美股券商如何借券？美股借券流程圖解教學 (IB盈透證券/Firstrade)
對長期投資者來說，將手中的股票證券借券借出，是一種能在長期投資之餘，得到一些額外收益的方法，台股及美股都有借券的功能。
對投資美股的人，借券要如何操作呢？
本篇市場先生將以兩家美股券商IB盈透證券、Firstrade第一證券為例，分享借券的操作流程圖解。
本文市場先生會告訴你：
美股券商借券特色
以下是市場先生觀察美股券商借券的特色，跟台股的借券機制其實不大一樣。
- 借券利率都是由券商決定，投資人只需要決定是否參加借券計畫。
- 借券獲利，需要跟券商及清算機構分攤，投資人僅能分到一半以下。
- 即使參加借券計畫，也不一定真的能借券借出去。
雖然不一定能借出，且需要跟券商分享半數以上借券收益，但對於長期投資者來說，是一個持有股票額外的收益。
以下介紹兩家美股券商：Firstrade第一證券、IB盈透證券，都有提供借券的功能。
如果你想借券，兩家券商都能夠使用，但如果想得到較高一點的借券收益，那IB盈透證券是相對比較有利的，兩家券商比較如下：
| 項目 | IB (盈透證券) | Firstrade (第一證券) |
|---|---|---|
| 條件 | 有保證金帳戶 或 現金帳戶有5萬美元 | 年收入或淨資產 2萬美元 |
| 利率 | 變動 | 變動 |
| 累計頻率 | 按日 | 按日 |
| 利息分帳 (券商/投資人) | 50/50 | 85/15 |
| 報表顯示利率 | 有 | 無 |
| 賣掉出借股票 | 可以 | 可以 |
| 市場先生評價 | IB評價 | Firstrade評價 |
本表為資訊整理與工具使用經驗分享，無任何操作推介之意，不代表推薦任何開戶建議，投資必定有風險，投資前自行研究分析判斷。
市場先生提醒：借券收益並不是投資最重要的收入，只是作為長期投資之餘額外的一些額外收入補充，
借券有可能讓你的長期投資年化報酬增加，但實際上大多時候能增加的報酬，多在總資金1%以下，如果能達到1%~2%以上，就已經算是相當不錯的收益。
IB盈透證券借券：股票收益提升計劃
IB盈透證券借券的全名是「股票收益提升計劃」，想在IB出借股票給別人，有幾個條件和注意事項：
- 計劃適用於有保證金帳戶的人，或現金帳戶資產在5萬美元以上的人
- 股票需為全額支付完畢的股票，或超額保證金股票 (以保證金持有，但市價超過保證金債務餘額的140%)
- 借出的股票仍然可以隨時賣掉
- 股票借出後，就失去股票的投票權
用IB借券，利息可以領多少？
每日利息 = 貸款抵押品 × 年利率 ÷ 360
IB的利息也是按日累計，每支股票的年利率也都不一樣，但IB會讓你看到利率 (Firstrade不會讓你看到利率)，登入後可以在IB報表中查看。
IB會自行決定要用多少利率借出，且不保證你會獲得最有利的利率，它也會從利率中賺價差，所以你收到的利率可能比IB的差。
至於拆帳方式官網寫得很清楚，利息是你跟IB是50/50分，一人一半的意思 (Firstrade是他拿85，你拿15)。
如何申請IB證券借出收益計劃
登入IB帳戶後，點頭像→「設置」，往下滑到「交易」欄位，點「股票收益提升計劃」按下去即可按步驟完成，如果已經申請完成，就會顯示「已啟用」。
之後，如果股票被出借出去，可以看「業績與報告」→「活動」：
其中，在「淨股票持倉總結 (Net Stock Position Summary)」欄位，可以查看被借出的股票：
如果你的利息超過1美元，會看到針對「股票收益提升計劃」的完整報告 (包含借出股數、利率、利息等資訊)：
如果對IB(盈透證券)還不了解，可閱讀以下文章：
IB盈透證券評價
IB盈透證券(英文：Interactive Brokers LLC, 簡稱IB)於1978年成立，是全球規模最大的美國網路券商。
IB除了可以投資美股、全球股票之外，也有提供非常多元的全球金融投資商品，因此，它也是全球很多專業交易者會使用的券商之一。
另外IB也是NYSE、FINRA、SIPC的成員，受美國證監會(SEC)和商品期貨交易委員會(the Commodity Futures Trading Commission, CFTC)監管，在安全性方面相對有保障。
IB優點：
- 交易商品種類多(美股、全球股票、債券、選擇權、期貨、ETF、基金、指數、差價合約CFD)
- 全球相對較大的網路交易商
- 歷史悠久、Nasdaq上市公司、資訊透明易查詢
- 開戶不需費用，也不需最低資金門檻
- 開戶有中文介面
- 中文客服 (也可以上班時間撥電話去上海)
- 提供自動退稅服務(符合條件的ETF)
IB缺點
- 手續費計算方式較適合大資金交易(最少數千~上萬資金)
- 介面比較複雜
對亞洲的投資人來說，IB是目前有簡體/繁體中文化的美國券商當中，唯一有提供期貨交易的，商品是全球相對齊全的一家券商。
開戶不用錢，但操作介面比較複雜，可參考這篇開戶教學：IB開戶圖解
詳細IB評價可閱讀：IB盈透證券評價總整理
IB盈透證券開戶教學
IB官網開戶連結：美國IB官網
在開戶之前，需要先準備以下資料：
- 文件資料：身分證/護照/駕照(三擇一即可，建議是身分證優先，其次護照)
- 電腦：建議使用電腦開戶
- 手機：資料與身份驗證使用
詳細IB開戶圖解步驟可閱讀：IB盈透證券開戶中文圖解步驟
IB盈透證券入金／出金(中轉行)教學
IB入金/出金方式：
- 銀行電匯：也就是國際電匯 (最常見)
- 從Wise轉帳：IB每次的收款銀行可能會不同，這個方法可避免這個問題
- ACH轉帳：需為美國的銀行
- 關聯新的銀行帳戶：需為美國的銀行
- 在線帳單支付：需為美國的銀行
- 郵寄支票：需為美國的銀行
IB入金手續費(以國泰、銀行電匯為例)：
| 臨櫃匯款 | • 轉帳匯款: $600/每筆 (手續費$200＋郵電費$400) • 現金匯款: $800/每筆 (手續費$400＋郵電費$400) |
| 網路匯款 | 郵電費$300/每筆不論金額 |
| 全額到戶 (OUR) |
無論臨櫃或網路匯款，都要再加郵電費 $500/每筆 |
假設我是 網路匯款+全額到戶，就會被銀行另收$300+$500 = $800元。
詳細可閱讀：IB盈透證券入金教學 (圖解資料填寫、電匯手續費)
IB出金手續費：
1. 從美國IB證券出金把錢匯到台灣：
IB證券提供每月1次出金0手續費，超過次數則收取每次10美元(約台幣300元)
2. 款項匯入台灣指定銀行：
台灣這邊的收款銀行會收一筆台幣300~2000不等的手續費用 (含括電匯費和手續費等)
IB美股下單手續費多少？
IB各種商品費用不同，但大部分會分成階梯式及固定式，在登入帳號後都可以切換：
- 階梯式收費：按月交易量去決定手續費，月交易量越大每股手續費就越低，另外還要付第三方費用(監管費用、交易所費用、清算費用、代收費用)。
- 固定式收費：無論月交易量多少，手續費都是固定的，第三方費用只需付監管費用。
| IB手續費 階梯式 vs 固定式 (單位：美元) |
||
| 項目 | 階梯式(Tiered) | 固定式(Fixed) |
| 交易手續費 | 依月交易量: ≤ 30萬股: $0.0035/股 |
$0.005/股 |
| 低消 | $0.35 | $1 |
| 最高收取 | 交易金額×1% | 交易金額×1% |
| 第三方費用 (通常可忽略) |
1.監管費用(賣出時收取)： SEC: 0.0000278美元 × 總賣出價值 FINRA: 0.000166美元 × 賣出數量 (最高每筆交易8.30美元) 2.交易所費用： 3.清算費用： 4.代收費用： |
監管費用 |
| 資料來源：IB盈透證券，如果有更新以官網為主 資料整理：Mr.Market 市場先生 |
||
舉例來說，設定階梯式收費方式下單一股SPY ETF，因為交易股數≤ 30萬股，照理來說是$0.0035/股，但因為有低消，所以要付的手續費就是0.35美元。
IB盈透證券活存利率多少？怎麼拿？
放在IB帳戶中的現金餘額(也就是放在你的IB帳戶中，沒有拿去投資的資金)可以領利息，此利率會隨著不同時期的利率水準改變。
舉例來說，你的IB淨資產總價值8萬美元，其中投資買股票的資金2萬美元，帳戶的現金餘額6萬美元，當下利率假設為4.83%：
- 資產總價值8萬美元 → 未達10萬美元，得到的利率依比例計算是3.864%
- 拿去投資的資金2萬美元 → 不計息
- 6萬美元現金餘額 → 1萬美元(無利息)、5萬美元(可計息金額)
IB依資產規模比例計算利率：8萬美元 ÷ 10萬美元 = 0.8
利率 (總資產8萬美元時) = 4.83% × 0.8 = 3.864%
–> 可拿的利息 = 5萬美元 × 利率3.864% = 1,932美元
詳細可閱讀：IB盈透證券利率是多少？如何拿到IB活存利息
IB盈透證券下單 美股／美國公債／期貨／歐股教學
提醒：在IB交易期貨時，IB會要求我們一般投資人在IB列出的多/空頭期貨清算之前自行平倉，以防止一般投資人進到實物交割的週期。
詳細可閱讀：海外期貨最後交易日期是什麼時候？怎麼查？
IB盈透證券定期定額功能教學
IB的定期定額英文是 Recurring Investment program，在美國券商中定期定額不算是普遍的功能，IB是少數有提供定期定額功能的國際券商。
IB定期定額手續費 (以美股/加拿大股/英股/美股ETF為例)：
• 階梯式低消: $0.35~$1.7/次
• 固定式低消: $0.8~$4/次
• 指定ETF: $0 (仍可能需付第三方費用)
詳細可閱讀：IB定期定額步驟圖解教學
Firstrade借券：證券借出收益計劃
借券簡單來說，就是你可以將持有的股票借出，成功借出的話就會有利息。
Firstrade借券的全名是「證券借出收益計劃」，在Firstrade的官網中，你可以看到以下說明：
想在Firstrade出借股票給別人，有幾個條件和注意事項：
- 要參加這個計畫，年收入或淨資產必須至少20,000美元
- 股票需已全額支付完畢
- 股票沒有作為其他抵押
- 借出的股票仍然可以隨時賣掉，賣掉後會自動終止股票的借貸。
- 股票借出後，就失去股票的投票權
用Firstrade借券，利息可以領多少？
利息會按日累計、按月入帳(當月最後一個工作日後的15個工作日內)，會以現金的方式匯到你的帳戶。
每日利息 = 被借出的股數 × 股價 × 年利率 ÷ 360 × 15
每支股票的年利率都不一樣，而且Apex Clearing Corporation (Firstrade的交割公司)不會讓你看到利率。
Apex Clearing可以自行決定利率，且不保證你會獲得最有利的利率，按上述官網提供的公式來看，是Apex拿 85%，你拿15%。
它也會從利率中賺價差，所以你收到的利率可能比Apex Clearing的差 。
如何申請Firstrade證券借出收益計劃
登入Firstrade帳戶後，點「我的帳戶」→「設定」：
點「設定」後，在「其他帳戶功能」的「證券借出收益計劃」會看到「註冊」鈕，
按下去即可按步驟完成，如果已經申請完成，就會顯示「有」，如下圖：
如果要取消借券計劃，無法自己操作，需要聯繫客服。
之後，如果股票被出借出去，在股票代號旁有一個「L」的符號：
Firstrade無法看到利率，但可以查自己收到多少利息，登入後，點「我的賬戶」→「賬戶紀錄」：
之後，把「利息」打勾→設定想查詢的時間範圍→點「搜尋」後，看到「FULLYPAID LENDING REBATE…」就是收到的利息：
如果對Firstrade (第一證券)還不了解，可閱讀以下文章：
出借股票有什麼風險？
- 利率會經常變化
- 被借出的股票並不符合SIPC等相關投資者賠償/保護的資格
- 被借出的股票還是可以領股息，但課的稅會比較重
- 借出收益將按1099稅表裡普通收益稅率納稅
利率不是固定的，也就是你收到的利息可能會一直變，在IB官網的文件上說明，利率變化可能會差到50%甚至更多。
另外，被借出的股票就不受SIPC、投資者補償基金(ICF)等保護，但Firstrade跟IB會跟想借券的人收抵押擔保金額(每天股票收盤價的102%)，也就是說，如果對方不還你股票，你的保障就只有這102%抵押擔保金額。
無論是Firstrade還是IB，如果被借出的股票有股息，就被稱為「代替股息的現金支付」(英文是Cash payments in lieu of dividends)
不是美國的納稅人，在IB的文件上只有說會收代扣稅，而在Firstrade的文件上，則是寫要被課30%的稅：
但上圖資訊進一步跟Firstrade客服確認時，客服表示需再跟交割方查核，目前還沒收到回覆。
如果你是美國的納稅人，這會被視為普通收入，最高要課37%的稅 (上圖文件上的39.6%是2013年的數據)，而不是股息優惠稅率20%。
另外，借券成功所收到的利息，就要申報1099稅表。這是用來跟美國國稅局(IRS)報告非薪資收入，詢問Firstrade後，客服表示1099稅表不用主動提交，券商會發出稅務報表。
在Firstrade官網、Apex Clearing、IB官網上都有更詳細的說明，但目前市場先生還沒收過這個稅表，如果有經驗的讀者歡迎留言分享。
美股借券流程教學 重點整理(Firstrade、IB盈透證券)
1. 想出借股票，必須達到一定條件，例如股票需已全額支付完畢、且沒有作為其他抵押，借出的股票仍然可以隨時賣掉，但股票借出後，就失去股票的投票權。
2. 每支股票的年利率都不一樣，美股券商可以自行決定利率，且不保證你會獲得最有利的利率。
3. 利率必須跟券商分帳，Firstrade是85/15分，IB盈透證券是50/50分，後者對投資人比較有利。
4. 成功借出的股票就不受SIPC、投資者補償基金(ICF)等保護，但有券商收的抵押擔保金額保障 (每天股票收盤價的102%)。
5. 成功借出的股票，如有有發股息，美國納稅人會依普通收入稅率計算，非美國納稅人需被扣30%預扣稅。
最後，分享更多有關Firstrade、IB盈透證券的資訊：
1. 第一證券Firstrade提款卡如何申請？Firstrade Debit Card 申請教學(圖解流程)
3. IB盈透證券中轉行教學-出金時如何選擇中轉行？(圖解流程/中轉行費用)
4. 美股轉倉怎麼做？以Firstrade轉股票至IB為例，流程/手續費介紹
這篇文章為市場先生資訊整理與工具使用經驗分享，無任何操作推介之意，不代表推薦任何開戶建議，投資必定有風險，投資前自行研究分析判斷。
加入市場先生FB社團 - 美股券商經驗交流討論
市場先生有新開一個美股券商操作交流FB社團，提供大家可以詢問美股券商操作問題，交流券商使用經驗。
更多美股、ETF等等投資知識，及一些平常的投資閒聊，我會分享在另一個FB社團中：一起學習股票投資，目前已有19萬社友加入討論。
如果覺得這篇文章有幫助，
幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！
一般留言