電子類指數是什麼？怎麼查詢？最完整的電子類指數投資指南

最後更新：2024-03-13

台灣電子類發行量加權股價指數(英文：TWSE Electronics Index)，就是俗稱的電子類股。它是以台股中被歸類為電子類產業的個股為群體，來編製的指數。主要是用來表達台灣電子類股整體的表現。

由於台股中的電子類股權重占比很高，在景氣擴張的時期，電子類股往往成為所謂的領頭羊，帶動大盤上漲，也因此電子類指數也是許多台灣投資人關注的焦點。

電子類股指數包括的範圍並不僅僅是電子股，也是包含高科技、資訊軟體、通訊在內的許多企業，意義廣泛族群類別。

所以今天市場先生要來和大家仔細分析電子類指數。

電子類指數是什麼？

電子類指數就是由臺灣證券交易所編製的一檔指數，主要用來代表臺灣電子類股整體績效表現，是一檔市值加權型全集合指數。

電子類指數包含的產業範圍很廣，包括半導體業、電腦及週邊設備業、光電業通信網路業、電子零組件業、電子通路業、資訊服務業、其他電子業等等。

電子類指數市值權重占台股總市值超過60%

電子類指數成分股的市值權重，占台股總市值的比例很高，目前已超過60%。

這樣的情況會造成在電子類股與大盤的漲跌高度正相關。景氣擴張的時期，電子類股往往領先並帶動大盤上漲；反之景氣衰退時期也常常帶頭下跌，所以電子類指數成為很多投資人關注的焦點。

會造成這樣的原因有兩個，一方面是中華民國行業標準分類一開始設定不良，導致很多不同產品服務的公司通通往電子股去歸類，

另一方面則跟台灣的產業發展有很大的關係。

台灣高科技產業發展的早期，大多是代工業起家，像是電子零組件的生產、組裝、代工；行業分類也不夠細緻，光電、半導體這些公司早期都是直接歸屬在電子工業類底下，然後隨者產業發展市值也越來越龐大。

雖然後來電子類有再向下拆分半導體類、光電類、電子零組件類…等，但還是保留在同一群組，即電子類底下，隨者這些公司市值不斷成長，電子類股市值對總市值的佔比也越來越高。

想了解什麼是指數，可閱讀：指數(Index)是什麼意思？

想了解加權指數，可閱讀：什麼是加權指數？

想知道什麼是加權，可閱讀：6種加權方式解析比較

電子類指數的選股與編制規則

我們可以從台灣指數公司的網站，找到台灣電子類指數的編製方法。

台灣電子類指數與發行量加權股價指數的編制方式相同，都屬於全集合指數。主要依據兩個原則篩選編制：

1. 以臺灣證券交易所發行量加權股價指數成分股為採樣母體
2. 依據臺灣證券交易所股份有限公司上市公司產業類別劃分暨調整要點的定義：電子工業類
(包含半導體類、電腦及週邊設備類、光電類、通信網路類、電子零組件類、電子通路類、資訊服務類及其他電子類)

市場先生補充：全集合指數是什麼意思？
全集合指數意思是，根據篩選條件過濾出來的成分股，全部選進指數裡面，不額外排序，也不規定數量。

臺灣證券交易所股份有限公司上市公司產業類別劃分暨調整要點，主要是參考行政院主計處編製的「中華民國行業標準分類」來製作。

原本只把產業分為二十大類，電子工業類就是其中之一。也就是電子類指數的前身。後來經過「中華民國行業標準分類第八次修訂案」，調整為二十九大類。

電子工業類才再往下拆分成半導體類、電腦及週邊設備類、光電類、通信網路類、電子零組件類、電子通路類、資訊服務類及其他電子類。

下表列出了台灣股市中，各個產業市值佔大盤的權重。其中紅色字體的是被歸類在電子類指數的產業。

從表中可以發現電子類指數同時包含了好幾個高權重的重要產業，這也是造成電子類指數成分股市值可以超過台股總市值60%以上的原因。

現在的電子類指數所代表的意義，已經不單單代表傳統的電子股。廣義上其實是橫跨好幾個產業類別的大型集合。

電子類指數成分股有哪些？

只要上台灣證交所網站就可以看到電子類指數的成分股。

以2023/1/31的時間點來看，台灣電子類指數的成分股共有416檔。前十大成分股都是民眾常常聽聞的公司，像是台積電、鴻海、聯發科…等。

最大的單一成分股是台積電，占比超過47%，前十大合併占比68%。

如果想要看完整權重分布，可以在證交所的網頁查詢：電子類指數成分股查詢連結

電子類指數的長期走勢與風險？

下圖列出了電子類指數與加權指數的比較圖 (皆為原始指數，非報酬指數，沒有加回配息報酬)。

從歷史最大回檔幅度可以看到，在2008年金融危機時期，曾經一度回檔達54%。

文章前面有分析過，電子類指數廣義上可以說是台灣的高科技產業組成，所以可以預想它的波動性會比較劇烈。

電子類指數對投資人有什麼幫助？

電子類指數對投資人最大的意義，就是從單一產業的角度，來觀察整體市場的變化，輔助投資人做投資決策。

電子類指數介於大盤加權指數與產業指數之間，權重又很高，不論是觀察整體市場，或是觀察科技、網通…等產業市場，都是很適合的起始點。

我們把電子類指數與其他指數相互比較，可以比較清楚的觀察到它的特色：

1. 大盤走勢受電子股的影響程度

假如投資人想要了解大盤走勢有多少來自電子類股的影響，可以嘗試比較電子類指數與加權指數。

台灣證交所有編制了一個名叫「未含電子股指數」，裡面包括了電子以外的金融及傳產股，

下圖比較歷史走勢及歷史回檔幅度。

市場先生提醒：未含電子股指數是什麼？
白話說就是把加權指數成分股中的電子類股全部拿掉，再重新編制。主要包括各種金融、傳產類等等非電子類股。

2. 半導體產業對電子股走勢的影響程度

半導體產業佔整體加權指數約40%、佔整體電子股約60%左右，

下圖拿電子類指數與半導體類指數比較，可以發現半導體整體與電子類股報酬有差異，但是高度正相關的。

電子類指數怎麼買？

指數本身只是統計數字，無法被交易。能被交易的是追蹤指數的衍生性商品。

想交易電子類指數，可以用市場上常見可供投資人交易的指數衍生性商品，主要有四種類型。

但這四種衍生性商品並不是每一個指數都有承做。投資人還是得要詢問常使用的券商

1. 指數證券投資信託基金ETF

ETF優點是單位價格低廉，小資族也可長期投資

目前元大證券有發行追蹤台灣電子類指數的ETF，ETF代號是0053，簡稱元大電子ETF。

當然另一方面就得要關注這一檔ETF的內扣費用率、追蹤誤差…等等

如果想知道什麼是ETF，可以閱讀：ETF是什麼？

2. 指數投資證券ETN

目前國內沒有券商發行追蹤台灣電子類指數的ETN，所以無法使用這個方式投資。

未來如果有出現類似的ETN可以考慮使用。

如果想知道什麼是ETN，可以閱讀：ETN是什麼？

3. 指數期貨

指數期貨優點是交易成本低，適合短線交易，但資金規模需求大

指數期貨交易是一種保證金交易，適合短線操作，但也可以長期持有(需要轉倉，並支付轉倉費)。

期貨合約的規格通常很固定，有一定的到期日。適合資金規模大的投資人，資金太小就不適合投資期貨。

不過除非是專業投資人，否則不建議使用太大的槓桿，或是直接用無槓桿投資(即投入對應部位規模100%的保證金)。

臺灣期貨交易所有推出兩種追蹤電子類指數的期貨，一個就叫做 電子期貨，英文代碼TE，每點價值4千，一口約290萬(以726點計)；

另一種價格比較低的則是 小型電子期貨，英文代碼ZEF，每點價值5百，一口約36萬(以726點計)。

想了解什麼是期貨，可閱讀：

1. 期貨是什麼？
2. 期貨一口要多少錢？投資該放多少保證金？

4. CFD差價合約交易

目前無論國內券商或境外交易商，目前都沒有承做追蹤電子類指數的CFD差價合約，所以投資人無法使用這個方式投資。

不過也許未來會有相關標的出現。

想進一步了解CFD差價合約是什麼，可閱讀：什麼是差價合約(CFD)交易？

市場先生提示：除了電子類指數，可以考慮加權指數

原因是，加權指數裡面其實6成都是電子股，因此除非你希望完全排除掉其他產業、只專精電子股，否則投資加權指數或類似標的也是一種可行的方式，畢竟至少有6成高度相似。

台灣加權指數的標的選項也比較多，包括相關的ETF、期貨、CFDs，都能夠找到，也都相當有流動性。

當然，類似的邏輯，你可以選擇像台積電等等幾檔高權重的電子股，按照市值比例持有，只需要少數幾檔整體也能有類似的效果。

可閱讀：台灣加權指數詳解

電子類指數資料怎麼查？

台股的指數大多可以在台灣證交所網站查詢。

只不過電子類指數的查詢頁是與金融保險類指數合併的，並沒有獨立的頁面。投資人可以參考臺灣證券交易所-電子類指數及金融保險類指數

要注意的是，目前電子類指數在證交所公布的數字中，目前只有回溯到2004年11月底，沒有更早以前的資料。

結論：市場先生快速重點總整理

1. 電子類指數可以代表臺灣電子類股整體績效表現。
2. 電子類指數是包含數個產業的大型集合。
3. 電子類股已占大盤市值超過60%，所以對投資人來說十分重要。
4. 投資人可以將電子類指數與加權指數，或個別產業其他指數相互比較，更深入了解整體市場。
5. 投資人可以藉由ETF和期貨，投資電子類指數。
6. 投資人可以在證交所查詢到電子類指數成分股以及指數目前的數值。

市場先生認為，投資人除了應當認識台灣的指數外，也應當對全球重要的指數有一定的了解。

如果擔心指數種類太多，實在不知道該從哪裡著手？那麼可以從美股最重要指數開始：認識S&P500指數(全球最重要的股價指數)

最後
如果還想了解更多有關指數的知識，也可從以下著手：

1. 指數(Index)是什麼意思？全球有哪些重要指數？
2. 加權指數(大盤)是什麼？
3. 加權報酬指數是什麼？和加權指數差在哪？
4. 中國5大指數介紹
5. OTC指數是什麼？如何查詢？
6. VIX恐慌指數是什麼？
7. BDI指數是什麼？跟航運有什麼關係？

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