REITs ETF是什麼?REITs ETF推薦怎麼買

最後更新:2021-11-17

REITs ETF》不動產ETF是什麼?投資有哪些優勢及風險?

Reits是什麼?很多人覺得投資不動產就是買房子,把它租出去收租金,或者是買低賣高賺價差,
其實用信託投資的方式也可以投資不動產,就是將不動產證券化REITs

它比一般買賣不動產更有優勢,小資金也可以交易、流動性也比較好,
可以解決不動產流動性低、交易成本高的缺點。

REITs ETF就是以ETF的方式投資REITs、實體房地產,包含商用、住宅。
這篇文章市場先生介紹REITs ETF,分為以下幾個部分:

REITs ETF是什麼意思?

ETF是指在交易所買賣的基金,可以分散投資持有一籃子投資標的,
和一般的基金一樣,可以分散投資包含股票、債券、商品原物料等等,
可以根據投資的資產類別,
分為股票型ETF債券型ETF原物料型ETF、REITs ETF…等等。

若對ETF不了解,可閱讀:什麼是ETF?

其中,
REITs ETF又可以稱為不動產ETF房地產ETF(但不僅是房子),
在談REITs ETF前我們要先知道什麼是不動產、REITs。

不動產:

地理位置不可以移動的資產就可以稱為不動產,
比方說土地、住宅、商業大樓、購物商場等等,
不過這裡談的不動產不僅僅包含服務一般個人,也包含服務大型企業的不動產類別,
例如:電塔(租賃給電信公司使用)、數據中心(租賃給需要網路服務的企業使用)、物流中心(租賃給物流業者使用)等等。

不動產最重要的特性就是租金收益穩定,且因為是實體資產、數量有限所以一般具有抗通膨的效果,
租金也可以隨著通膨變化而上漲。

缺點是流動性比較低(不好買賣),
買賣會花很長的時間,或者是成交的價格通常手續費會比較高。

REITs

為了解決不動產的缺點,就有了REITs信託投資這種衍生性商品,
把你可以想像它是把不動產的所有權(主要是利潤分配權),切割變成一種以股份的形式來持有不動產。
這可以加速資本的流動與效率、增加流動性,也讓更多人有機會參與投資與承擔風險。

主要標的:商業不動產、基地台、通訊設施、機房。

若對REITs不太了解,可閱讀:不動產投資信託(REITs)是什麼?怎麼買?

REITs ETF

REITs ETF投資標的就是不動產投資信託(REITs),
包含實體房地產、商用和住宅。
將不動產證券化後,用ETF來投資分散持有一籃子的REITs標的,

透過大量的分散投資,可以不用擔心持股風險過於集中的問題。

REITs ETF的報酬率好嗎?

這邊以美國REITs ETF:VNQ與追蹤美股大盤指數的ETF:SPY來比較,
可以發現REITs與股市相關性高,在2007年、2020年有出現差異,但後續報酬則很類似。

要注意的是風險,可以發現在2008年股市大跌時,REITs受到不小的影響,
在2000年時因為疫情影響,許多商業不動產租金收入也受到衝擊,因此也有落後股市的情況,這些都是REITs類別可能的風險。

VNQ 與 SPY 比較

Reits ETF可分成美股REITs ETF,及非美國Reits ETF兩大類

REITs ETF目前主要可以分為美國、非美國兩大類,

顧名思義就是專注於投資美國REITs不動產,
或是投資非美國的REITs不動產市場。

用ETF這個工具來投資REITs可以分散投資,
選擇時要以全球不動產投資市場為主,也該考慮標的多樣性。
重要的REITs ETF有以下幾檔,

例如投資這兩檔ETF:VNQVNQI
就幾乎可以涵蓋全球重要的不動產市場了,
當然選擇並不只有這兩檔,以下列出更多類似的ETF。

海外重要的REITs ETF

海外重要的REITs ETF

ETF代號 ETF 全名 費用率 投資區域
VNQ Vanguard Real Estate Index Fund 0.12% 美國
VNQI Vanguard Global ex-U.S. Real Estate Index Fund ETF 0.12% 非美國
SCHH Schwab US REIT ETF 0.07% 美國
FREL Fidelity MSCI Real Estate Index ETF 0.08% 美國
USRT iShares Core U.S. REIT ETF 0.08% 美國
HAUZ Xtrackers International Real Estate ETF 0.10% 非美國
整理:Mr.Market市場先生

※以上ETF同區域的都差不多,擇其一二即可。
※SCHH雖然費用較低,但近年有追蹤誤差較大的狀況。

投資REITs ETF的優點及風險

REITs ETF有分散投資、管理費低的特點,而且和債券一樣是穩定配息的工具,
但是要注意單一REITs資產淨值依然波動大,有點類似於高收益債,波動風險甚至比股票還劇烈。

REITs跟股票、債券相比,風險是相對比較大的,
不應該只看到報酬高而沒有注意到它的波動風險。

REITs ETF的優點:

  1. 美國法令規定REITs必須將當年度90%的收益以股利形式分配給股東具有收益穩定的特性。
  2. 比起直接投資不動產,變現與流動性更好。

REITs ETF的風險:

  1. REITs它的獲利有部分來自於槓桿,因為整個企業在經營的時候常運用債務槓桿,就跟我們買房子會用房貸是一樣的,就加大了它潛在的風險幅度(雖然也加大了報酬)。
  2. 不動產的報酬看起來很穩定,但其實不動產整體的價值也會受景氣影響,當租金變動或出租率變動、資產發生閒置的時候,未來整體租金就會受影響,未來的現金流預期就會變動,這些預期變動回過頭來也會影響股價,所以這個租金預期收益是它的價格風險之一。
  3. REITs的價格波動相較股票又更劇烈一點,尤其如果像發生以房地產為主的災難時(例如像2008年的次貸危機),REITs這類資產就會受到比較大的影響。
  4. 投資REITs跟直接買不動產投資是不太一樣的,經營權並不在我們手中,當它今天營運不好的時候,你也沒辦法做些什麼,但若我們自己買不動產,如果今天租不出去,至少還可以想辦法裝潢,或者是挪作其他用途。所以一般我們投資REITs的時候,要記得投資規模較大的,比較能減少一些經營上的風險。
  5. REITs跟股票跟債券相比,風險是相對比較大的,風險報酬屬性跟股票是比較相似的,千萬別只看到報酬高而沒有注意到它的波動風險。

REITs ETF推薦 怎麼買?

1. 海外的ETF需要透過海外券商買進,

比方說許多人常使用的海外券商Firstrade,或是其他美股券商

更多美股券商資訊可閱讀:

  1. 買美股與ETF常用海外券商推薦
  2. 美股ETF》Firstrade註冊與開戶流程完整教學(圖解)

2. 想從台股複委託(手續費大概0.5%比較貴),就用台股券商的戶頭即可

可閱讀:最新台股股票開戶券商推薦

快速重點整理:REITs ETF是什麼?

  1. REITs包含實體房地產、商用和住宅、設施等等,把不動產變得像股票般方便交易的標的,解決原本不動產流動性低、交易成本高的缺點。
  2. 用ETF來投資REITs可以分散投資,選擇時要以全球不動產投資市場為主,例如投資這兩檔ETF:VNQ、VNQI,就幾乎可以涵蓋全球重要的不動產市場了。
  3. REITs ETF有方便分散投資、管理費低的特點。
  4. REITs資產淨值依然波動大,投資REITs還是需要分散投資。REITs跟股票跟債券相比,風險是相對比較大的,務必要注意到它的波動風險。

市場先生觀點:

REITs在早年屬於獨特的資產類別,與股市相關性低,在2000年網路泡沫時REITs幾乎不受影響,與股市保持低相關性。
但在2000年時並沒有太多的REITs類ETF可以選擇,到近年才越來越多ETF可以用。

不過近年REITs與股市的相關性非常的高,往往是同漲同跌、高度正相關,缺乏資產配置分散風險的效果,
且在S&P500指數中已經有納入一小部分REITs相關成分股在內,其實投資S&P500指數時就已經包含分散投資於REITs,REITs ETF作為單純資產配置的必要性逐漸在下降。

不過近年在5G題材中,許多基礎建設、通信基地台、數據中心類的廠商,都屬於REITs類別,算是另一個人們會關心REITs ETF的焦點。

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

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編輯:Joy 主編:市場先生


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