開倉是什麼？跟平倉有何不同？一分鐘快速了解開倉
開倉就是進場交易，算是交易上的一種慣用語，會在交易員或投資人之間使用。
不同的金融商品，就有不同的開倉規則，包括考慮開倉價位、多空方向、倉位的大小、流動性問題、交易成本，不同的操作策略，都會影響到進出場交易的時機和結果。
這篇文章市場先生帶你了解開倉這個詞是什麼意思？可以做空做多的金融工具？期貨/股票/期權/價差合約開倉交易時要注意地方？
本文市場先生會告訴你：
開倉是什麼？
開倉的意思是指進場交易，建立一個新的「部位/倉位」，意義包含「做多」或「放空」兩種操作。
開倉(英文：Open Position/Take Position)，又稱建倉、建立部位，是指進場交易、下單，建立一個新的部位/倉位，就稱為開倉。
開倉並不僅限於買進做多，賣出放空也同樣是開倉建立部位。
開倉可以包含2種意思：
- 買入(做多)：開倉建立一個多頭部位
- 賣出(放空)：開倉建立一個空頭部位
甚至包括建立一個多空對沖組合（同時包括不同標的多單和空單），也是在開倉。
無論是股票、期貨、指數、外匯等等，任何商品在交易上建立部位，都可以用開倉這個詞。
市場先生的經驗是，開倉這詞一般比較容易會在短線交易者、期貨交易者的一些口語上或者書籍上，會講到開倉或建立部位這些詞，
在國外例如香港或新加坡，開倉也有下單的意思，有時會在某些交易軟體裡面下單的按鈕上看到這個詞。
市場先生補充：部位、倉位其實代表同一件事，英文都是Position。
投資人只要下單買賣各種金融商品，無論是多方或是空方，所持有的金融商品全都稱為「部位/倉位(Position)」。
在自己交易平台中，持有的部位通常會顯示在「持倉」或是「未平倉部位」。
做多倉位會用正值”+”表示，例如做多1口期貨會顯示 +1，
做空倉位會用負值”-“表示，例如做空2口期貨會顯示 -2。
開倉 vs.平倉
開倉和平倉是相對的概念，開倉是進場交易，平倉是了結出場、關閉交易。
平倉在執行的行為，其實也是在開新倉，差異只在於針對既有持倉的部位，建立反方向的新倉。
例如原本開倉做空一口黃金期貨 (+1)，平倉則是同樣的黃金合約，做空一口 (-1)，多空相反部位會互相抵銷，就完成平倉。
下表把開倉跟平倉做個簡易比較：
| 比較項目 | 開倉 | 平倉 |
|---|---|---|
| 英文 | Open Position/Take Position | Close Position |
| 代表意義 | 進場交易，建立一個新的部位/倉位 | 進行一筆和開倉反向的交易，結清出場 |
開倉的下單方式
開倉的下單，可以分為限價單、市價單。
- 限價單：可以預先掛單在成本較低的價位。有些券商平台則會提供分別設定停利價位、停損價位的預先設定功能。
- 市價單：根據當下的市價，立即下單成立。是否能立即成交、買在什麼價位則取決於流動性。流動性愈高，付出成本就低，反之成本就愈高。撮合順序會優先限價單，成交機率高，但要留意買貴或賣便宜的風險。
目前僅有國外券商提供停損買、賣單預設功能，可以參考的國外券商如下：
市場先生個人經驗是，開倉可以用限價進場，但平倉建議盡量是市價出場。
延伸閱讀：限價單 vs. 市價單
做多/放空的金融工具
開倉有兩種操作方式：買入(做多)或賣出(放空)。
- 做多(Long )：選擇做多，意思是預期資產會增值，看漲，上漲會賺錢，下跌會虧損。
- 放空(Short)：選擇放空，意思是預期資產會下跌，看跌，下跌會賺錢、上漲會虧損。
詳細可閱讀：做空(空單)/做多(多單)是什麼意思？為什麼叫Long/Short
不同的金融商品市場，都有好幾種金融工具可以投資交易，有些只允許做多，有些則是同時運許做多、放空交易。
以下市場先生列出各種市場比較常見的金融工具，區分成只能做多的工具，以及同時可以做多、放空交易的工具：
下表整理出各類金融商品(股票/指數/債券/原物料/外匯)，及對應可做多/放空的金融工具：
| 標的 金融商品 | 只能做多 金融工具 | 允許多/空操作 金融工具 |
|---|---|---|
| 股票 | 股票共同基金 | 股票和ETF(融券)/股票期貨/股票選擇權/權證(賣權)/差價合約CFD |
| 指數 | 無(皆可放空) | 期貨/差價合約CFD |
| 債券(利率) | 債券、債券共同基金 | 債券ETF/債券利率指數期貨/差價合約CFD |
| 商品原物料 | 黃金存摺 | 商品期貨/選擇權/差價合約CFD |
| 外匯 | 貨幣(現鈔、即期) | 外匯保證金/外匯期貨 |
| 虛擬貨幣 | 虛擬貨幣現貨 | 合約交易 |
有些商品是只能買，不允許做空交易(不能賣出自己手上沒有的東西)，例如：共同基金、債券、貨幣(現貨、即期)、黃金存摺、虛擬貨幣現貨。
而股票和其他衍生性金融商品類型的產品，則大多允許做多和放空都能進行，包含：期貨、選擇權、權證、差價合約CFD、外匯保證金、虛擬貨幣合約交易等等。
以下分別介紹幾種金融工具開倉交易時要注意的地方：
期貨/股票/期權/價差合約開倉交易時要注意地方
開倉這個詞，一般最常使用在期貨、選擇權、權證、外匯和CFDs的交易上，但也可以用在股票交易上。
期貨開倉
期貨開倉，可以根據不同期貨商品、不同到期日的期貨，建立多頭或空頭部位。
下表比較 美國期貨 vs. 台灣期貨 開倉交易的注意事項：
| 開倉交易 注意事項 | 美國期貨 | 台灣期貨 |
| 交易平台 | 海外券商平台 | 台灣任一期貨商 |
| 保證金規則 | CME | 期交所 |
| 商品種類 | 多 | 較少 |
| 流動性 | 高(部分商品較低) | 中(部分商品較低) |
期貨適合頻繁操作、多空操作的人，它最大的好處就是手續費等交易成本極低，做空時沒有利息成本，且手續費極低、流動性佳，這也是期貨的一大優勢。
要交易期貨，以下這幾點是你必須要知道的事，
首先需要有可以下單交易的帳戶，
國外使用的是海外券商平台，比方說 IB 盈透證券；
台灣要在期貨商開戶才能交易，比方說 元大期貨、凱基期貨、群益期貨。
再來就是了解要交易商品的保證金規則，交易任何期貨商品前，要先知道「一口期貨合約的價值」是多少，要準備多少保證金，在美國CME、台灣期交所可以查到保證金及期貨合約的相關資訊。
CME美國芝商所集團是全球期貨交易量最大、流動性最高的期貨交易所，而台灣交易量、流動性就比較小，也有少數期貨商品沒有交易量。
期貨是很好用的工具，有極低交易成本的優勢，但因為會使用保證金交易、用到槓桿，並不是說準備最低保證金就可以交易，應該要有足夠的資金和充足的知識才能開始，市場先生建議新手在知識不夠充足前，請不要貿然開始期貨交易。
開始期貨交易之前，至少應該先看懂保證金交易的觀念：期貨一口要多少錢、投資該放多少保證金？
如果還不太清楚期貨合約該怎麼看，可參考：期貨合約怎麼看？重點項目/如何查詢與範例(美股/台股)
股票開倉
股票開倉，可以根據不同個股，建立多頭或空頭部位，
交易分成一般交易及信用交易(使用保證金槓桿交易)，以下這些都可以稱作是建立股票部位，也就是股票開倉。
- 一般交易：直接用現金買賣股票
- 信用交易：操作融資交易(借錢買股票)、融券交易(借股票賣股票)、當沖交易(當日沖銷)
要建立美股/台股的多方或是空方部位的邏輯概念都一樣，差別在於交易規則不一樣。
海外券商沒有太多的交易規則，同一個帳戶就能操作股票、期貨及其他工具，只要開通權限，帳戶資金充足，就可以開始交易，多空不限。
進行台股交易，首先需要在券商開戶，如果未來要操作融資、融券、當沖，還要再開一個信用專戶來進行交易，不同的交易要開通不同的權限，不過這些繁瑣的申請權限步驟，大多數券商目前都可以線上完成。
詳細的美股/台股買方式介紹，可閱讀：
選擇權開倉
選擇權開倉有不同商品、不同履約價、不同到期日選項，選擇權也分成Call買權、Put賣權，分別都可以做多頭或空頭操作。
在台灣或國外，選擇權(國外叫做期權)都有相當好的流動性可供交易。
台灣選擇權，主要有流動性的，是台灣的指數期貨，個股選擇權並不發達，但有權證可以交易。
美國選擇權(期權)，主要較有流動性的，包括各種指數、商品，以及個股選擇權。
要注意的是，如果你在美股券商交易選擇權，選擇權規則是屬於美式選擇權，有可能被提前履約平倉。
但在台灣，選擇權規則是歐式選擇權，不會被提前履約，只會到期現金結算。
想完整知道美式/歐式選擇權差異，可閱讀：美式選擇權、歐式選擇權差在哪？
權證開倉
權證開倉，要選擇不同的標的物股票權證，並選擇做多call或者做空Put，
權證與選擇權很像，但權證的交易對象一定是證券公司。權證的賣方一定是券商，所以投資人只可以買call、買put。
由於國外個股選擇權發達，因此一般不會使用個股權證，有開海外券商帳戶的人，可以直接操作美股選擇權即可，不需要使用權證。
在台灣要交易權證，一般股票券商就可以做交易，在原有證券帳戶直接開通權證交易的權限，
如果你還沒有證券帳戶，可以參考台股證券戶推薦優惠與手續費折扣整理。
權證交易比起股票、期貨，規則都還要更複雜一點，權證的性質會比股票多三個東西：時間(到期日)、約定價格(履約價)、約定數量(行使比例)。因此如果是新手，市場先生不建議貿然開始操作權證，最好先做足功課，即使開始也從小金額開始。
想了解完整的權證介紹，可閱讀： 權證新手入門教學懶人包
價差合約CFD/外匯保證金交易開倉
差價合約CFDs及外匯保證金開倉，有多種不同商品選擇，包括外匯、指數、商品、股票等等，決定多空方向、部位大小，即可開倉下單。
差價合約CFDs類似期貨但不會到期，它同樣有使用槓桿及保證金需求，部分商品會有隔夜利息費用成本，因此較適合短線交易，不適合長期持有。
下表列出 美國vs.台灣 價差合約CFD/外匯保證金交易的各項差異：
| 開倉交易 注意事項 | 美國價差合約CFD/ 外匯保證金交易 | 台灣價差合約CFD/ 外匯保證金交易 |
|---|---|---|
| 交易平台 | 外匯交易商平台 | 槓桿交易商 |
| 交易平台數量 | 多 | 少 (僅5家*) |
| 槓桿大小 | 大 (100~500倍) | 小 (10~30倍) |
| 交易量/金額 | 大 | 極小 |
| 交易商品 | 多 (各類金融產品皆可) | 少 (外匯/黃金/銀/石油/海外股指/海外個股) |
| 成本高低(含點差/手續費/隔夜利息) | 低 | 高 |
資料日期：2023/10
資料整理：Mr.Market市場先生
價差合約CFD 和 外匯保證金交易是幾乎相似的金融商品，價差合約可以交易外匯、期貨、股票、指數、虛擬貨幣…等多種衍生性金融商品；外匯保證金交易，如名稱一樣，就是單指外匯交易而已。
這2種開倉交易模式與期貨雷同，存放足夠保證金，就於開始做多及放空，
國外是在外匯交易商平台上做交易；台灣則是歸在期貨商底下的槓桿交易商，需要額外加開槓桿保證金專戶並下載MT4/MT5進行交易。
海外價差合約CFD/外匯保證金交易有歷史悠久、交易商品機制成熟完善、交易成本低的特性；
而台灣在這塊業務目前近年剛開始起步，少數的槓桿交易商且交易成本高，未來有機會逐步完善、增加更多商品及減少交易成本。
除了交易要注意，市場先生認為交易商的選擇也要注意，建議做外匯保證金、CFD交易，你可以使用國內有提供CFDs的期貨商。假如你要選國外交易商，建議選擇全世界知名安全、且規模較大的交易商，例如：IG交易平台、OANDA安達、Pepperstone。
想知道有哪些外匯交易商，可參考：外匯交易商排名 – 客觀的最佳外匯交易商排名清單
總結：開倉之前，先問自己準備好了嗎？
在開倉前，要先問自已準備好了嗎？
有沒有對於要交易的商品、策略、風險程度深入做過了解，
尤其開倉最多會用在保證金槓桿交易、衍生性商品，需要思考用多大槓桿來交易、萬一市場突然有大波動，需預留多少保證金…等等
還有衍生性金融商品交易的複雜度比較高，需要完全都清楚明白遊戲規則。
這樣也許就能避開一些導致損失的原因，擴大獲利的機率。
本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
最後，分享一些與金融商品交易有關的文章：
1. 多空股票策略是什麼？
3. 軋空是什麼？如何避開？
4. 平倉是什麼？
5. 未平倉量是什麼？
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編輯：Jessica 主編：市場先生
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