IYW值得投資嗎？市場先生完整評價IYW / iShares美國科技股指數ETF
本文市場先生介紹 iShares U.S. Technology ETF (代號: IYW)這檔ETF
中文稱作iShares美國科技指數ETF，這是一檔追蹤道瓊美國科技指數的ETF，這個指數用來衡量美國大型科技股表現。
本文市場先生會告訴你：
IYW基本資料介紹
| 基本資料項目 | 說明 |
|---|---|
| ETF代號 | IYW |
| ETF全名 | iShares美國科技指數ETF ( iShares U.S. Technology ETF) |
| ETF追蹤指數 | 道瓊美國科技指數 (Dow Jones U.S. Technology Index) |
| ETF費用率 | 0.39% |
| ETF成立日期 | 2000/5/15 |
| 投資標的類型 | 資訊科技股票 通訊服務股票 |
| 投資區域 | 美國 |
| 持股數量 | 136 |
| 前10大持股佔比 | 63.3% |
| 配息 | 有 (季配息) |
| 官網連結 | 點此 |
資料整理：Mr.Market市場先生
IYW是由iShares(BlackRock資產管理公司旗下的ETF)發行，這檔ETF成立於2000年，持股數量為136檔，追蹤道瓊美國科技指數，這個指數用來衡量美國大型科技股表現。
這個指數追蹤知名大型科技產業，IYW最大的持股為蘋果、微軟，前2大持股的比重佔了將近40%，也代表這兩大個股的股票價格只要稍有波動，指數就會跟著大幅變化。
IYW ETF的內扣費用率(Expense Ratio)為0.39%，和其他幾檔近似ETF相比偏高。
例如追蹤科技精選行業指數的XLK ETF，費用率就僅0.10%；而追蹤標普500成長指數的IVW ETF費用率也僅0.18%。
若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？
IYW優點
- 成分股篩選出美股大型科技公司，想投資科技產業類ETF可選擇。
- 大型科技公司多屬於成長股，普遍上來說，成長性相對較強，多頭時表現較佳。
IYW缺點
- 費用率在同類ETF中偏高
- 追蹤誤差比費用率大，追蹤誤差稍大
- 成分股都集中在科技股，較無分散風險。
- 因集中在美股大型成長股，風險波動較高。
市場先生評價 IYW
| 項目 | IYW 短評 | 評分 |
|---|---|---|
| 費用率 | 0.39%費用率，在同類型ETF中偏高 | ★★ |
| 追蹤誤差 | 誤差稍大，仍可接受 | ★★★ |
| 分散程度 | 成分股略為集中在兩支股票；整體產業集中在科技股 | ★★★ |
| 重要性 | 偏重科技股的ETF，但重要度比不上QQQ | ★★★ |
| 市場先生 綜合評價 | 想投資科技產業股可考慮，但有更低成本的選項 | ★★★ |
需要投資配置科技產業股可考慮IYW，但有更低成本的選項
IYW主要是以科技類股為主，所以成分股較集中在特定幾個產業上，波動程度較大、不分散，較適合能承受波動的投資人。
IYW的成本費用率為0.39%，與同類型ETF相比算偏高；主要成分股都是美國大型科技類股，這類型的股票成長力很高，可能會帶來高收益。
但也因為成分股、產業過度集中，使指數波動程度偏高，連帶也提高了ETF的投資風險。例如說過去就曾經出現過-70%的回檔，這是一個非常巨大的波動。
雖然歷史數據並不代表將來也會發生，但投資人仍然需要考慮自身是否能夠承受這個的波動性，如果你只能接受較低程度的波動性，就不適合投資這一檔ETF，或者是需要搭配資產配置，把IYW當作多檔分散投資的標的之一。
總而言之，投資這類追蹤產業型股票指數的ETF時，因為鎖定單一產業而沒有分散投資的效果，都要特別注意風險過度集中的問題，因此IYW可能較適合能承擔風險的投資人。
IYW ETF適合對象：想投資科技股、能承受風險，且願意承擔較高成本的投資人。
IYW最新股價走勢
IYW內扣費用：0.39%
IYW費用率0.39%，沒有其他開銷支出，和其他幾檔同性質ETF相比，它的費用率偏高。
IYW追蹤誤差
從官網上的資料可以看到，IYW長期追蹤誤差(近十年期)約-0.50%，略大於費用率0.39%一點。
整體上來看，受較高費用率影響，IYW的追蹤誤差比起同類型的ETF偏高，不過仍在可以接受的範圍。
| ETF/指數 | 1年(%) | 3年(%) | 5年(%) | 10年(%) |
|---|---|---|---|---|
| IYW ETF (Total Return) | 46.08 | 15.97 | 23.85 | 20.46 |
| Benchmark | 46.48 | 16.37 | 24.33 | 20.96 |
| 追蹤誤差 | -0.40 | -0.40 | -0.48 | -0.50 |
資料整理：Mr.Market市場先生
IYW成分股組成與特性分析
IYW的前10大成分股組成產業與權重資料：
| 代號 | 全名 | 產業分類 | 權重(%) |
|---|---|---|---|
| AAPL | 蘋果 | 資訊科技 Information Technology | 18.06 |
| MSFT | 微軟 | 資訊科技 Information Technology | 16.36 |
| GOOGL | ALPHABET A股 | 通訊 Communication | 5.49 |
| NVDA | 輝達 | 資訊科技 Information Technology | 4.87 |
| GOOG | ALPHABET C股 | 通訊 Communication | 4.79 |
| META | META | 通訊 Communication | 3.75 |
| AVGO | 安華高科技 | 資訊科技 Information Technology | 2.91 |
| ADBE | Adobe軟體公司 | 資訊科技 Information Technology | 2.79 |
| CRM | Salesforce.com | 資訊科技 Information Technology | 2.30 |
| ORCL | 甲骨文公司 | 資訊科技 Information Technology | 2.04 |
資料整理：Mr.Market市場先生
從持股中可以觀察到，持股大多都屬於美國大型股，前10大持股佔比約63.3%左右。
站筆最高的兩大成分股為：APPLE、微軟，兩者合併就佔全體持股34%；單一最大的持股是蘋果公司，佔比約18.06%。
前十大成份幾乎集中在資訊科技、通訊產業為主。
IYW的行業組成分布：
| 產業類型 | 比例(%) |
|---|---|
| 軟體與服務 Software & Services | 40.71 |
| 半導體與半導體設備 Semiconductors & Semiconductor Equipment | 22.34 |
| 科技硬體和設備 Tech Hardware & Equip | 20.87 |
| 媒體與娛樂 Media & Entertainment | 14.47 |
| 商業及專業服務 Commercial & Professional Services | 0.96 |
| 消費服務 Consumer Services | 0.27 |
| 資本貨物 Capital Goods | 0.15 |
| 現金或衍生工具 Cash and/or Derivatives | 0.14 |
| 金融服務 Financial Services | 0.09 |
資料整理：Mr.Market市場先生
IYW的產業分布以資訊科技類股為主，前四大行業類別就佔整體持股98%的權重，整體來看行業偏重明顯。
佔最大比例的行業為軟體與服務類，其次為半導體與半導體設、備科技硬體和設備、媒體與娛樂等產業。
IYW風險報酬特性
最大回檔風險：約-70%回檔
IYW於2000年成立，馬上就歷經2000～2002年網路泡沫，一度跌回檔近70%；在經歷數年仍未恢復的時候，又經歷2008年金融海嘯，再次面臨61%的跌幅，直到約2014年左右才回復；而當2022年開啟升息循環時，也有-36%的回檔，
因為IYW都是偏重在科技類的大型成長股，雖然可能獲得高收益，但風險波動程度也遠比一般ETF高，長期持股一定會遇到大幅波動的狀況，所以投資人要有心理準備。
若是投資時你只能承受10%~20%的波動，建議投入股票類資產的資金比重不宜太高，也不建議選擇這類偏重科技產業的成長股ETF。
IYW配息方式
IYW配息頻率：季配息
IYW採季配息，每年3、6、9及12月配息
配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
IYW殖利率：0.41%
2023/06 殖利率：0.41% (數據請以官網最新資訊為準)
配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
IYW與類似ETF比較
IYW追蹤類似指數的ETF：
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) | 追蹤指數 |
|---|---|---|---|
| IYW | 0.39% | 1.10 | Dow Jones U.S. Technology Index |
| XLK | 0.13% | 4.84 | Technology Select Sector Index |
| QQQ | 0.20% | 19.71 | Nasdaq-100 Index |
| VGT | 0.10% | 5.08 | MSCI US Investable Market Information Technology 25/50 Index |
資料整理：Mr.Market市場先生
IYW費用率為0.39%，同樣追蹤科技類股的還有QQQ、XLK、VGT。
QQQ是追蹤那斯達克100指數；XLK追蹤的是科技精選行業指數；而VGT追蹤的則是MSCI美國可投資市場資訊科技25/50指數，三種指數在某種程度上都是代表美國美國科技產業的指數。
從費用來比較，可以看出IYW的費用率是這幾檔最高的，因此若投資人希望用更低成本的方式追蹤美國科技產業，IYW就比較不適合。
以前有寫過一篇評論可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF
IYW類似且相關ETF
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) | 追蹤指數 |
|---|---|---|---|
| QQEW | 0.58% | 0.19 | NASDAQ-100 Equal Weighted Index |
| TQQQ | 0.86% | 1.69 | NASDAQ-100 Index |
| SQQQ | 0.95% | 0.46 | NASDAQ-100 Index |
| IVW | 0.18% | 3.44 | S&P 500 Growth Index |
| VOOG | 0.10% | 0.78 | S&P 500 Growth Index |
| IWF | 0.18% | 6.91 | Russell 1000 Growth Index |
資料整理：Mr.Market市場先生
與IYW相似的包括從QQQ衍生出的一些ETF，像是等權重ETF或槓桿ETF，例如3倍槓桿追蹤那斯達克100指數的TQQQ，或是3倍放空那斯達克100指數的SQQQ；以及用等權重追蹤那斯達克100指數的QQEW。
不過一般來說，槓桿型的ETF因為背後操作的是期貨，費用率都會比較高，除非有特殊操作需求，例如短期投機，否則市場先生並不建議使用這些特殊的ETF類型。
另一個可以考慮的方向則是追蹤美國大型成長股指數的ETF。因為這類大型成長股指數的成分股，很大一部分其實與科技股重疊，因此走勢會與IYW相似，但是分散程度卻比IYW佳。
例如說IVW、VOOG都是追蹤標普500成長股指數的ETF；而IWF則是追蹤羅素1000成長股指數，但是三者最大權重成分股也都是蘋果和微軟。
- 想了解什麼是槓桿ETF，可閱讀：槓桿型ETF是什麼？
- 想了解什麼是等權重ETF，可閱讀：等權重ETF是什麼？
IYW ETF 怎麼買？
目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商。
想了解詳細的差異，可以參考：
- 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
- 海外券商比較：美股開戶推薦哪一間？最完整的美股開戶比較
更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包
本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
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4. ETF如何追蹤指數？完全複製/最佳複製/合成複製 3種追蹤方法解析
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