共同基金是什麼？和ETF差異/優缺點/適合什麼人投資

最後更新：2024-04-16

共同基金是由專業的經理人與研究團隊來集中管理投資，創造更高投資報酬的基金，也是我們一般談到的基金，ETF則是股票指數型基金，是基金的其中一種分支種類，這兩種都是基金，那有什麼相似與不同之處？

這篇文章市場先生介紹共同基金是什麼，以及跟ETF的比較。

共同基金是什麼？

共同基金(英文: Mutual Fund)就是集合一群人的資金，由專業的經理人與研究團隊來集中管理投資，試圖創造更高的投資報酬。

一般我們不管在聊天或新聞網路上談到的基金，指的都是共同基金，這是任何人隨時都可以申購與贖回的基金類型。

由於它是人為主觀判斷操作，且因為不特定大眾都可以買賣，所以為了讓它有保障，經理人的操作也會受到一些限制。

不過基金有很多種分類方法，除了共同基金以外，也有一般人買不到的私募基金，避險基金等等。

如果不太懂基金的分類，可閱讀：基金類型整理(股票型、債券型、平衡型、貨幣型…)

更多基金投資教學可以閱讀：基金投資入門教學懶人包

共同基金有什麼優缺點？

投資共同基金最重要的好處是節省研究與管理時間，假設沒時間研究投資，投資共同基金等於付錢聘僱專業的人幫忙管理資金。

除此之外，因為基金的種類非常多，比較容易接觸到不同的資產類型，例如各國股票、債券、原物料、房地產等等，投資會比較多樣。

相對的，投資共同基金的缺點是對資金的掌控度低，因為是把錢交給別人管理，等於自己放棄了資金的一些控制權。

另外，比起自己操作，投資共同基金的交易成本也比較高，例如申購費、經理費、保管費等等費用。

共同基金適合什麼人投資？

共同基金適合：不擅長或沒時間做投資分析的人，以及想要讓投資組合更多樣化的人。

共同基金看重的是透過主動管理來超越大盤績效的能力，可以根據自己的風險狀況，來決定投資共同基金的資金比例。

但是也要特別注意，主動型共同基金的管理者，為了更積極讓績效能超越大盤，基金調整往往會比較頻繁(基金週轉率高)，也許這能讓績效變好(不一定)，但產生的交易相關費用也會比較高。

共同基金和ETF有什麼差別？

首先，先來了解ETF，ETF稱為股票指數型基金、交易所買賣基金，就是一次幫你買進一籃子的標的，也許是各國的股票、債券、外幣等等投資商品。

關於ETF的介紹，詳細可閱讀：ETF新手入門教學

ETF與共同基金都是基金，因此都可以投資股票、債券或貴金屬等資產類別，雖然它們有相似之處，但也有些許多差異。

像是基金又分為主動或被動型，一般我們看到的共同基金都是主動操作，畢竟付了1.5%~3%的管理費，會希望可以獲得贏過大盤的績效。

而ETF則大多是屬於被動型的投資(說大多是，是因為近年也有些ETF是追蹤有主觀判斷成分的指數)，它的操作目標並不是創造高績效，而是跟著指數走不要偏離太多，也因為沒有管理問題，所以管理費也比較低。

• 主動型基金：一般共同基金都屬於這類，投資由經理人主觀判斷。
• 被動型基金：指數型基金、ETF大多屬於這類，投資原則事先訂好，被動追蹤某一指數。

除此之外，它們在買賣方式、管理方式、費用率、買賣價格都有差異，底下將差異整理如下：

以下針對各個項目詳細介紹，也附上更詳細的文章連結：

共同基金和ETF 買賣管道差異：

ETF主要透過股票券商買賣，共同基金則是透過基金平台買賣 (在國外則是券商全包，台灣才分很細)。

1. ETF怎麼買？
2. 基金怎麼買？

共同基金和ETF 管理方式差異：

兩者同樣都分散投資到大量的標的，差別在於ETF大多是被動投資、跟隨一個指數的規則去決定選股和比重，

共同基金則是偏主動投資，由經理人來決定現在要買什麼、比重多少。大多情況，共同基金持股會更加集中一點，ETF則是比較分散。這對績效的影響就是一個起伏大、一個起伏小。

1. 分散投資 vs 集中投資
2. 主動投資 vs 被動投資

共同基金和ETF 內扣費用/手續費 的差異：

共同基金普遍來說費用率比較高，ETF則是比較低。但也不絕對，近年ETF也有出現許多費用率很高的，而共同基金費用率也有些很低的。

1. 投資ETF有哪些費用？
2. 投資共同基金有哪些費用

共同基金和ETF 買賣價格 的差異：

共同基金一天只有一個報價(淨值)，買賣會有些延遲(通常是根據隔天淨值買進、贖回)，有些國外的標的贖回則需更久。

ETF則是和股票一樣，開盤時間都一直有報價起伏變動，根據市價成交，但ETF本身投資組合也有一個淨值，淨值和市價間的差異，就叫做折價或溢價，理論上這數字差異都很小，否則會有套利空間(但一般人無法套利，不用想太多)。

1. 基金淨值是什麼？
2. ETF折價與溢價

要怎麼買共同基金？

要買共同基金，目前有銀行、基金平台、股票券商、投顧、保險、郵局等等，市場先生目前會比較建議透過基金平台買，費用最低、選項也最多樣。

如果你想開基金戶頭，但還不知道要開哪間，以下是市場先生讀者專屬的開戶優惠，有需要的可以參考一下囉：

基金開戶推薦：鉅亨買基金
基本優惠	讀者加碼開戶優惠	專屬開戶連結
全站基金 0手續費	• 鉅亨顧問(一季) • 鉅亨季報(一季) • 鉅亨講座(一年)

鉅亨買基金×市場先生開戶連結獲得讀者加碼活動詳情：

1.市場先生指定連結開戶，讀者加碼優惠 送鉅亨顧問/鉅亨季報/鉅亨講座服務

活動期間：~2024/12/31

透過市場先生指定連結或輸入推薦碼mrmarket完成開戶，就會有基本的全站基金0手續費的優惠，完成核印後的次一季，會再加送以下相關服務：

• 鉅亨顧問 (使用期限：一季)
• 鉅亨季報 (使用期限：一季)
• 鉅亨講座 (使用期限：一年)

以鉅亨季報為例，如果在2024/2/15 (第一季)完成開戶，2024/4 (次一季)就可以收到投資季報。

2.基本優惠：鉅亨全站基金0手續費

鉅亨買基金是國內最大的基金平台之一，從2024年開始全站基金申購都是0手續費，
如果透過市場先生讀者專屬連結開戶，除了0手續費之外，還會再加碼送鉅亨顧問(一季)、鉅亨季報(一季)、鉅亨講座(一年)的相關服務。

鉅亨買基金×市場先生讀者專屬開戶連結

讀者加碼優惠 送鉅亨顧問/鉅亨季報/鉅亨講座服務+全站基金0手續費

更詳細的基金開戶流程圖解教學，

可閱讀：基金開戶推薦》最新基金開戶手續費優惠分享

共同基金是什麼？快速重點整理：

1. 共同基金(Mutual Fund)就是集合一群人的資金，由經理人集中管理投資，試圖創造更高的投資報酬，一般我們不管在聊天或新聞網路上談到的基金，指的都是共同基金。
2. ETF(Exchange Traded Fund)稱為股票指數型基金、交易所買賣基金，一次幫你買進一籃子的標的。
3. 共同基金和ETF都是基金，都可以投資股票、債券或貴金屬等大宗商品，但共同基金大多是主動操作，ETF則大多是屬於被動型的投資，它的操作目標並不是創造高績效，而是跟著指數走不要偏離太多，管理費也比較低。
4. 共同基金和ETF在買賣方式、管理方式、費用率、買賣價格都有差異。

市場先生心得：

無論是ETF或基金都是分散投資工具，差別在於你想主動一點投資，追求積極的成果，還是被動投資就好？

近幾年ETF出現後，其實書籍和資訊也都點出了傳統共同基金的問題，在於收取的費用和得到成果並不成比例。

因為兩者目標本來就不同，直接比較其實也很不合理，因此我想好壞並沒有標準答案，畢竟有很優質的ETF也有很差的ETF，有很差的共同基金但也有好的共同基金。

以難易度來說，ETF絕對是相對更簡單、更適合一般人起步的。而如果要使用基金也可以，功課就要多做一點。無論選擇哪一種，你都必須對它有足夠的了解。

共同基金常見問題Q&A教學

該自己選股，還是交給基金經理人投資？

這問題就很像是：要自己買菜在家煮飯，還是出門到餐廳外食？

在家煮飯好處是如果你廚藝(投資技巧)不錯，
不但省成本，而且也可以只做自己想吃的菜。

餐廳外食的好處是，可以吃到自己沒辦法做的菜和食材(各種投資商品)，
雖然比較怪，但如果自己不擅長做菜，就可以交給專業的廚師去幫你料理。

基金只是一種工具，沒有好或不好，
唯一要確認的，就是廚師(經理人)是否夠專業、是否符合你的胃口，
而不同的基金經理人當然會有優劣分別，就如同廚師有特級廚師也有黑暗料理人。

誰適合投資基金?

這問題用上面的例子，就是：誰適合到外面餐館去吃飯？
答案是：無法自己在家做菜的人，或是想嘗嘗不同廚師手藝的人。

換句話說，
基金投資適合自己不擅長做投資分析的人，以及想要讓投資組合更多樣化的人。

市場先生認為不見得每個人都適合基金投資，
我的建議是你可以多方嘗試各種投資工具，
再來挑選適合自己的工具就好，用的順手最重要。

一定要很懂投資才能買基金嗎?

這問題就很像是：一定要很懂做菜才能去餐廳外食嗎？

答案是：當然是不用

如果你很懂做菜，對選擇餐廳一定有加分，
但如果不懂，只要味覺沒問題依然可以外食。

基金怎麼買？

基金購買的通路包含銀行、基金平台、股票券商、投顧、保險、郵局等等都有在銷售基金，只要在這些通路完成基金開戶，就可以購買基金。

從下表可以看出，以手續費成本高低，以及可以買的基金種類多寡這兩方面，目前會建議新手選擇「基金平台」來投資基金比較適合。

基金開戶六大通路介紹
通路類型	手續費	基金種類	優缺點特色
基金平台	低	多樣	幾乎都有賣
投信投顧	低	少	銷售自家代理的基金為主
銀行	中	多樣	需要收賬管費0.2%
證券商	高	少	不用考慮
保險	高	少	不用考慮
郵局	高	少	不用考慮
資料整理：Mr.Market市場先生

市場先生會推薦國內前2大基金平台之一的鉅亨買基金，讀者開戶優惠如下，有需要的可以參考一下囉：

基金開戶推薦
基金平台	讀者專屬開戶優惠	讀者專屬開戶連結
鉅亨買基金	單筆0手續費優惠券14張

詳細基金開戶步驟可參考：最新基金開戶手續費優惠分享

買基金會不會賠錢?

這問題就像是：會不會吃到難吃的餐廳？

答案是：當然難免會遇到

且即使是一流的廚師，也會有失手的時候。
在投資市場沒有人是穩賺不賠的，即使巴菲特也有績效不好的年頭。
但挑選過去成績不錯，口味符合你的餐廳與廚師，
長期下來你的滿意度一定會比到處亂嘗試好。

基金要花很多力氣做研究嗎?

這問題就像是：要不要花很大的力氣找好餐廳好廚師?

答案是：不需要

多付一筆錢去餐廳用餐，追求的就是廚師的專業與輕鬆，幹嘛把自己搞得很累呢？
同理投資基金就是為了省下自己的管理，
你已經有多付成本了，如果還要一天到晚擔心東擔心西，
那不如自己建立投資組合就好。
不用為了找好餐廳吃飯就成為美食評論家，
同樣的，不用成為基金達人你也能找到一些不錯的標的。

更多關於基金的資訊分享：

1. 基金開戶推薦》最新基金開戶手續費優惠分享

2. 基金投資新手入門教學 – 市場先生帶你買進第一支基金

3. 基金週轉率是什麼？高低代表什麼？一次看懂基金週轉率

4. 基金挑選怎麼做？市場先生的基金投資挑選 3 步驟

加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識

50歲之前想退休一定要懂理財，解決投資的煩惱！

市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，
這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，
教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近2000位同學上課。

線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結

如果覺得這篇文章有幫助，
幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！

共同基金是由專業的經理人與研究團隊來集中管理投資，創造更高投資報酬的基金，也是我們一般談到的基金，ETF則是股票指數型基金，是基金的其中一種分支種類。這篇文章市場先生介紹共同基金是什麼、以及跟ETF的比較、共同基金怎麼買