註冊愛爾蘭ETF 有什麼特色？和美國ETF差異？投資地區/費用率/投資優勢比較
有很多ETF在愛爾蘭註冊發行，這些ETF在歐洲多個國家的證券交易所都可以被交易，一般我們也可以透過全球型的國際券商，或者複委託，交易註冊愛爾蘭的ETF。
註冊美國的ETF比較廣為人知，也比較容易被交易。但其實註冊愛爾蘭的ETF也有一些優勢和特色。
愛爾蘭註冊發行的ETF，和美國發行的ETF，兩者很多投資內容一樣或相似，例如同樣都是買美股或買美債，差異是註冊地點不同，
市場先生提示：要記得，不同的ETF，只要追蹤的指數一樣，那就是高度類似的標的，因為背後持有的內容相同，不管是註冊哪一國都一樣。只會在成本、稅務上略有差異。
對投資人來說，主要影響是購買交易管道、以及個人稅務上略有影響，其他並沒有太大影響。
這篇文章會分享一些研究註冊愛爾蘭ETF時觀察到的特色，比較他們和註冊美國ETF的差異。
分享如下：
註冊愛爾蘭的ETF有哪些特色？和註冊美國的ETF 有哪些相同及差異？
以下聚焦在ETF本身的差異。
1. 註冊愛爾蘭ETF，ETF本身稅務和交易成本上有優勢
註冊在愛爾蘭的ETF，因為在歐洲發行，但實際投資的區域可能是美國或全球，
因此註冊愛爾蘭ETF，有許多ETF的追蹤複製法是採取swap交換交易的方式(合成複製法)，主要是在跨國投資稅務和交易成本上有機會得到一些優勢，讓ETF追蹤指數時有機會降低成本。
2. 部分發行商和美國相同
在美國，最大的發行商(投信公司)是iShares、Vanguard及SPDR等公司。
而註冊愛爾蘭的ETF中，iShares、Vanguard及SPDR也同樣都有推出很多ETF，
其他知名主要發行商還包括 Xtrackers、Amundi鋒裕匯理、Invesco景順、HSBC匯豐 等等。
3. 主要都投資於美國及全球
在愛爾蘭規模最大、類似ETF發行檔數最多的指數，是S&P500，這點和美國的狀況一樣，
第二多的則是投資全球股票型的ETF。類似VT的ETF，在美國ETF大家可能只聽過VT一檔，但歐洲則有推出很多檔，看起來是歐洲人股票型投資的主流之一。
註冊愛爾蘭的ETF，近鄉偏誤的情況並不嚴重，
所謂近鄉偏誤，就是人會傾向投資自己比較熟悉區域的標的，例如日本人更傾向投資日本股市、香港人更傾向投資香港股市等等。
但在愛爾蘭的ETF上沒有觀察到這現象，例如英國、歐洲50等等類型的ETF雖然也有一定規模，但投資於美國和全球的ETF仍是規模相對大的主流
換句話說，把投資視野放到美國與全球，對歐洲人而言是很普通正常的事。
(目前只觀察註冊愛爾蘭ETF的原因，歐洲除了愛爾蘭，也有許多註冊於各國的ETF，例如德國、法國、英國等等，這部分還沒研究，但應該存在一些近鄉偏誤特性)
4. 歐洲偏愛ESG類型的ETF，美國沒有明顯偏好
在smart beta部分，歐洲最受歡迎的smart beta ETF，是ESG，很多規模較大的smart beta ETF，都是多一個ESG因子的ETF。
這點在美國就不明顯，美國發行的ESG類型ETF規模並沒有因此比較大、並沒有特別受歡迎的狀況，至於台灣，最受歡迎的smart beta因子則是…高股息，真的是國情文化不同。
5. 註冊愛爾蘭的債券類ETF，以投資美債ETF為主，但整體規模都不大
債券類ETF規模最大的幾項仍是美債，但整體規模不算大，歐洲的債券看到整體規模也不算大。
不知道歐洲人對於固定收益較習慣的投資方式是怎樣，或者資產配置上，固定收益是否在他們配置的考慮範圍？
這可能也跟歐元區許多國家長期保持低利率甚至負利率的因素有關聯。
如果有認識歐洲朋友了解他們投資習慣的社友，也歡迎分享自己的觀察。
6. 註冊愛爾蘭ETF費用率都偏低
費用率部分，算是跟美國很接近，差不多都蠻低的。
硬要比的話，註冊愛爾蘭的ETF普遍費用率還是比美國貴一點點，差異大多在小數點二位數。
少部分比較早年推出的ETF費用率較高，其他大多有跟上美國的低費率潮流。
對投資人的差異：股息預扣稅、遺產稅、交易管道
前面談到的，主要是ETF本身的特性。
而投資人交易或持有ETF時，註冊不同國家的ETF，主要是交易管道和稅務，會略有不同。
主要差異包括：
1.股息預扣稅：愛爾蘭的股息預扣稅15%比較低；美國是30%。
愛爾蘭股息預扣稅，是已經扣完反映在淨值中；美國是在配息時收取，不會反映在淨值。
2.遺產稅：投資註冊愛爾蘭ETF，萬一有遺產稅問題較少；美國對外國人可能有遺產稅問題較多。
3.投資管道：美股券商僅少數全球券商可以買到註冊愛爾蘭ETF(例如IB盈透證券)，或是透過複委託買進。其他一般美國券商，通常只能交易註冊美國的ETF，不能交易註冊愛爾蘭ETF。
IB盈透證券全名InteractiveBrokers，是全球規模最大網路券商，於NASDAQ上市股票代號 IBKR，提供全球最完整的投資商品，也是最多專業人士使用的券商。
這些之前在另一篇文章有介紹，
對於歐洲ETF投資的詳細內容，
可閱讀：投資歐洲註冊的ETF好嗎？稅率差別、總費用率、追蹤誤差、購買管道完整比較
市場先生 2024.10 原文撰寫於 Mr. Market 市場先生 FB ETF社團
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