如何用Firstrade買美債？Firstrade買美債圖解教學

在上一篇美國公債介紹文章中，講到美國公債是目前全球風險相對最低的債券之一，也是資產配置時的重要工具。

想直接買美債，各國購買管道略有不同，大致可分成兩種方式：

一是透過美國券商買，例如 IB盈透證券、嘉信證券、Firstrade第一證券等，

二是透過本國證券商複委託、銀行，通常也都有銷售，可以去洽詢報價。

接下來，市場先生會分享如何用Firstrade 這家美國券商買美債的步驟，美國公債、市政債、公司債等債券的操作購買流程都是一樣的，以下會用美國公債做示範。

如果想看其他券商的測試經驗，可閱讀：

• 如何用IB盈透證券買美債
• 如何用嘉信證券買美債

本文僅為個人經驗分享，內容提到任何標的或券商均無推薦之意，投資必定有風險，任何投資決策前請務必自行評估判斷。

Firstrade買美債的好處？

在美國公債交易中，第一證券(Firstrade)提供了相當完整的選擇，包含美國公債、政府機構債、市政債、公司債等都有，且有短、中、長各種年期的選擇。

Firstrade 美債交易門檻不高，在美國，一單位債券面額最低是1000美元，一般只要1,000~5,000美金就可以直接購買美債，時間到利息會直接入帳，不會像債券ETF要先被課30%預扣稅後面才退稅。

另外，Firstrade的操作介面有提供繁體中文，流程也算是簡單。

總結以上優點，Firstrade 債券交易對投資人來說是相當友善便利的。

但我認為也有缺點，就是許多美債報價較佳的，購買最小交易數量(Min)要求會比較大(可能是50~100，意思是一次最少要買50單位或100單位以上，每一單位面額1000美元)；反而最小交易數量比較小的(一次只需買1~5單位)，報價有可能略差一點，所以要注意報價變動。

是否能接受就看投資人自行衡量，可以把當下使用的券商的報價和其他的券商去做比較。

如果想先知道直接買美債和買美債ETF的差別，可閱讀：直接買美債 vs 買美債ETF

如何用Firstrade買美債 步驟圖解教學

以下分享Firstrade買美債的步驟，如果還沒開戶，可先點擊以下官網連結及參考開戶流程圖解教學：

• Firstrade官網連結
• Firstrade開戶流程圖解教學
• Firstrade完整介紹

提醒：Firstrade買債券的介面，要用電腦瀏覽器登入打開，才看的到。

撰文當下測試，用手機APP或手機瀏覽器，都看不到買債券的介面。

步驟1：登入Firstradede，選「固定收益」項目

登入Firstrade後，找到工作列中的「交易」→「固定收益 Fixed Income」：

步驟2：選擇美國公債標的

進入「固定收益 Fixed Income」頁面，你會看到各類可交易的債券，本篇以美國公債為例，所以要在「Treasuries」欄位下選想要買的年期。(有時點進去會白色畫面，要等幾秒鐘才會出現)

例如想買15~30年期的美國公債，就要選「15 – 30 Years」：

步驟3：查看各檔美國公債交易資訊

接著會跳出目前有在賣的債券清單 (有時會很多組，有時只有一兩組或沒有)，點進去可看到每一檔政府公債的到期日、價格、到期殖利率…等相關資訊：

這時要特別注意兩個地方：

注意1. Min 每次買進的最小數量：意思是一次至少要買多少單位的債券，例如Min是5代表一次最少要買5單位的債券。

債券最小單位面額是1000美元(買價通常在這數字上下一個範圍)，所以如果Min = 5 要買就需要5000美元左右。

通常小資族資金不大時，會選擇Min數字在5以下的債券，或者選Min是1的債券。

注意2. YTM 到期殖利率：意思是債券放到期，含期間利息再投資，計算出的年化報酬率，是衡量債券報酬率最重要的指標。

上圖畫面中的其他相關資訊，以下解釋：

• Qty 提供的總量：提供的總量，1單位面額是1000美元。

• Coupon 票面利率：面額1000美元乘上票面利率%，就是每年得到的總利息。但票面利率並不能作為衡量報酬好壞的指標，應該要看YTM為準。

• Maturity 到期時間：債券的到期時間。

• Price 債券的報價：單位是%，例如Price 94.045，意思是94.062%，假設是債券面額是$1000，1單位購買價格是 940.62美元。假設買50張債券(Qty=50)，總金額就會是 940.62 × 50 = 47031 美元。

市場先生提醒：同種類的債券風險類似，報酬會高度接近，因此同一類型每一檔債券的YTM理論上差不多。

如果看到某一檔債券跟其他債券的YTM差很多，不見得是它報酬比較高，通常代表那檔債券屬於特殊的類型，或有某些特殊的條件 (例如可被提前召回callable)，或風險比別人高。

另外，美國公債依據到期時間，分為T-bill (1年內)、T-Note (2-10年內)、T-Bond(10年以上)，在Firstrade「Issue」欄位會在名稱的結尾看到「BILLS」、「NTS」、「BDS」的字母。

步驟4：美國公債交易金額預算

輸入要購買的單位後，就可以看到交易總金額，點進去後Order Qty 有個預設值是100，記得要改，但不能小於Min，不要輸入錯。

修改數量後，要按下面的CALCULATE，畫面上數字才會更新到最新 → 點「PREVIEW」鈕，就會進到最後確認：

• CUSIP：上圖的912810UC0 是這檔債券的官方編號，拿這個編號去google，可以查到債券更詳細的訊息。

(要注意在Firstrade的Treasury裡面，有些債券是屬於TIP，YTM會明顯低於其他同類債券，但那是因為還沒有經過通膨調整計算的緣故)

• Price 債券的報價：要注意，Price價格在下單的過程中，也是隨時在波動的，而且在Firstrade的債券交易中，是無法自行輸入價格的，它會按照當下的市場價格去出價。

在債券報價文章中，你能了解債券的交易金額怎麼計算。

• Pay Frequency 配息頻率、Payment Months 配息月份、Call Schedule 召回時間 ：

• Pay Frequency：Semi-Annually 代表半年配息一次
• Payment Months: Feb, Aug 代表2月和8月配息
• Call Schedule：Non Callable 代表不會被提前召回

• Increment：是指在最小單位之上，每次增加的最小單位。例如Minimum是50，Increment 是1，意思是一次下單最少要買50單位，往上增加每次1單位，例如Order Qty 可以是51、52、53單位。

• 右下角會看到金額計算，包括本金Principal、Accrued interest應計利息、雜費Misc. Fee、
Total Dollars就是所需付出的總金額。

步驟5：確認美債交易金額及資料，送出即完成下單

最後，核對購買公債資訊、金額，確認沒有問題後，點「SUBMIT」，就可以送出完成下單 (送出單之後，交易不一定會成交，這是因為債券價格隨時在變化，步驟6會介紹怎麼查詢委託單有沒有成交)：

購買當下，YTM通常會與市場利率相當，Firstrade會在交易中收取一定的費用，會直接加在報價上，所以不會顯示在界面上。

以30年美國公債為例，當下Firstrade報價YTM 4.62%，而公開市場查詢到的30年公債報價則是4.64%，

大約少了0.02%的報酬，乘上30年，可以大致推估，Firstrade大約是收取0.60%左右的費用。

也就是說，債券交易是有額外成本的，只是成本是直接加在報價上，沒有另外收取。因此不太建議用直接買賣債券的方式頻繁交易債券，否則有可能吃虧了都不知道。

如果你是以買賣交易為目的，那建議使用債券ETF，效果類似，但可以減少中間的交易成本。

買越短期的債券，費用的影響對總報酬率會越明顯，越長期的債券，費用攤在每一年影響就越少。

步驟6：確認委託單狀態，查詢交易是否成交

在Fixed Income下點「Order Status」，可以看到目前掛單中的債券：

• Waiting For Verification：代表等待驗證中，尚未成交。

• cancel：則是可以取消掛單。

交易被拒絕會顯示什麼？可能原因？

隔天看，發現交易被拒絕，Order Status 會顯示Trade Canceled (交易取消)。

取消原因也會列出，以下圖來說：Cancellation Reason: Order Declined by Offer 賣方拒絕

猜測有幾種可能性，

一是下單數量少，因此賣方不接受。

二是可能下單出價時不是美股開盤時間，等到美股市場開盤後賣方沒接受報價。

• 下單時間 11/14/2024  2:46 AM
• 拒絕時間 11/14/2024  10:47AM 隔了8小時候才出現拒絕訊息

三是可能期間有其他人出價更高，所以優先成交其他人。

猜測也許在美股開盤時間下單，比較容易立刻成交。(待測試)

補充：如何用CUSIP查詢債券訊息

用CUSIP拿去google，可以查到債券發行時的一些訊息。

包括是否有callable可提前召回、召回時間等等特殊規則，也都可以在債券發行的原始文件中查詢。

Firstrade買美債 重點結論

債券其實是個很重要的投資工具，

直接持有美債沒有基金管理費，美國公債的利息(interest)可以不用繳稅，而想要建立較大債券部位並擁有固定現金流，還能使用債券梯來組成債券投資組合，

但必須學會正確使用才行，

例如你對債券的存續期間、債券殖利率、市場利率的關係…都要有足夠的認識，還要考慮流動性、資金規模等問題，

而資金更大、已經是債券老手了，則是可以使用債券期貨來避險或交易套利。

如果都不屬於上面這幾類人，建議先從債券ETF開始會是比較好的入門。

除了第一證券(Firstrade)外，其他美國券商如嘉信、IB盈透(Interactive Brokers)，也都有提供多樣化的美國債券，且各家報價略有些微差異，如果手上同時有多家券商帳戶，想精打細算一點，那購買前也可以先在各家券商比價後再下單。

還不知道美國公債是什麼、怎麼買，看這篇：美債是什麼？如何買美債？

補充：Firstrade買美債相關的名詞解釋總整理

在購買程序中會出現的名詞，整理如下：

Firstrade 常見問題Q&A教學

Firstrade評價

第一證券開戶推薦嗎？Firstrade第一證券手續費、優缺點、評價總整理

Firstrade開戶教學

firstrade 第一證券 開戶教學圖解

Firstrade入金／出金(提款卡)教學

• Firstrade入金 (流程圖解、電匯手續費)
• Firstrade出金 (流程圖解、匯款手續費)
• Firstrade提款卡如何申請？第一證券Firstrade Debit Card 申請教學(圖解流程)

Firstrade下單 美股／美國公債教學

• Firstrade下單美股 (圖解流程)
• Firstrade下單美國公債(圖解流程)

Firstrade第一證券 和 IB盈透證券 有什麼差異？

Firstrade第一證券 vs IB盈透證券 比較：券商如何選擇？

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