0050 ETF評價》元大台灣50 ETF – 市場先生分析評價

台灣50ETF(0050)全名叫做「元大台灣卓越50證券投資信託基金」這是一檔全台灣成交量與最大的ETF之一，追蹤的指數是臺灣50指數，主要投資台灣市值最大的50家公司。

0050 ETF(台灣50)是什麼？0050 ETF基本資料介紹

元大台灣50ETF(代號為0050，因此習慣簡稱0050)追蹤的指數是台灣50指數。

0050可以簡單理解成：

一次幫你買進台灣最大的50檔股票，包含台積電、鴻海、聯發科、台達電、富邦金等等台灣市值較大的企業，這些股票稱為ETF的「成分股」。

ETF又稱為股票型指數基金、交易所買賣基金，意思是可以在股票券商買賣的指數型基金，

指數型基金意思是：這檔基金不做主觀判斷，而是盡可能去追蹤一個指數。

追蹤指數的意思，是根據指數的規則買賣一籃子的股票，這種方式稱為被動投資，因為管理成本比較低，所以費用會比較便宜，因為報酬只跟著指數走，績效基本上會跟指數差不多。

如果不瞭解可先閱讀：一分鐘看懂什麼是ETF

0050ETF是台灣最早、具代表性、也是目前全台灣規模較大的ETF之一，適合想分散投資整個台灣市場的投資人。

0050ETF 內扣費用率：

• 2025年後費用率猜測值：0.20%（猜測值，非官方數字）
• 2024年費用率：0.42%　（2020~2024年費用率範圍落在0.42%~0.46%）

從2025/1/24起，0050ETF大幅調降經理費/保管費

元大投信2025/1/23公告金管會已核准0050的證券投資信託契約修訂，

其中最重要的變動就是按照規模，累進式調降經理費/保管費，

生效日期是公告後隔日：2025/1/24。

累進式費用率的意思，以目前0050ETF規模大約6400億元台幣來舉例，

其中1000億元是，收取0.15%經理費，
1000億~5000億之間的4000億元，收取0.10%經理費，
5000億~6400億之間的1400億元，收取0.08%經理費，

加總之後，這6400億規模的ETF，平均的經理費大約落在 0.103%左右。

2025年0050ETF經理費和保管費降低後，
估計的總內扣費用率：約0.20% (猜測值，非官方正式數字)

市場先生猜測估算方式如下：

• 經理費約 0.10%~0.11% (目前規模按照官方規則推估)
• 保管費 0.03% (目前規模按照官方規則推估)
• 手續費 0.01% (歷史數據經驗推估)
• 交易稅 0.01% (歷史數據經驗推估)
• 其他雜支 0.04% (歷史數據經驗推估)

加總： 0.11%+0.03%+0.01%+0.01%+0.04% = 約0.20%

實際上由於規模每天都會變化，且手續費、交易稅取決於指數成分股換股頻率。
因此最終費用率並不一定，0.20%這個數字只是盡量合理去猜測，作為參考用，最終實際數字仍要等今年與明年過完看官方公告驗證。

但0.20%的平均內扣費用率，比起過去5年大約0.42%~0.46%的內扣費用率，大幅減低了0.2%以上，這對投資人來說是個非常有利的訊息。

2024年以前0050ETF的內扣費用率資料

0050ETF以2024年整年來說，內扣費用為0.42%，其中包含經理費0.32% (隨規模變動) 、保管費0.04%、與其他費用0.04%。

台灣通常基金月報上寫出經理費、保管費，並非內扣費用的總開支，這些細節都會分別列出來，可以到投信投顧公會查詢完整的費用訊息。

下圖是投信投顧公會2024年0050的內扣費用資訊，與官網資料顯示一致，實際產生的內扣費用約0.42%。

台股股票型ETF公告的內扣費用率普遍大約落在0.4%~1.0%左右，0050以台股的股票型ETF來說，費用率算是較低。

如果不了解內扣費用，可閱讀：一張圖看懂ETF費用

0050 ETF(台灣50)怎麼買？

市面上有發行0050連結基金，所以0050 ETF有兩種購買方式：

• 證券戶直接購買0050 ETF
• 基金平台購買0050ETF連結基金

方法一：證券戶直接購買

ETF的交易方式就和股票一樣，直接用證券戶就可以買賣。

市場先生也幫大家整理好一系列台股券商/手續費的比較，讓你比較容易評估適合自己的券商。

• 台股券商開戶推薦清單
• 台股券商手續費整理

想詳細了解買ETF的方法，可閱讀：ETF怎麼買？

方法二：基金平台申購0050ETF連結基金

ETF連結基金在一般的基金平台都可以買到，好處是可以選擇不配息的累積型基金，會有一些稅務上的優勢。

以鉅亨買基金為例，是台灣最大的民營基金平台，從2024年開始全站基金申購都是0手續費，現在還有額外讀者加碼優惠，

想了解更多鉅亨基金開戶相關優惠，可閱讀：鉅亨買基金開戶註冊教學/優惠整理

0050ETF連結基金的詳細分析，可參考：0050ETF連結基金是什麼？怎麼買？

長期投資0050ETF(台灣50)成效如何？(以2007年試算為例)

首先要了解0050ETF和一般股票最大的差異在於，它一次持有50檔股票，因此整體波動相對會比較小。

在做任何投資判斷時，我們要先從最糟的狀況開始看，你會比較了解風險在哪裡，以下是2種投資方式(單筆買進、定期定額)，假設都買在2007年金融海嘯之前股價最昂貴的地方，看看實際上會不會很糟？

買進0050長期10年，單筆投資報酬率大約是6%左右

不同的投資開始結束時間，得到的成果一定不同，那麼6%是怎麼算的？

假設你從2007年10月當年金融海嘯的最高點(最貴的地方)買進，雖然中間2008年立刻大賠，但如果一直持有10年，到10年後年化報酬率仍有6%，贏過許多的投資標的。

這數據告訴我們，就算一開始買貴了，但長期而言0050ETF的成效大約就是在6%。

如果從2007年最高點開始定期定額投資0050ETF，報酬率有10%

上面6%是單一筆資金投入的情況，如果資金是分批定期定額投入，10年年化報酬率約為10.1%，當然這數字可能跟當下的時機點有點關係。

定期定額這種投資方法雖然不受買進時機影響，但會受賣出時機影響，如果剛好在股價低點賣出，報酬率就會比較低。

可閱讀：什麼是定期定額

投資0050ETF風險：歷史曾遇到約 -50%回檔

在2008年金融海嘯時，0050ETF從前高點到最低點，也遭遇了接近50%左右的回檔。

市場先生提醒這是長期投資股票市場就有可能遇到的波動，投資前必須要先意識到有這風險。

這裡市場先生補充一個容易搞混的概念：

台灣50指數跟台灣50ETF是兩種不同的東西，雖然它們名字很像。

指數只是一個數字，無法被買賣 ，例如：

加權指數就是一種把各種股票根據市值權重加總而成的數字，方便我們用一個數字就快速了解整個市場的狀況，類似的指數還有很多，例如：金融指數、電子指數、S&P500指數、道瓊工業指數。

而ETF則是追蹤指數的指數型基金，可以被交易、買賣，等於是真正去買進持有指數的成分股。

追蹤誤差就是指ETF實際淨值報酬和指數計算報酬之間的差異。

以0050ETF的追蹤誤差為例，目前台灣的ETF只能查到當年的誤差，根據元大證券官網資訊，0050ETF追蹤誤差如下圖。

以2021年初至2021/6/8為例：

• 0050ETF淨值 累積漲幅+11.18%
• 同期臺灣50指數 累積漲幅 +13.59%

ETF落後指數-2.41%，一般不可能會差到這麼多，打電話去問客服有查到原因，是因為元大前一年度的股利到隔年初才除息(從淨值扣除)的因素，除息造成誤差約2.14%，其他則是費用率因素。

所以把除息因素加回去，追蹤誤差會跟費用率(0.32%經理費+0.035%保管費)差不多。

0050ETF成份股有哪些？怎麼分配成份股的權重？

台灣50ETF的成分股，是根據市值權重分配

例如有2檔股票，市值是100億和10億，
那他們在成份股中的比重就會是10比1。

而台灣50是選擇市值前50大的公司，根據市值的比重決定組成，
每一季度會審核決定是否調整裡面的成分股。

台積電(2330)+鴻海(2317)佔比超過40%，會有什麼問題？

以撰文當下(2018/9/18)的權重數為例，
台積電34.6%+鴻海6.4%=合計佔台灣50總權重的41%

這背後代表的意義在於，台灣50的漲跌其實大多來自這兩間公司，
在產業上算是集中在電子業，尤其是蘋果供應鏈。

雖說ETF有分散投資的效果，但因為0050ETF上因為台積電佔比太大，所以如果你想長期懶人投資0050ETF，建議可以不定期關注台積電的獲利能力是否有重大改變。

元大台灣50 (0050) ETF成分股權重如下表。

0050ETF的成分股權重會不斷的變動，如下圖是2018年時的成分股權重比例，至今台積電的權重已經又上升許多。

最新0050 ETF成分股，可到元大投信網站查詢。

0050的產業組成

元大台灣50 (0050) 產業組成分布如下表。

從上表可以發現，0050的產業組成分佈非常集中，佔最大比例59.5%的行業為半導體類股，其次是金融保險、其他電子、塑膠、附條件債券、電子零組件、航運業。

0050與相似ETF比較

依據0050歷年以來的報酬走勢，以下列出相似的台股ETF，及同樣以追蹤大盤指數為特性的美股ETF。

與0050相似的台股ETF

006208富邦台灣釆吉50基金，追蹤的指數和0050一樣都是近似大盤指數，費用率也是這4檔裡相對低的，

00692富邦臺灣公司治理100基金，屬於ESG系列的ETF，偏向主動選股的Smart Beta ETF，

00850是元大臺灣ESG永續ETF，相比於其他ETF的費用率是相對高的，

如果以單看費用率來說，0050的0.43%介於這4檔ETF中間，規模為目前這4檔中最大。

這4檔ETF雖追蹤的指數不同，但持有最大成分股都是台積電，所以在下圖可以發現這幾檔ETF走勢相當接近：

與0050相似的美股ETF

與0050相似的美股ETF，可用EWT來對照：

由iShares公司所發行的EWT，成立於2000 年，相較於0050成立於2003 年更早了三年，

因為所追蹤指數為MSCI Taiwan 25/50 Index，也就是台股大盤指數，

以持有產業組成分佈比重最高的是資訊科技、其次是金融，而成分股權重最重的也是台積電，所以EWT也被稱為美股的0050。

投資0050ETF 台灣50常見的3個迷思

以下整理幾個網友常遇到的問題，談一下市場先生自己的觀點：

迷思1. 0050ETF適合穩定領存股配息嗎？

回答：0050ETF的殖利率不高，投資應該關注報酬率而不是殖利率。

近幾年有流行一種觀念，就是把股票當定存，一直買不要賣，然後把現金股利當利息。

我個人對領配息的看法是：應該關注總報酬率成長，而不是關注殖利率。

股票會除權息，配息只是一種分配的過程，配的多並不代表賺的多，而且配息的現金股利還要課所得稅。

即使殖利率低，
你還是可以把股票賣掉一部分當成是配息，還不用繳股利所得稅。

前面提到投資0050ETF的績效過去10年有6% (買在2007年高點的位置來看，10年有6%)，這是用配息再投資做計算的結果(但沒算稅)，
如果你把配息拿走了沒有複利再投資，年化報酬就很大可能會再減少2%~3%。

總之0050ETF不適合領配息，
很喜歡領配息的人可以挑其他高殖利率的股票。

從2017年起，股利發放由一年一次改為一年兩次，但在計算殖利率時，還是以整年度現金股利合併計算，以下提供0050ETF自2003年成立以來的殖利率表：

迷思2. 0050ETF可以用技術分析買低賣高嗎？

回答：長期持有ETF的總績效通常比進進出出來的高。

曾經聽到有網友說，0050ETF用KD指標之類低買高賣，或是大盤6000點以下買9000點以上賣之類，

基本上我有拉數據回測(Backtesting)驗證過，這些方法看似可以買低賣高，但實際上可能造成很多時間”空手“，也就是錢只有放在銀行，而且通常還是活存不是定存，

因此雖然「投入資金」的報酬增加，但「總資金」的報酬率實際上是降低的，

因為避開了下跌，但也可能錯過了上漲…而且通常可能一次錯過就是一大段，另外還要多付交易成本，以ETF這種波動很小、獲利穩定的商品來說，交易成本對獲利傷害是很大的，建議沒事不要亂買賣。

總之，波段進出ETF大多數情況只會讓你少賺。

0050ETF已經是指數化投資，除非你的操作策略構思很完整、成效經過驗證，否則一般新手不建議用技術分析操作ETF。

迷思3. 大盤低檔可以買0050正2、大盤高檔可以買0050反？

回答：買0050槓桿型或反向型ETF，可考慮自己去買台指期貨

之前有聽到好幾位網友做了一種操作，就是大盤9000點或10000點以上，他們就分批買0050反，有的人則是說等大盤跌下來買0050正2。

姑且不論後來大盤是漲是跌，但實際上如果你想操作槓桿型的0050正2或0050反ETF，你可考慮去買賣台指期貨，

原因是0050正2以及0050反也同樣都是買賣台指期，而且交易成本可能還比自己去買貴10倍以上，

如果你是不想買期貨的人，那你更不該買槓桿型和反向型ETF，因為這些ETF也是拿你的錢去買期貨。

想了解槓桿ETF/反向ETF/台指期，可閱讀：

• 槓桿型ETF是什麼？
• 反向型ETF是什麼？
• 台指期是什麼？大台/小台/微台的差異

市場先生後記：本文最早撰寫於2018年，當年加權指數萬點左右。如今2021年，加權指數早已漲到17000多點，回頭看當年許多人說萬點就是高檔、或是萬點就開始買0050反…其實，時間會證明許多事。

要如何查0050ETF的股價、配息資料、折議價？

0050股價資料查詢(Yahoo finance)

0050歷年配息與殖利率資料查詢

查詢0050ETF 追蹤誤差與折溢價：

在各大ETF發行商官網都可以查詢到追蹤誤差與折溢價。

0050ETF 即時折溢價查詢

0050ETF 追蹤誤差查詢

如果不瞭解折溢價和追蹤誤差，可先閱讀：

1. ETF折溢價是什麼？

2. ETF追蹤誤差是什麼？

市場先生ETF綜合評價 – 0050ETF

(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)

• ETF費用率：0.43%費用率(管理+保管=0.355%)比台灣同類型相對低 ★★★★
• ETF追蹤誤差：流動性佳，追蹤誤差小 ★★★★
• ETF分散程度：以台灣來說產業有一定程度分散，但台積電占比極高 ★★★★
• ETF重要性：投資台灣地區股票重要的ETF之一 ★★★★★
• 市場先生綜合評價：作為分散投資台灣時可選擇的重要ETF之一 ★★★★★

0050ETF算是台灣最早、具代表性、規模大、也很重要的ETF之一。

台灣除了元大以外，富邦證券也有推出追蹤臺灣50指數的ETF，兩檔ETF差異並沒有到非常顯著，都可以作為分散投資台灣股票市場的選擇。可閱讀：006208 vs 0050比較整理

如果想要有比較顯著的優勢，透過0050ETF連結基金投資，因為沒有股利的所得稅，每年最多大約可以省下1%左右的稅，此外基金申購的手續費也相對便宜 (基金申購0.3%、贖回無費用；股票手續費和交易稅一買一賣約0.4%~0.5%)，可閱讀：0050ETF連結基金是什麼？

以鉅亨買基金為例，是國內最大的基金平台之一，從2024年開始全站基金申購都是0手續費，最近也爭取到讀者專屬福利(如果自己在鉅亨官網就不會有加碼優惠)，

想了解更多鉅亨基金開戶相關優惠，可閱讀：鉅亨買基金開戶註冊教學/優惠整理

【本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，ETF/基金投資有風險，投資前務必詳閱公開說明書並自行研究分析判斷。】

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