【看懂401K退休儲蓄計畫】為什麼美股不斷創新高，台股卻很難上萬點？

「為什麼美股一直創新高，台股卻還沒上萬點?」

今天台股加權指數，在短短的一瞬間登上萬點，
身邊有些朋友紛紛抱怨，
和2007年時的高點相比，美股早就上漲超過50%以上，
但台股卻沒超過當時多少。

台股沒破萬點一部分是因為除權息，
但除了除權息問題，
之前市場先生聽到一位美國的基金經理人，
分享他對台股和美股的看法，
我覺得非常認同，以下整理和大家分享：

他說到：「美股能持續成長有一個很大的原因，
就是 美國的退休儲蓄計畫 (401K Plan) 提供了源源不絕的資金。」

這個計畫除了穩定美國資本市場，
也讓每一個民眾的退休金帳戶，都能參與到美國的經濟成長。

如果你總覺得自己退休金不足，
應該要仔細來了解一下，
在國外是如何規劃自己的的退休金。

繼續往下看…

什麼是401K退休儲蓄計畫？

401K退休儲蓄計畫它是美國的一項養老保險的計畫，
開始於30多年前，跟台灣的勞退基金非常類似。

先談談為什麼會有 401K？

每一個國家都會有自己的社會保險計畫，例如台灣就有勞保和勞退制度，
如果沒有這類制度，許多人退休後沒錢很可能會造成社會動盪與治安不穩。
但社會保險制度通常對國家財政會造成巨大的負擔，
例如台灣現在勞保制度就有巨大的黑洞存在，常常在吵著要破產。

401K的執行方式

簡單來說，就是每個月從你的薪水中提撥一筆錢，到你的退休金帳戶去。
關鍵在於：退休金帳戶裡的錢不能領出，但可以做任意的投資。

它可以很自由的選擇幾乎大多數股票、基金，但就是不能提早領出來
在60歲之前提早領出會有10%罰金，
而且也不能放一輩子，70歲就強迫領出否則要罰50%罰金。

美國政府希望藉由401K計畫，
逐漸的降低傳統上龐大的社會保險支出，作為國民養老基金，也希望藉此提高儲蓄率，
畢竟歐美的傳統文化並沒有儲蓄的美德，反而鼓勵透支未來的收入。

把錢放在退休金帳戶裡
還可以得到稅務優惠，公司還加碼額外補貼？

在美國，員工是可以自由選擇是否參加401K計畫，
當然，美國人不像中國人有儲蓄習慣，
要他們延遲享受並不容易，政府當然得拿出一些好康當誘因。

首先是稅金上的優惠，
原本薪水要被課大筆的稅，美國的稅率可不低，
但薪水中移到401K帳戶的錢則是不必課稅，
這樣就可以把資金做更有效的運用！

其次是配合企業補助，
當員工從薪資提撥一個比例 (薪資2%~15%，上限1.5萬美金) 到401K帳戶時，
雇主也會”額外”再提撥一筆資金到退休金帳戶。
比方說員工如果選擇提撥5000美金，雇主就必須提撥5000美金，
至於比例是多少每家企業不同，通常會在勞動的契約上先談好。
目前美國有超過8成的企業提撥率超過薪資3%。

除了節稅，401K計畫也是投資理財的工具

投入401K帳戶的資金，
可以將其中一部分用於投資 ，投入股票、債券、基金等商品，
投資的內容完全由員工自己決定，風險當然也由自己承擔。

為確保能確實達到退休保險的效果，
它設有投資的上限金額門檻(每年最多1.8萬美金 數字會不斷調整)，
以免大家放太多錢結果最後又投資失利。

透過投資以及稅的優惠，參與許多美國好企業的成長，
例如蘋果、Facebook、Amazon等等，
因為投資在股票市場報酬率夠高 (美股長期投資報酬率約7%~10%)，
政府因此不必在付出大筆的預算在社會福利上。

而這些資金經過長期投資之後，
在領出時一併課稅，其實也讓政府取得更多的稅收。

401K計畫，是美股持續創新成長的關鍵?

根據美國投資公司協會(ICI)公布，
到2016年為止401K帳戶中一共有 4.8 兆美金的資產，
這些錢將用於投資美國的股票、債券等資產，

4.8兆美金有多大?
美國S&P500的總市值，大約是20兆美金，
等於可以買下4分之1的美國企業！

當這些401K退休基金穩定的留在股市，
等於讓整個市場有了一大筆穩定的資金供應，
許多新創的優質企業能得到穩定的資本來源，

反觀台灣，
資本市場一堆資金流竄在房地產，
股市上萬點卻始終很困難。

投資失敗的風險依然存在、資金的運用彈性也是機會成本

投資失敗其實這並不算問題，因為投資是掌控在自己手上，
但許多大型基金其實投資的標的都差不多，
如果爆發危機，導致某個特定商品受到重創，
很可能會影響到多數人的退休計畫。

另一個問題是，這筆資金失去了運用彈性，
比方說本來這筆錢你可以用來創業或投資房地產，
但現在卻只能放在股市、債市，
多少會損失了一些機會成本

美國401K計畫，跟台灣的勞退基金有甚麼不同?

首先，大家最常搞混的是勞保和勞退，
區別可以參考這篇：勞保和勞退有什麼不同？

美國401K和台灣的勞退制度有什麼不同？
以下市場先生幫大家整理了一份表格，看完就懂囉：

快速結論：
台灣沒有401K，只有勞退和快破產的勞保

你該怎麼進行自己的退休規劃？

台灣的勞保，在人口老化和出生率下降之下，
基本上不大能期待未來能領多少。

而勞退也與美國不同，
美國是每個人自行操作，但台灣勞退基金是統一被代操，
目前政府操作報酬率是 2.9% (勞動部官網2017公告)
這報酬率有點低。
退休保險只能讓你安全，並不能確保你退休的品質退休保險的目的是夠你「生存」，
沒有投資很失敗的話，活個好幾年是沒問題，
但它不是讓你非常富裕，通常也不可能只靠它就財務自由。

你該如何安排自己的退休計畫？
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