傘型基金(Umbrella Fund)是什麼意思、有什麼優缺點?傘型基金與組合型基金的差異?

傘型基金是什麼

投資基金要搞懂基金入門觀念,基金的類型有許多,
像是股票型基金債券型基金平衡型基金(Balanced fund)組合型基金(Fund of Funds)等等。

傘型基金(Umbrella Fund)也是一種類型,但它並非真的一檔基金,而是一個系列基金的統稱。

這篇文章市場先生介紹什麼是 傘型基金(Umbrella Fund),
分為以下幾個部分:

  1. 傘型基金是什麼(Umbrella Fund)?
  2. 傘型基金有什麼優缺點?
  3. 傘型基金、組合型基金有什麼差別?
  4. 傘型基金怎麼買?

傘型基金 (Umbrella Fund) 是什麼意思?

傘型基金 (英文:Umbrella Fund)又稱為傘狀基金,
傘型指的是基金架構,它並非像股票基金、債券基金一樣,指某一個資產類別的基金,而是一種基金的銷售組合方式。

通常我們投資共同基金,都是一次募集一檔基金,
而傘型基金則可以想像成,在一把雨傘下能一次同時募集好幾檔基金,
這幾檔基金通常同時會包含不同類型的基金,如股票型基金債券型基金平衡型基金貨幣市場基金

簡單來說,就是在一個傘型基金名稱之下,
基金公司分出不同類型的子基金到裡面,並且同時發行。

對投資人來說,
申購基金時,如果它屬於某一傘型基金底下的子基金,
未來如果要轉換到其他同屬一個傘型基金旗下子基金,通常就有手續費減免的優惠。

對投信公司來說,
傘型基金這種架構雖然增加了募資的難度,但卻有助於減少客戶流失,維持基金總存量。

傘型基金架構

傘型基金相關說明:

  1. 目前法規規定,傘型基金底下的子基金最多不能超過3檔。
  2. 子基金能有不同類型、不同投資區域及標的,可以是股票型平衡型債券型組合型、保本型等。
  3. 子基金必須同時募集,如果有任何一檔子基金募集規模未達到,這3檔子基金就不成立。
  4. 子基金的管理都是獨立進行的,每個子基金有獨立的淨值、規模與基金經理人,收費也會各自獨立,不會重覆收取費用。
  5. 投資這檔傘型基金底下的子基金,就能轉換到這檔傘型基金的其他子基金,轉換費很低或者有些不用額外負擔費用。
  6. 投資人申購傘型基金時,可以選擇傘下的某1檔子基金,也可以申購2檔、3檔。

傘型基金只是一個架構,投資人在申購或贖回時,是對傘下的子基金進行交易,而不是傘型基金本身。

傘型基金優缺點有那些?

投資人購買傘型基金,不需要同時持有傘下的子基金,
單獨持有1檔或是2~3檔子基金都可以,每檔子基金都是獨立的、淨值也不相同,投資前要先了解這檔基金的風險、投資風格。

傘型基金的優點

  • 傘型基金最大的好處是傘下的子基金可以互相轉換,而且能享有較低的轉換費用,甚至有些免轉換費用。

傘型基金的缺點

  • 傘型基金底下的子基金最多只有3檔,子基金選擇較有限。
  • 子基金是獨立基金,由其他經理人管理,在同一傘狀架構下不代表它在該類基金中表現良好。投資人可能為了節省轉換基金的手續費,卻不一定能得到較好的投資成果。

傘型基金與組合型基金的差異?

傘型基金(Umbrella Fund)、組合型基金(Fund of Funds)有許多人會搞混,
它們的投資標的、投資方式都不太相同。

簡單來說:

  • 組合型基金:就是買基金的基金。
  • 傘型基金:把一系列基金打包的架構。

傘型基金與組合型基金的差別:

傘型基金、組合型基金的差別

基金種類 組合型基金
(Fund of Funds)
傘型基金
(Umbrella Fund)
基金定義 組合型基金是1檔基金,主要在幫投資人買進一籃子的基金,又稱為買基金的基金、基金懶人包。 傘型基金是一種架構,根據國內法規規定,傘型基金底下可以有3檔獨立的子基金。
投資標的 5檔以上基金標的 依類型、投資區域不同,可以有不同投資標的
投資方式 投資人直接投資組合型基金,再由基金經理人挑選優質基金標的。 投資人自行選擇1~3檔子基金,子基金有獨立的淨值、規模與基金經理人。在同一檔傘型基金底下,能轉換不同的子基金,轉換手續費低甚至免手續費。
資料整理:Mr.Market市場先生

傘型基金怎麼買?

挑選傘型基金:

通常傘型的子基金,在基金名稱中會有「傘型」兩字。如果你對於某傘型基金有疑問,建議可以直接洽詢該投信公司。
如今不僅是共同基金,在ETF上許多投信公司為了增加自家ETF的存量,也有發行傘型的ETF,也屬於傘型基金的一種。

申購傘型基金:

有另一個值得思考的問題是,如今買基金的手續費,已經相較過去便宜很多,透過基金平台通常都有很大的折扣、甚至零手續費優惠,
因此是否有需要重視某個傘狀架構間的基金轉換來節省手續費?市場先生認為是不必要

當然,有看到傘型基金架構的子基金是你喜歡的,依然可以買,
只是在賣出或轉換時,是否換到同一個傘狀架構下其他子基金,就不是需要太在意的事。

透過基金平台申購基金,是比較節省手續費的方式,會比從銀行買基金多節省高比例費用,
關於手續費優惠可閱讀:

1. 最新基金開戶手續費優惠推薦

2. 基金去哪買最便宜?各種管道比較

傘型基金 快速重點整理

  1. 傘型基金(Umbrella Fund)指的是一種基金架構,底下的子基金最多不能超過3檔。
  2. 傘型基金最大的好處子基金之間可以互相轉換,能享有較低轉換費用,甚至有些免轉換費用。
  3. 傘型基金缺點是子基金選擇較有限,沒辦法轉換更多投資標的。
  4. 為了省手續費,如果導致選擇到較不理想的標的,那很可能會得不償失。
  5. 如今用基金平台買基金手續費已經很低,透過傘型基金省手續費的必要性不是很高。

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編輯:Joy 主編:市場先生

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