費半指數是什麼？費城半導體指數怎麼買？長期績效如何？
最後更新：2024-03-13
費城半導體指數是美股四大指數之一，其他三大指數分別是道瓊工業指數(DJIA)、那斯達克指數(NASDAQ)、標準普爾500指數(S&P 500)。
本文市場先生會告訴你：
費城半導體指數是什麼？
費城半導體指數 (英文：PHLX Semiconductor Sector Index，代號SOX)，簡稱費半指數，成立於1993年，是一個由半導體產業相關的30個成分股組成的指數，期初基準值為200點，1995年7月時指數做1對2分割，目前基準值為100點。
費半指數是全球半導體業景氣指標，也是目前很受重視的科技類股指數之一。
許多台灣的投資人會關注費城半導體指數，也是因為台積電ADR也在費半成分股當中，是一個與台灣高度關聯的指數。
市場先生提醒：
ADR (英文：American Depositary Receipts) 為美國存託憑證，意思就是外國公司到美國市場發行的憑證，等同是可在美國市場被交易的股票。
因為台股有些公司有發行ADR，這些ADR和台股股票走勢有高度關聯性，所以有些投資人會觀察前一天晚上ADR走勢來交易隔天的台股。
費半指數的選股與編制規則
費半指數有30個成分股，包含半導體上游(IP 設計、IC 設計)、中游(IC 製造、晶圓製造)、下游(IC 封裝測試、IC 模組)、銷售等整個產業鏈。
編制規則是由美國費城交易所按市值加權法，並且每季度以自由流通市值再平衡調整，有限制市值最大的5檔個股的權重最高上限約8%，其餘個股的權重最高上限約4%。
(費城交易所在2007年時被納斯達克交易所買下，所以費半指數就納入納斯達克交易所管理)
想了解加權方式，可閱讀：6種指數型ETF加權方式解析比較
費城半導體指數成分股有哪些？
費半指數每年9月評價更新一次成分股，依評價取前30間公司成分股。以下列出費半指數的30個成分股：
| 費城半導體指數成分股 (前10大) | |||
| 排名 | 公司 | 股票代號 | 權重(%) |
| 1 | NVIDIA Corporation 英偉達 |
NVDA | 8.39% |
| 2 | BROADCOM Inc 博通有限公司 |
AVGO | 8.06% |
| 3 | Texas Instruments 德州儀器 |
TXN | 7.77% |
| 4 | INTEL Corp 英特爾 |
INTC | 7.57% |
| 5 | ADV Micro Devices 超微半導體 |
AMD | 7.23% |
| 6 | NXP Semiconductors 思智普半導體 |
NXPI | 4.29% |
| 7 | Analog Devices Inc 亞德諾 |
ADI | 4.11% |
| 8 | KLA CP CMN STK 科磊 |
KLAC | 4.11% |
| 9 | Applied Materials 應用材料 |
AMAT | 4.07% |
| 10 | Microchip Technology 微晶片科技 |
MCHP | 4% |
| 資料來源：nasdaqomx.com 資料整理：Mr.Market市場先生 |
|||
費城半導體指數怎麼買？
指數本身不能直接投資，投資人可以透過幾種方式交易投資美元指數：ETF、期貨、差價合約(CFD)，以下分別介紹。
方法1.長期投資策略：買入費城半導體指數相對應的ETF
可以選擇以ETF來投資，以下以美股、台股分別介紹。
美股ETF：
市面上目前沒有追蹤費半指數的ETF，但有追蹤跟費半指數相似的指數，舉例兩檔如下：
| 美股費半指數相關ETF | |||
| 代號 | 費用率 | 成立時間 | 追蹤的指數 |
| SOXX | 0.35% | 2001/7/10 | ICE半導體產業指數 |
| SMH | 0.35% | 2011/12/20 | VanEck半導體ETF |
| 資料整理：Mr.Market市場先生 | |||
台股ETF：
| 台股費半指數相關ETF | |||
| 代號 | 費用率 | 成立時間 | 追蹤的指數 |
| 00830 | 0.97% | 2019/04/23 | 美國費城半導體指數 |
| 資料整理：Mr.Market市場先生 | |||
要買美股ETF可透過海外券商或複委託，要買台股ETF要透過台股券商。
方法2.短期投資策略：使用指數期貨交易費城半導體指數
差價合約(CFD)及期貨都可以短線操作費城半導體指數，指數期貨適合資金大的人使用。
兩種工具都是使用保證金交易，最大的好處就是交易成本佔整體總部位規模小，也建議選擇規模大的交易商，無論在成本或安全性上都比較有保障，買賣上要注意規模和槓桿程度，避免過度槓桿。
指數期貨怎麼買？
指數期貨可以透過美股券商交易，IB盈透證券是全球最大的網路券商，可操作的投資工具選擇非常多，也是目前有中文化的美國券商當中，唯一有提供期貨交易的。
IB盈透證券下單 美股／美國公債／期貨／歐股教學
在IB交易期貨時，所有實物或某些現金交割的期貨，都會在結算前會幫你自動平倉。
會實物交割的期貨，主要是指有形商品類，
例如貴金屬期貨(黃金、白銀、鉑金)、農產品類(黃豆、小麥、玉米)、能源期貨(輕原油、天然氣)…等。
可閱讀：期貨 實物/現金交割是什麼？如果預計要平倉的人，可以選擇讓他主動平倉，
或是有轉倉需求的人，就要留意平倉的時間，在「最後交易日」前，要記得提前建立一個新倉。查看平倉時間 → IB 平倉規則與時間
方法3 短期投資策略：使用差價合約CFD交易費城半導體指數
差價合約CFDs合約規格較彈性，不會到期，但長期持有仍然會有利息成本。
短線操作美元指數，差價合約(CFD)會較適合資金小的人操作，不過還是要提醒，買賣上要注意規模和槓桿程度，避免過度槓桿。
要交易價差合約，需透過價差合約交易商，可閱讀：例如全球最大的差價合約交易商IG。
詳細可閱讀：
費半指數的長期績效如何？
以追蹤費半相似指數的SOXX ETF來看 (SOXX是追蹤ICE半導體產業指數)，績效如下：
| SOXX ETF 年化報酬率 | |
| 年數 | 年化報酬率 |
| 過去5年 | 19.20% |
| 過去10年 | 19.60% |
| 過去15年 | 15.32% |
| 資料整理：Mr.Market市場先生 | |
再把SOXX跟大盤(S&P500)做比較，以下介紹。
費城半導體指數 vs S&P500指數
費城半導體指數與S&P500指數，都是以市值加權計算，但成份股數量有所不同：
- 費城半導體指數由成份股為30家公司，可以代表整個半導體產業的發展趨勢。
- S&P500指數成份股為500間家公司，大致反映了美國的長期經濟成長，較貼近市場全貌。
以追蹤費城半導體指數相似指數的ETF SOXX與 追蹤S&P500指數的ETF SPY為例：
由上圖可以觀察到，近年來半導體產業高成長的現象，連動著費城半導體指數線型是以近90度的斜率往上走，與S&P500指數(美股大盤)走勢差距頗大。
費城半導體指數與台股有什麼關係？
台灣擁有完整的上、中、下游半導體供應鏈，多家公司的主要業務都是與該產業相關，屬於半導體晶圓代工廠的台積電，更是全球晶圓代工產業龍頭，也有被包含在費城半導體指數成份股之中(成分股佔比名次第27名)。
而台積電在台灣加權股價指數中，就佔了大盤近30% (2023年8月)，因此半導體產業對台灣股市相當重要，有投資台股的人通常都會特別注意費城半導體指數，並將它作為台股的預測指標。
快速重點整理：費城半導體指數是什麼？
- 費城半導體指數又稱為費半指數，涵蓋半導體上游(IP 設計、IC 設計)、中游(IC 製造、晶圓製造)、下游(IC 封裝測試、IC 模組)、銷售，可以說是全球半導體業景氣指標。
- 費半指數的編制方式為市值加權法，每季度再平衡，制市值最大的5檔個股的權重最高上限為8%，其餘個股的權重最高上限為4%。
- 費半指數主要由30個成分股組成，而台積電的ADR也在費半指數的成分股之中，半導體產業對台灣股市相當重要，有投資台股的人通常都會特別注意費城半導體指數，將它作為台股的判斷指標。
- 想交易費城半導體指數，可以透過ETF/ 指數期貨/差價合約CFD進行買賣交易。
本文為資訊整理與經驗分享，不代表任何投資建議或推薦，差價合約是高風險槓桿保證金交易不見得適合每個投資人，虧損很可能會超過原始保證金，投資一定有風險，操作前請自行謹慎評估。
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