SHY值得投資嗎?市場先生完整評價SHY /iShares1-3年期美國公債ETF

最後更新:2024-03-27

SHY是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹 iShares1-3年期美國公債ETF (代號:SHY)這檔債券ETF

美國公債被喻為最安全的投資,而投資短期美國公債主要目的也是為了當成資金避風港,
SHY這檔ETF投資的是1-3年期短期的美國公債,雖然利率風險、信用風險很低,幾乎可以被當成定存等級,
但也要注意報酬也會比中長期公債低很多。

對於債券不熟悉,可先閱讀:債券是什麼?
若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

SHY基本資料介紹

SHY是由美國iShares公司發行,這檔ETF成立於2002年,
追蹤ICE美國1-3年期公債指數,這個指數持有1-3年內的美國公債,
目的是當資金的避風港,在波動的市場中停放資產,
和SHV這檔ETF的作用很像,但SHV這檔ETF是投資1年以內的美國公債,
因為持有期限比SHY更短了,所以報酬率也比SHV低,兩檔ETF都是利率風險、信用風險很低的債券ETF。

SHY ETF資產總規模約189億美元,
分散投資持有88檔債券,但在衡量這類債券時,其實數量檔數沒有太大意義,因為種類比較重要。

SHY的內扣費用、支出比率為0.15%,
債券組合根據最新資料,
平均到期日(Average effective maturity)為1.91年,
平均存續期間(Average duration)為1.86年,屬於非常短期債券,這代表利率上升1%,債券組合會下跌1.86%,影響很小。

SHY所有債券評等都在最高信用品質(AAA)等級,並且100%投資於美國公債。

iShares1-3年期美國公債ETF (SHY)介紹
ETF代號 SHY
ETF全名 iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
ETF追蹤指數 ICE U.S. Treasury 1-3 Year Bond Index
ICE美國1-3年期公債指數
ETF費用率 0.15%
ETF發行時間 2002/7/22
投資標的類型 短期債券
投資區域 美國
風險評等 最高信用等級(AAA)
存續期間 1.86 yr
配息 有(月配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2022.08 數據請以官網最新資訊為準
整理:Mr.Market市場先生

SHY內扣費用(Expense ratio):0.15%

SHY支出比率0.15%,以債券類來說屬於費用算中等。

SHY 內扣費用組成

SHY的追蹤誤差如何?

SHY的年化報酬率在官網上可以查到,
這邊列出1年、3年、5年、10年的資料,
並以5年期報酬來看,可以發現追蹤誤差為0.13%,
和費用率0.15%差不多,追蹤誤差很小。

ETF與指數的年化報酬率
ETF/指數 1年 3年 5年 10年
SHY ETF -3.33 0.25 0.82 0.66
ICE U.S. Treasury 1-3 Year Bond Index -3.27 0.36 0.95 0.79
來源:ishares 資料日期:2022/8/7 整理:Mr.Market市場先生

SHY配息頻率:

月配息(每月初)

SHY近12個月殖利率(LTM Dividend / Yield):0.94 %

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

SHY優點:

  • SHY主要是做為短期資金的避風港,利率及信用風險都很低。
  • SHY將資金100%投資於美國公債,抗跌效果好,回檔drawdown極小。

SHY缺點:

  • 美國公債的風險低,但報酬也不高,主要是做為避險作用的工具而已。
  • 目前處於低利年代,因此短期債幾乎是類似定存產品,考慮到交易成本、稅務等因素,不如用定存或者貨幣市場基金更簡單。
  • 存續期間短,因此即使股市大跌、利率下降,它也不會有顯著上漲的保護效果。

SHY最新股價走勢


SHY成分股組成與特性分析

SHY的債券種類組成權重資料:

iShares1-3年期美國公債ETF (SHY)債券成分股類型分布
公債 Treasury 99.95%
現金及衍生品Cash and/or Derivatives 0.05%
來源: ishares官網 資料時間: 2022/08
整理:Mr.Market市場先生

SHY的成分股幾乎全部都投資美國公債,

美國公債目前號稱是全球最安全的債券(可能有0.01%的機率出事吧,隕石撞地球之類的),
因為美國因為是全球經濟中心,美國公債也被視為一定不會倒閉的債券,
因此由美國政府公債(英文稱為Treasuries)在投資上被視為一項非常重要的資產,
一般金融業講公債,大多指的都是美國公債,

其中,短期公債因為利率風險也沒了,有很強的對抗風險性質,
短期公債意義就類似於不用承擔風險就能賺到的錢,SHY就類似這種的投資商品。

SHY的債券風險評等組成資料:

iShares1-3年期美國公債ETF (SHY)債券信用評等分布
AAA 99.95%
AA 0%
A 0%
BBB 0%
BB 0%
B 0%
CCC 0%
來源: ishares官網 資料時間: 2022/08
整理:Mr.Market市場先生

SHY ETF的組成債券風險評等都是最高信用等級(AAA)以上,
屬於純美國公債的債券ETF,因此可以知道投資這檔ETF的風險相當低,但報酬也不高就是了。

關於債券信用評等可閱讀:債券信用評等怎麼看?

SHY投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-1.2%回檔以內(月資料),可以發現這檔ETF風險相當低。

SHY於2002年成立,這檔ETF是純公債ETF,就是幫你買進一籃子的美國公債,
它100%都投資於美國政府公債、是一檔規模大的純美國短期公債,
你會發現它的回檔風險相當低,而近幾年報酬則約有3%左右,
但純公債ETF的特性就是報酬率不太高,主要是當做資金的停泊港用而已。

SHY的存續期間約1.91年左右,這代表若未來升息1%,SHY淨值可能下跌1.91%,
短期債券市場跟股市較無相關,也就是說當利率下降時,價格也不會因此明顯上升。

SHY 歷年還原報酬走勢

SHY與類似ETF比較

SHY追蹤相同指數ETF:

iShares1-3年期美國公債ETF (SHY) 類似ETF標的
代號 費用率 規模
(百億美元)
平均存續期間(年) 追蹤指數
SHY 0.15% 2.5 1.93 Bloomberg Barclays U.S. Treasury 1-3 Year Index
VGSH 0.04% 1.5 1.97 Bloomberg Barclays U.S. Treasury 1-3 Year Index
SCHO 0.06% 0.9 1.97 Bloomberg Barclays US Treasury 1-3 Year Index
資料日期:2022年9月 整理:Mr.Market市場先生

SHYVGSHSCHO這幾檔都是1-3年期的100%美國短期公債,也追蹤同指數,
但以規模來說SHY最大,不過費用率相對比較高,

VGSHSCHO費用率較SHY低,是可以作為替代的選項。

SHY類似相關ETF:

iShares1-3年期美國公債ETF (SHY)相關ETF
代號 費用率 規模
(百億美元)
平均存續期間(年) 追蹤指數/主要特性
BSV 0.04% 3.8 2.8 Bloomberg Barclays U.S. 1-5 Year Government/Credit Float Adjusted Index
IEI 0.15% 1.2 4.72 ICE U.S. Treasury 3-7 Year Bond Index
IEF 0.15% 2.2 8.05 ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index
資料日期:2022年9月  整理:Mr.Market市場先生

這幾檔ETF都是美國公債,但持有期間不太一樣,

SHV是1年期內的美國公債,
BSV是1-5年期的美國公債,
IEI是3-7年期內的美國公債,
IEF是7-10年期內的美國公債,

在美國的短中長期公債中,
越短期的債券,通常殖利率會比較低,
越長期的債券,通常殖利率就比較高。

這很容易理解,就像1年期定存利率一定比1個月期定存利率高一樣,
而這些短期的美國公債,存續期間都較短,代表若未來升息1%,SHY淨值可能下跌的幅度也較少,反之如果降息,SHY上漲也少。

市場先生評價SHY

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.15%費用率較同類中等 ★★★
  • ETF追蹤誤差:規模大、誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF風險特性:低風險、高信評的債券 ★★★★★
  • ETF重要性:在資產配置中,屬於資金的短暫避風港,股市下跌時不會跌但也不會大漲 ★★★★
  • 市場先生綜合評價:類似定存的產品,可被定存和貨幣市場基金取代 ★★★

總結:誰適合投資SHY?

SHY ETF適合對象:想投資美國短期公債,擔心利率風險,想把資金放在避風港的人。但我覺得可被貨幣市場基金、定存,或者其他中期投資等級債券商品取代。

市場先生觀點:
SHY是一檔100%的純美國公債,大部分人買純美國公債的動機都是擔心股市大跌,
想將資金短暫停留的避風港,因為美國公債的風險相當低,選短期公債則是擔心利率上升。

但要注意因為風險低,所以報酬可能也會低到深處無怨尤(笑),SHY持有1-3年的美國公債,
考慮到稅務、交易成本,其實用銀行定存貨幣市場基金,甚至債券期貨利率期貨,也都同樣有暫時停泊資金的效果,不會差太多。

若你是可以再稍微承擔多一些風險的人,也可以選擇存續期更長的綜合債(例如AGGBND),或者像IEI(3-7年公債)IEF(7-10年期公債)這類中期債券,風險僅略高一些,但報酬會比短期公債好許多。

SHY怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

加入市場先生FB社團,充實更多理財好知識

50歲之前想退休一定要懂理財,
解決投資的煩惱!

最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程,
這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作,
教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合,目前累積已經有將近1100位同學上課。

線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結


如果覺得這篇文章有幫助,
幫我按個讚,分享給更多人看到,謝謝!

上 / 下一篇文章

一般留言

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *