銅期貨入門教學：合約規格/保證金/手續費 完整詳情

這篇文章市場先生整理關於 銅期貨(代號HG) 的期貨相關交易資料，

包括保證金、合約價值一口合約價值多少、成交量、結算時間、交易商與手續費等等資料，分享給大家，方便查期貨的資料使用。

銅期貨 商品合約基本資料

銅期貨 (英文: Copper Futures)，代號HG，是芝加哥商品交易所集團 CME Group 旗下的 紐約商品交易所COMEX所發行的期貨商品之一，銅的報價單位是美元/磅(pounds)。

COMEX發行的銅期貨，包括銅金融HGS、迷你銅QC、微型銅MHG，一口合約單位數分別為25,000磅、12,500磅、2,500磅的銅。

銅是世界上最重要的金屬之一(僅次於鐵跟鋁)，無論是製造業、建築業等等產業都會需要用到大量的銅，銅也因為需求量大、被廣泛應用，因此也被視為一個重要的經濟指標，與經濟現狀有高度相關性。

如果還不太清楚期貨合約該怎麼看，可參考：期貨合約怎麼看？重點項目/如何查詢與範例(美股/台股)

銅期貨 價格走勢

銅期貨的走勢如下：

銅價跳動一點多少錢？

• 銅期貨報價單為是美元/磅(pounds)，例如報價 3.7620 點時，意思是每磅的銅報價 3.7620美元，報價到小數點後4位數
• 銅期貨每跳動1點，一口銅期貨HG(25,000磅)合約跳動價值為25,000美元
• 銅期貨每次最小跳動單位為0.0005美元/磅
• 每跳動0.0005美元/磅，一口銅期貨HG(25,000磅)合約跳動價值為12.5美元。

銅期貨損益試算範例：

假設買進一口銅期貨，價格是3.6880美元/磅，如果上漲到3.7495賣出，共上漲0.0615。

一磅銅上漲0.0615美元，所以一口銅期貨(25,000磅)上漲1537.5美元。

扣除交易成本(假設2美元)之後，最終獲利為1535.5美元。

詳細的期貨損益計算教學，可閱讀：期貨損益怎麼計算？

銅期貨 一口合約價值多少？

例如報價是3.6900美元/磅，一口銅期貨有25,000磅，

所以1口銅期貨合約總價值 = 3.6900美元/磅 × 25,000磅 = 92,250美元 (約277萬台幣，美元台幣匯率以1:30計算)。

銅期貨 保證金 要多少？

銅期貨根據CME公告，最低保證金為6,500美元/口。(撰文當下金額)

保證金金額是浮動的，會根據當下價格調整，不同期貨交易商規定也會略有一點誤差，但不會差太多

CME交易所公布的最新資訊：CME最新銅期貨保證金查詢。

以合約價值92287.5美元估計，如果只使用最低保證金，最大槓桿倍數約14~15倍，但任何情況下都不該使用最低保證金來交易。

• 1倍槓桿(無槓桿)：至少準備 92287.5 美元操作1口期貨
• 2倍槓桿：至少準備 46,144美元操作1口期貨
• 10倍槓桿：至少準備9,229美元操作1口期貨

銅期貨歷史漲跌幅

銅期貨大概6成時間，每日波動落在正負1%以內，2~3成落在正負1%~2%之間，因此超過2%就算大波動，因此一般被視為是波動穩定的商品。

但銅期貨還是有正負5%~7%波動較大的時期，以下整理近10年較大的漲跌幅度，及換算每口價值的波動，

可以發現，有的單日漲跌幅已經接近銅期貨的最低保證金(6,500美元/口)，如果使用最大槓桿(只用最低保證金)，大行情時很可能一天內就被斷頭：

有關強制平倉(斷頭)的介紹，可閱讀：斷頭是什麼？斷頭後會發生什麼事？

銅期貨 成交量：充足

銅期貨過去一個月平均日成交量 約95,000萬口、未平倉量約20萬多口。撰文當下成交量充足。

想知道未平倉量的意義，可閱讀：未平倉量是什麼？多空未平倉量代表什麼意義？

銅期貨合約 盤中成交量較大及成交量較小的時段：

• 每天紐約時間 早上8:30 ~ 11:30 成交量較大 (台灣時間 19:30 ~ 22:30)
• 每天紐約時間 凌晨1:30 ~ 4:30 成交量較小 (台灣時間 13:30 ~ 16:30)

上面時間為市場先生根據近期資料及經驗觀察概估成交量較大的盤中時間，會受各種國際事件及假期影響而有不同。

銅期貨合約 近遠月合約成交量：

• 近月成交量較大，遠月成交量較小，假設一個7月到期的期貨合約，那主要成交量會落在5~6月。
• 越接近結算當天，合約量也會縮小，如果要換月建議可以提早。

銅期貨合約 交易時間？

以台灣時間-美國夏令來看，從周一上午到周六上午，每天都可以交易23小時，上午5點之後會休息一個小時，已經接近24小時交易。

週六下午到周日下午則是休息一天。

排除例假日，每周168小時共有115小時為可交易時間。

冬令與夏令時間差異可閱讀：夏令時間/冬令時間 是什麼？

銅期貨合約 結算日 及 合約月份

• 結算當月倒數第3個工作日，是銅期貨當月最後結算日。

例如 2023年5月，倒數第3個工作日是5/19(一)，那在這天就是2023年5月份期貨合約電子交易最後到期結算日。

但因為結算日的交易量會減少、流動性變差，因此會建議合約換月換倉應該提早執行。

• 銅期貨提供交易的月份：未來24個月內的連續月合約，第25~63個月會提供3月、5月、7月、9月和 12月的期貨合約。

因此同一時間大約會有10個合約(一年有5個月份的合約，共24個月)可以被交易，但通常僅有近月及次月的合約比較有成交量及未平倉量。

銅期貨 相關的期貨商品

目前以CME交易所的銅期貨來說，最常被交易的包括：銅(HG)、微型銅(MHG)、迷你銅(QC)。

其中微型銅的一口合約價值相對較低，也是最適合一般人交易的規格。

銅期貨(HG)一口合約大約是台幣近300萬左右，撰文當下直到2024/3的期貨合約都還有流動性，因為合約價值大，因此僅適合法人操作，普通人除非有較高資產否則難以操作。

它有5個月份的合約可以選擇，微型銅(MHG)比銅期貨(HG)合約規模小10倍，一口合約價值大概9,000美元起跳(約台幣27萬)，相對來說算是比較適合一般人的選擇。

銅期貨 適合哪些投資人交易？

短線交易與投機者、避險者

銅因為是需求非常大且穩定的金屬之一，所以許多人將銅期貨用來對沖風險，另外，銅期貨的漲跌會隨著經濟成長而起伏，有些投資人會把銅期貨的走勢視為經濟未來走勢的訊號。

另外，銅期貨的交易成本較低(相對一口合約的價錢)，所以頻繁進出不會付出太多交易成本，也較適合短線及投機者。

銅期貨 怎麼買賣交易？如何選擇期貨商？

1. 國內期貨商開期貨交易帳戶

直接使用國內期貨商的交易就可以下單，也有全中文化界面。一般會以交易海期為主，因為有較好的流動性，商品選擇也較多。

以芝商所集團(CME Group)舉例，CME是目前全球最大的期貨交易所， 台灣國內期貨商包含元大期貨、群益期貨、康和期貨、統一期貨等期貨公司，都能直接交易CME的期貨商品，像是銅期貨(HG)、微銅期貨(MHG)，只要從中選一家完成期貨開戶和帳戶註冊，跟業務員說你要交易海外期貨，開戶後存入保證金，就能開始交易。

哪些台灣期貨商可交易CME商品？(點此查詢)

2. 使用美股券商

海外期貨交易商，目前唯一有中文化、也有提供期貨交易的美國券商是IB盈透證券。

IB盈透證券 是NASDAQ上市公司，代號 IBKR，也是全球最大網路券商，
目前包括我自己及身邊友人，如果是做海外期貨交易，主要都是使用IB盈透證券。

1. IB盈透證券官方網站

2. IB盈透證券評價與詳細介紹

3. IB盈透證券期貨交易下單教學圖解

銅期貨 手續費？

國外銅期貨HG手續費：一次交易成本約2.47美元，手續費率約 0.0026%

銅期貨HG根據選擇的期貨券商不同，手續費也有不同，以IB盈透證券固定式手續費為例：

一單位合約完整交易成本包括：券商手續費 + 交易所費用 + 監管費用(很小，可忽略不計)

銅期貨交易成本 = 手續費0.85 美元 + 交易所費1.6美元 + 監管費用0.02美元= 2.47美元，

單次交易成本2.47美元，相對一口合約價值為92,250美元的合約，占比約為 0.0026%。

一買一賣約4.9美元，代表跳動約 0.00019 點打平手續費。

國內銅期貨HG手續費：各家根據談的條件會略有不同，也取決於交易量。

國內手續費需跟營業員談，通常交易量越大手續費會越低，跟營業員談好手續費後，就可以計算單次交易手續費率是多少，以及跳動多少可打平。

詢問了國內的營業員後，國內單次交易成本約在4.5美元(約135元台幣)，相對一口合約價值為92,250美元的合約，占比約為 0.0049%。

一買一賣約9美元，代表跳動約 0.0003 點打平手續費。

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最後市場先生要提醒，銅期貨HG一單位合約價值約9萬美元，交易務必要控制好風險，並且不要過度槓桿，

如果資金太小，不建議操作這項商品，可以使用其他例如黃金ETF作為替代選項，雖然成本費用較高，但更適合小資金及不頻繁操作的投資人。

這篇文章整理給需要知道一些期貨交易細節資訊的讀者，如果你還想知道哪些資訊，也歡迎留言給我喔。

更多關於黃金與期貨的教學可閱讀：

1. 期貨入門教學

2. 期貨一口要多少錢、投資該放多少保證金？

3. 期貨合約怎麼看？重點項目/如何查詢與範例(美股/台股)

4. 微型黃金期貨入門

5. 銅金比例是什麼？

本文為投資教學使用及經驗整理，無任何投資推薦之意。期貨投資有風險，投資前務必自行研究分析。

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