透證券以外,不方便海外交易的人,也可以使用國內期貨交易商,像是群益、統一、元大、凱基等等期貨商都相當專業。

跟業務員說你要交易海外期貨,開戶後存入保證金,即可交易ZL商品。

黃豆油期貨 手續費?

國外黃豆油期貨ZL手續費:一次交易成本約2.15美元,手續費率約 0.0023%

黃豆油期貨ZL根據選擇的期貨券商不同,手續費也有不同,以IB盈透證券固定式手續費為例:

一單位合約完整交易成本包括:券商手續費 + 交易所費用 + 監管費用(很小,可忽略不計)

黃豆油期貨交易成本 = 手續費0.85 美元 + 交易所費1.28美元 + 監管費用0.02美元= 2.15美元,

單次交易成本2.15美元,相對一口合約價值為29,328美元的合約,占比約為 0.0073%。

一買一賣約4.3美元,代表跳動約 0.0071 點打平手續費。

國內黃豆油期貨ZL手續費:各家根據談的條件會略有不同,也取決於交易量。

詢問了國內的營業員後,國內單次交易成本約在3~8美元,這數字每個人、每家期貨商,可能都略有不同,但也不至於貴太多,

國內手續費需跟營業員談,通常交易量越大手續費會越低,跟營業員談好手續費後,就可以計算單次交易手續費率是多少,以及跳動多少可打平。

假設平均4.5美元附近(約135元台幣),相對一口合約價值為29,328美元的合約,占比約為 0.0153%。

一買一賣約9美元,代表跳動約 0.015 點打平手續費。

最後市場先生要提醒,黃豆油期貨ZL一單位合約價值約3萬美元,交易務必要控制好風險,並且不要過度槓桿。

這篇文章整理給需要知道一些期貨交易細節資訊的讀者,如果你還想知道哪些資訊,也歡迎留言給我喔。

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1. 期貨入門教學

2. 什麼是期貨型ETF?

3. 什麼是「商品型ETF」?黃金、原油、農產品ETF解析

本文為投資教學使用及經驗整理,無任何投資推薦之意。期貨投資有風險,投資前務必自行研究分析。

編輯:Eden 主編:市場先生

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