迷你羅素2000期貨教學｜合約規格/保證金/手續費 完整介紹

最後更新：2024-04-17

這篇文章市場先生整理關於 迷你羅素2000指數期貨(RTY)的相關交易資料，包括保證金、合約價值一口合約價值多少、成交量、結算時間、交易商與手續費等等資料，分享給大家，方便查期貨的資料使用。

迷你羅素2000期貨 商品合約基本資料

迷你羅素2000期貨 (英文 E-mini Russell 2000 Index Futures )，代號RTY，是芝加哥商品交易所 CME發行的期貨商品之一，報價單位是指數點(index point)。

CME發行的Russell 2000指數期貨，包括 迷你羅素2000期貨(RTY)、微型羅素2000期貨 (M2K)，一般又會簡稱為小羅素及微型羅素，

以本文撰稿時指數1999.0點計算，一口合約價值分別為 99,950美元、9,950美元 ，兩種商品的合約規格差了10倍。

羅素2000是全球重要指數之一，是以羅素3000指數中最小的2000家公司股票來編制的指數，因此羅素2000指數也作為投資美國小型股的重要指標。

迷你羅素2000期貨的主要用途，在於短期避險、投機交易，透過期貨也能很容易放空操作。

如果不清楚指數期貨，可閱讀：指數期貨是什麼？

如果還不太清楚期貨合約該怎麼看，可參考：期貨合約怎麼看？重點項目/如何查詢與範例(美股/台股)

迷你羅素2000期貨 價格走勢

迷你羅素2000期貨的走勢與羅素2000指數走勢基本一致，也可以參考羅素2000指數走勢即可。

迷你羅素2000期貨跳動一點多少錢？

• 迷你羅素2000期貨(RTY)每跳動 1點，一口迷你羅素2000期貨合約跳動價值為50美元。
• 迷你羅素2000期貨(RTY)最小跳動單位為0.1點
• 迷你羅素2000期貨(RTY)每跳動 0.1點，一口迷你羅素2000期貨合約跳動價值為5美元。

迷你羅素2000期貨 損益試算範例：

買進一口迷你羅素2000期貨，價格是 1999.0，如果上漲到2015.5賣出，共上漲 16.5點。

獲利試算 = 16.5點 × 50 美元 =825美元

最終實際獲利= 825美元 – 2 (交易成本約2美元)= 823美元

迷你羅素2000期貨 一口合約價值多少？

以撰文當下迷你羅素2000期貨 1999.0點 (1點 = 50美元) 計算，合約價值為 99,950美元(約 300萬台幣，美元台幣匯率以1:30計算)。

計算如下：

1口迷你羅素2000期貨合約總價值 = 1999.0點 × 50美元 = 99,950美元

迷你羅素2000期貨 保證金要多少？

迷你羅素2000期貨根據CME公告，最低保證金為 6,200美元/口。(撰文當下金額)

保證金金額是浮動的，會根據當下價格調整，不同期貨交易商規定也會略有一點誤差，但不會差太多

CME交易所公布的最新資訊：CME最新迷你羅素2000期貨保證金查詢。

以合約價值99,950美元估計，如果只使用最低保證金，最大槓桿倍數約可接近16倍，但任何情況下都不該使用最低保證金來交易。

建議新手使用無槓桿或最多2倍槓桿開始操作，除非是很短線，即便是老手也不建議貿然使用超過10倍槓桿。

• 1倍槓桿(無槓桿)：至少準備 99,950美元 操作1口期貨
• 2倍槓桿：至少準備 49,475美元操作1口期貨
• 10倍槓桿：至少準備 9,950美元操作1口期貨

市場先生提示：留意歷史上極端的羅素2000波動 

以2008年金融海嘯和2020年Covid-19為例，羅素2000指數下跌波段總跌幅分別高達 -52%、-32%。

歷史上羅素2000指數大多時候每日波動就很大，每日波動大概近6成時間落在1%以內，2成5落在正負1%~2%之間，約1成5落仍是超過2%~10%之間的劇烈波動。

羅素2000原本就高風險，並不適合再用更大的槓桿，

而少數時候，會在一天內有劇烈的極端波動，甚至高達7%~10%，使用高槓桿的人很容易在這種情況下因為做錯方向而被斷頭。以一口合約將近10萬美元來看，10%就將近1萬美元的損益。

因此務必要避免使用過高的槓桿，以及做好風險控制，以免黑天鵝時期遭受重傷。

以下整理近10年較大的羅素2000指數波動，及換算當時迷你羅素2000期貨每口價值波動。

有關強制平倉(斷頭)的介紹，可閱讀：斷頭是什麼？斷頭後會發生什麼事？

迷你羅素2000期貨 成交量：充足

迷你羅素2000期貨過去一個月平均日成交量 約16.2萬口、未平倉量約53萬多口。撰文當下成交量充足。

想知道未平倉量的意義，可閱讀：未平倉量是什麼？多空未平倉量代表什麼意義？

迷你羅素2000期貨合約 盤中成交量較大及成交量較小的時段：

• 每天東部時間 上午 8:00 – 下午15:00 成交量較大 (台灣時間 21:00 – 凌晨 4:00 成交量較大)
• 每天東部時間 17:00 – 18:00收盤，及18:00開盤後  – 隔天上午 8:00 成交量較小 (台灣時間 上午6點 – 晚上20:00 成交量較小)

上面時間為市場先生根據近期資料及經驗觀察概估成交量較大的盤中時間，會受各種國際事件及假期影響而有不同。

迷你羅素2000期貨合約 近遠月合約成交量：

迷你羅素2000期貨是季度合約，可交易的月份為： 3月、6月、9月、12月

• 通常僅近月合約有較大的成交量，遠月份合約則幾乎沒有成交量。
• 結算當天的合約量交易量也會縮小，如果要換月建議可以提早。

迷你羅素2000期貨期貨合約 交易時間？

以美國夏季時間來看，每天都可以交易23小時 (下午5點~6點會休息1小時)，已經接近24小時交易。

而週六早上5點後會休息，直到周一早上5點才開盤交易。

排除例假日，每周168小時共有119小時為可交易時間。

冬令與夏令時間差異可閱讀：夏令時間/冬令時間 是什麼？

迷你羅素2000期貨合約 結算日 及 合約月份

• 結算季月第3個星期五上午9:30，是迷你羅素2000期貨合約期貨最後結算日。

例如 2023/6/30到期的迷你羅素2000期貨合約，第3個星期五為6/15，那麼2023/6/16(五)的上午9:30就是2023年6月份期貨合約電子交易最後到期結算日。

考慮到結算日的交易量會減少、流動性變差，我建議合約換季換倉應該提早執行。

• 迷你羅素2000期貨是季度合約，可交易的月份為： 提供未來 5 個季度內，3月、6月、9月、12月合約

因此同一時間大約會有5個合約可以被交易，
但通常僅有近季度及次季度的合約比較有成交量及未平倉量。

迷你羅素2000期貨 相關的期貨商品

目前羅素2000期貨，以CME交易所的期貨來說，
最常被交易的包括：迷你羅素2000期貨(RTY)、微型羅素2000期貨 (M2K)。

其中，

迷你羅素2000期貨(RTY)合約價值高，比較適合高資產族群或資產管理公司操作，一口合約價格將近10萬美元(約台幣300萬)，這對一般人來說也算高的，

微型羅素2000期貨(MES)一口合約1萬美元(台幣約30萬)，相當於十分之一迷你羅素2000期貨的價格，平均日交易量大約6萬口，也有充足的流動性，我覺得是更適合一般人交易的規格。

無論是迷你(E-mini)或微型(Micro)的合約規格，最好的情況是以無槓桿的方式進場，

如果要使用槓桿，建議最多2~3倍槓桿開始操作( 1口合約價值約10萬美元，至少用3~5萬美元作為總保證金)，會相對安全。

迷你羅素2000期貨 適合哪些投資人交易？

市場先生認為，迷你羅素2000期貨(RTY)在幾種期貨商品中，算是門檻很高的一個，較適合高資產或者機構法人操作；

以合約規格來說，我會建議一般投資人選擇合約單位總價較低的微型迷你羅素2000期貨(M2K)。

1. 短線交易與投機者、避險者

羅素2000指數反映了美國的長期經濟成長與通貨膨脹，指數中涵蓋了大多都是美國中小企業的狀況，當遇到2008年金融海嘯或是2020年COVID-19，這類的經濟景氣突發狀況，也會存在一些趨勢及事件交易機會，

相較於S&P500，羅素2000因為反應的是小型股走勢，一般波動更大，因此許多交易者會喜歡這類活躍的指數，

另外，羅素2000期貨與現貨之間，存在正價差、逆價差，也就是存在套利價差空間。

例如，套利者可以買入現貨，用更高的期貨價格賣出，也就是作多現貨、做空期貨。
這些價差某種程度也是反應市場預期變化，
不過，對於一般人來說，這樣的套利方式難度很高，只要知道原理就行了。

透過期貨調控部位，可以減少買賣之間交易成本與稅金的損耗。

2. 長期資產配置者

長期資產配置時，使用羅素2000指數也是一種選項，主要用於增加美國小型股配置，

即使歷史最大回檔為-50%的最大回檔，但長期來看，羅素2000指數仍然是走勢向上。

優點在於交易成本也幾乎可以忽略不計，想做細微的槓桿調整也可以進行，稅務上也略有優勢，
缺點是期貨單位金額較大、有定期換倉的麻煩。

當然，一般人想長期資產配置羅素2000，考慮到期貨單價較高，其實使用羅素2000微型期貨(一口合約價值約1萬美元)相對更有彈性，但也仍是相當高，

買追蹤羅素2000指數的ETF其實相對方便(例如IWM、VTWO等)，單價更低，僅需數百美元，持有成本也同樣很低。

因此，會用到羅素2000期貨，通常是因為機構法人或者資金較大的投資人，希望藉由期貨讓交易成本降低，

或者資金大且有多重部位、需頻繁調整，這時期貨才相對較有彈性及費用上的優勢。

迷你羅素2000期貨 怎麼買賣交易？如何選擇期貨商？

可以在國內券商或期貨商開戶，也可以在美股券商開戶。

在台灣的期貨商，可以交易到台灣獨有的期貨商品(台指期、電子期貨)，費用也相當低；
美股券商的則是會有全球重要的指數期貨，在指數期貨的交易費用上也有優勢。

1. 國內期貨商開期貨交易帳戶

優點是直接使用國內期貨商的交易App就可以下單，並且是全中文化。但是證券交易帳戶與期貨交易帳戶是分開的，所以需要另外開立期貨帳戶。

以芝商所集團(CME Group)舉例，CME是目前全球最大的期貨交易所， 台灣國內期貨商包含元大期貨、群益期貨、康和期貨、統一期貨等台灣期貨商都能直接交易CME商品。只要從中選一家完成期貨開戶和帳戶註冊，跟業務員說你要交易海外期貨，開戶後存入保證金，即可交易E-mini 羅素2000期貨(RTY)、Micro 羅素2000(M2K)商品。

CME芝商所和指數期貨相關資訊可閱讀：

• 可交易CME商品的台灣期貨商完整清單(點此查詢)
• 指數期貨損益怎麼算?
• 小SP500指數期貨介紹-認識ES合約規格
• 全球重要指數清單

2. 使用美股券商

海外期貨交易商，建議使用：IB盈透證券

一些美股券商(例如：IB盈透證券)就可以買賣期貨。

IB盈透證券是全球最大的網路券商，可操作的投資工具選擇非常多，也是目前有中文化的美國券商當中，唯一有提供期貨交易的。

不過美股券商大多沒有承做國內的期貨，如果你想要投資的是台指期之類的國內期貨，目前仍然以國內券商、期貨商為主。 IB盈透證券更多資訊可閱讀：

• IB盈透證券官網連結(開戶註冊點此)
• IB盈透證券評價
• IB盈透證券開戶流程教學
• IB盈透證券期貨下單教學

迷你羅素2000期貨 手續費？

迷你羅素2000期貨的手續費與交易成本，根據選擇的期貨券商不同，手續費也有不同，

迷你羅素2000期貨(RTY) 一單位合約完整交易成本=券商手續費 + 交易所費用 + 清算費用(一般不會清算) + 監管費用(很小，可忽略不計)

IB盈透證券手續費率：交易成本單邊約 0.002%

迷你羅素2000期貨交易成本 = 0.85 美元 手續費 + 1.33美元 交易所費 = 2.18美元，

單次交易成本2.18美元，相對一口合約價值為99,950美元的合約，占比約為 0.002%。

一買一賣約4.36美元，交易成本接近最小跳動 0.1 點(價值5美元)的費用，幾乎小到可以忽略。

國內期貨手續費率：各家期貨商費用率條件略有不同，也取決於交易量。

至於國內期貨商的手續費，各家根據談的條件會略有不同，也取決於交易量，
目前市場先生持續打聽收集到不同幾家期貨商的費率，迷你羅素2000一口手續費目前仍在整理各家期貨商的資料中，未來有確認幾家的費率後會再補上來。

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最後市場先生要提醒，迷你羅素2000期貨(RTY)一單位合約價值將近10萬美元(約台幣300萬左右)，

即使微型羅素2000期貨(M2K) 一單位合約價值也約1萬美元(約台幣30萬左右)，

交易務必要控制好風險，並且不要過度槓桿，

如果資金太小，不建議操作這項商品，可以使用其他例如IWM、VTWO等追蹤羅素2000指數的ETF作為替代選項，成本費用沒有高很多，更適合小資金及不頻繁操作的投資人。

這篇文章整理給需要知道一些期貨交易細節資訊的讀者，如果你還想知道哪些資訊，也歡迎留言給我喔。

本文為投資教學使用及經驗整理，無任何投資推薦之意。期貨投資有風險，投資前務必自行研究分析。

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1. 期貨入門教學
2. 期貨合約怎麼看？重點項目/如何查詢與範例(美股/台股)
3. 期貨商品種類有哪些？全球重要期貨商品清單
4. 羅素2000指數投資教學總整理
5. 全球重要指數清單有哪些？
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