VOO值得投資嗎？市場先生完整解析VOO / 先鋒標普500指數ETF

本文市場先生介紹Vanguard S&P 500 ETF (代號:VOO)這檔ETF

若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？

VOO是什麼？

VOO是全球相當知名的ETF，由Vanguard(美國先鋒集團)發行，這檔ETF於2010年成立，
追蹤S&P500指數，這些股票都是美國市場上最著名、最賺錢的大型公司(大型藍籌股)，
成分股總數約500檔左右，包含GOOGLE、蘋果、Amazon、FB、微軟、波克夏、嬌生等知名公司，
這些被認為是相當安全的股票，因為這些大公司不太可能倒閉。

但因為這些股票的規模已相當大，所以獲利也不太可能大幅增長，較適合想穩定的投資人選擇。

VOO ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.03%，和其他幾檔相同ETF相比，算是非常低費率的ETF。

VOO內扣費用(Expense ratio)：0.03%

VOO費用率0.03%，沒有其他開銷支出，費用率非常低。

它比其他幾檔同性質ETF發行的晚，因此如果沒給出低費率競爭是無法吸引投資人的。

VOO的追蹤誤差如何？

從官網上的資料可以看到，VOO長年下來如下表5年期，
追蹤誤差為0.04%，比原先費用率0.03%僅高了0.01%，追蹤誤差相當小。

VOO配息頻率：季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VOO優點

• SPY、IVV、VOO都同樣追蹤S&P500指數，但IVV和VOO在費用與結構上更有優勢。
• 內扣費用低、追蹤誤差小，是想用低成本、分散投資美國大型股的投資人最佳選擇之一。

VOO缺點

• 和同類ETF相比無明顯缺點。

VOO最新股價走勢：

VOO成分股組成與特性分析

VOO的前15大成分股組成產業與權重資料：

VOO的15大持股中，幾乎都屬於美國大型股，前10大持股佔比約29%左右。

最大的成分股是APPLE蘋果公司，持股佔比僅約7%，並不算非常集中，
所以這檔ETF受單一個股影響問題較小，具有分散風險的優勢。

VOO的產業組成：

VOO的產業分佈中，佔最大比例的行業為資訊科技類股，

其次是醫療保健、非必須消費品、通訊、金融等產業。

從產業分組成中可以看出，分佈佈相當廣泛，沒有集中在某一特定產業的現象，
這檔ETF具有分散投資的效果。

VOO投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險：約-50%回檔

因為VOO是2010年才成立的ETF，追蹤S&P500指數，
因此以美股大盤S&P500來回測數據，包含2000-2002年網路泡沫以及2008年金融海嘯，
都歷經了約-50%的回檔，從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況，
如果你投資時只能承受10%~20%的波動，建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

關於S&P500指數可閱讀：認識S&P500指數？

VOO與類似ETF比較

VOO追蹤相同指數ETF：

追蹤S&P500指數的ETF有許多，除了VOO之外，還有IVV、SPY這幾檔，

其實這些ETF的差異不大，但SPY的費用是裡面最高的，
而IVV、VOO的費用率相同，都略優於SPY，選哪檔其實沒什麼差別。

以前有寫過一篇評論可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

2020年梅隆銀行推出了零管理費ETF(真的是0%)BKLC，
目前還沒有夠長的資料能分析，因此很難做評論，募資狀況看起來也不大好。
這類零管理費用ETF推測主要是作為基金公司打品牌行銷的手段，
並以借券之類的方式平衡收入支出，因為發行時間太短，好壞有待觀察，
但對投資成果的差異同樣是在小數點2位數以下。

VOO類似相關ETF：

類似Smart Beta ETF：

&P500價值型ETF(VTV)、S&P500成長型ETF(VUG)、S&P500等權重ETF(RSP)。

相關聯ETF：

S&P500只涵蓋了大型股，而VTI、ITOT涵蓋範圍更大的全美國市場，
除了大型股以外也涵蓋了中小型股，
但由於是市值加權，大型股前500檔就佔了80%，
中小型股2500~3500檔加起來也只佔20%市值，就顯得可有可無。

這類ETF目前都是Vanguard公司和iShare公司的費用最低，其他發行商的費用很難低於兩者。

市場先生評價VOO

(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)

• ETF費用率：0.03% 和其他S&P500指數相比較低 ★★★★★
• ETF追蹤誤差：誤差極小、流動性佳 ★★★★★
• ETF分散程度：個股與產業皆分散，大型股為主 ★★★★
• ETF重要性：S&P500為資產配置極重要的一項 ★★★★★
• 市場先生綜合評價：重要性高、費用低的一檔ETF★★★★★

VOO雖然於2010年才成立，但費用率相當低，
追蹤的S&P500指數又都是美國大型股票、個股與產業皆分散，如果想分散投資美國大型股，它是很適合投資的ETF。

總結：誰適合投資VOO？

想要用低費用率來追蹤美股大型股指數的人，VOO是一檔非常理想的選擇。

如果想要更分散的投資，可以考慮全市場型ETF (如VTI、ITOT)，
涵蓋範圍除了80%大型股，也會挪出20%的資金投資於中小型股，但觀察近10年成果，差異相當微小，
主要也是出於裡面80%和S&P500相似的緣故。

VOO怎麼買？

目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：

1. 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？

2. 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

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1. 什麼是ETF？如何創造6%的報酬率？

2. 如何買進ETF？從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」？

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