以太幣期貨入門教學:下單交易前需要知道的 合約規格/保證金/手續費 完整詳情

最後更新:2023-12-21

以太幣期貨入門教學-下單交易前需要知道的合約規格-保證金-手續費完整詳情

這篇文章市場先生整理關於CME芝商所的 以太幣期貨合約 (Ether Futures,代號ETH) 資料,分享給大家,方便有需要查詢期貨資料的人使用。

包括保證金、合約特性、一口合約價值多少、成交量、結算時間、交易時間、交易商與手續費等等資料整理。也提醒交易以太幣期貨(ETH)應當注意的事項。

以太幣期貨商品合約基本資料

下表是以太幣期貨(Ether Futures)的基本資料

以太幣期貨(Ether Futures)
基本資料
基本資料說明
商品名稱Ether Futures
產品代號ETH
交易所芝加哥商品交易所CME
一單位合約規格50 枚以太幣(ether)
最小跳動點數0.50點
最小跳動價值25美元 (每跳動0.50點價值25美元)
一口合約價值約87,175美元*
實物交割/現金交割現金結算
*合約價值用以太幣期貨1743.5點估算
資料整理:Mr.Market市場先生

以太幣期貨 (英文:Ether Futures,代號ETH),是芝加哥商業交易所集團CME Group在2021年2月間發行的期貨商品之一,以太幣期貨的報價單位是「以太(ether)」,但在口語上,會像是數硬幣一樣用「枚」來稱呼。

目前CME Group發行的以太幣期貨有兩種:

  1. 以太幣期貨(Ether Futures,代號ETH)
  2. 小型以太幣期貨(Micro Ether Futures,代號MET)

這兩種合約一口分別代表50枚與0.1枚以太幣(ether),兩種都只能現金結算。

以太幣是區塊鏈平台「以太坊Ethereum」發行的平台幣,用作支付作智能合約的運作費、區塊鏈上交易手續費、挖礦獎勵等等。以太坊則是最早提供智能合約的區塊鏈。

想了解以太幣和以太坊,可閱讀:以太幣(Ether)/以太坊(Ethereum)是什麼?

與其它商品期貨不同,以太幣期貨最大的功能就是投機套利。

以太幣和比特幣不同,比特幣有發行量上限,但以太幣沒有總量上限,取而代之的,是他有銷毀機制,

以太坊在區塊練的運作規則中,設計了一個「每次紀錄交易都讓部分以太幣被銷毀」的機制(即GAS Fee當中的base fee),這是以太幣唯一的需求,也是以太幣真正的消耗。

因此以太幣的消耗需求取決於有多少交易需要被紀錄,越多人使用就有越多交易需要紀錄,以太幣消耗量也越大,而這些被消耗掉的以太幣,其實也代表著以太坊從花錢買幣的人身上賺走的錢。

總而言之,以太幣理論上擁有無窮盡的供給,需求則是取決於區塊鏈的使用量,可能高也可能低,因此不存在避險用途;

雖然背後標的物涉及這些供給需求,但期貨本身仍是交易投機目的為主,大多數交易以太幣期貨的原因不是因為需要,而是期待用更高的價格賣給別人,屬於投機套利的用途。

以太幣期貨價格走勢

以太幣期貨跳動一點多少錢

  • 以太幣期貨價格最小跳動單位為0.50點
  • 以太幣期貨價價格每跳動 0.50點,一口以太幣期貨(50 ether)合約跳動價值為25美元。
  • 以太幣期貨價價格每跳動 1點,一口以太幣期貨(50 ether)合約跳動價值為50美元。

以太幣期貨損益試算範例:

買進一口以太幣期貨,報價是1743.5,如果下跌到1735.0賣出,共下跌8.5點。

因此合計虧損為425美元 (需另外扣除交易成本,約2美元左右)。

以太幣期貨一口合約價值多少?

以撰文當下以太幣期貨報價 1743.5點 (1枚= 1743.5美元) 計算,

  • 一口以太幣期貨(50 ether)合約總價值 =87,175美元 (約261萬台幣,美元台幣匯率以1:30計算)

以太幣期貨保證金要多少?

以太幣期貨根據CME公告,最低保證金為30,600美元/口。(撰文當下金額)

保證金金額是浮動的,會根據當下價格調整,不同期貨交易商規定也會略有一點誤差,但不會差太多

CME交易所公布的最新資訊:CME最新以太幣期貨保證金查詢(有鎖區,需要VPN才能查看)。

以合約價值87,175美元估計,如果只使用最低保證金,最大槓桿倍數約接近2.8倍。相比大多數期貨,它的保證金要求比例相對很高,這也反映加密貨幣本身劇烈波動的特性。

要記得,無論任何情況下都不該使用最低保證金來交易。

以太幣是高波動商品,價格變化非常大,經常暴漲暴跌。如果真的要操作,建議使用無槓桿開始操作;另外除非是很短線,否則即使是老手也不建議冒然使用高倍槓桿。

  • 1倍槓桿(無槓桿):至少準備8.7萬美元操作1口期貨
  • 2倍槓桿:至少準備4.3萬美元操作1口期貨

由於以太坊價格浮動很大,可能上下2倍以上,上述金額只是以太幣價格1745美元時的情況,如果價格發生較大變動,準備資金應該根據當下的價格自行調整。

市場先生提醒:加密貨幣價格變化速度快、幅度大。

從歷史數據上來看,以太幣價格波動平時就很大,日波動大於2%的時間超過5成,如果計算較為嚴苛的日波動大於5%的時間也超過3成。

以太幣屬於高波動商品,也有不少極端波動,單日或幾天內發生劇烈變化。

下表列出自2021年開始以太幣價格單日波動前20大的日期,以及對應以太幣期貨合約價值的變化。

從表中可以發現,當極端波動出現的時,有可能單日跌幅就會超過保證金,也有可能出現連日上漲或連日下跌的情形。

因此操作以太幣期貨務必要避免使用過高的槓桿,以及做好風險管控,以免黑天鵝時期遭受重傷。

下表列出了過去以太幣價格 價劇烈波動時間點(單日波動):

日期漲跌幅報價漲跌
(點)
ETH每口價值波動
(美元)
2021/5/19-27.9%-941.8647093
2021/5/2426.0%545.4527273
2021/1/325.9%200.4710024
2021/1/21-18.9%-260.213010
2022/7/1818.5%246.9212346
2022/11/1018.0%198.319916
2022/11/9-17.6%-234.4111721
2021/5/316.2%479.0423952
2022/6/13-15.9%-228.7911440
2021/6/21-15.7%-352.6817634
2022/11/8-14.8%-232.3211616
2022/1/21-14.4%-433.4321672
2021/5/2014.0%341.8617093
2022/6/16-13.7%-169.438472
2021/5/3113.5%322.3716119
2022/6/1913.3%132.786639
2021/1/11-13.1%-164.578229
2022/8/19-12.8%-237.0311852
2021/9/7-12.8%-504.0925205
2022/7/2712.8%185.319266
資料整理:Mr.Market市場先生

以太幣期貨成交量:充足

以太幣期貨過去一個月平均日成交量約5千5百口、未平倉量約3千5百多口。撰文當下成交量充足。

以太幣期貨 - 成交量Volumn、未平倉量OI

以太幣期貨合約 盤中成交量較大及成交量較小的時段:

  • 每天中部時間 上午 7:00 a.m. – 15:00 p.m. 成交量較大 (台灣時間 20:00 – 凌晨 4:00 成交量較大)
  • 每天中部時間 15:00 – 16:00收盤,及17:00開盤後  – 隔天上午 6:00 成交量較小 (台灣時間 凌晨4點 – 晚上19:00 成交量較小)

上面時間為市場先生根據近期資料及經驗觀察概估成交量較大的盤中時間,會受各種國際事件及假期影響而有不同。

要注意的是,加密貨幣市場是一週7天、24小時交易,但期貨市場則有少部分時間沒交易,這是彼此有不同的地方。

以太幣期貨合約 近遠月合約成交量:

  • 通常僅當月,以及近一月合約有較大的成交量,遠月份合約則幾乎沒有成交量。
  • 結算當天的合約量也會縮小,如果要換月建議可以提早。

以太幣期貨合約交易時間?

下表是以太幣期貨(ETH) 美國中部時間交易時間:

交易時段美國中部時間
夏令/冬令周日至周五
06:00 p.m.– 05:00 p.m.
資料整理:Mr.Market市場先生
以太幣期貨合約 ETH 交易時間 (美國中部)

如果想了解的是以太幣期貨台灣的交易時間,可以參考下表:

美國 vs 台北時間台北時間
夏令 交易時間
(3月初~11月初)
周一至周六
06:00 a.m. – 05:00 a.m.
(UTC+8)
冬令 交易時間
(11月初~隔年3月初)
周一至周六
07:00 a.m. – 06:00 a.m.
(UTC+8)
資料整理:Mr.Market市場先生
以太幣期貨合約 ETH 交易時間 (台灣時間)

從週日下午到週五下午,每天都可以交易23小時,已經接近24小時交易。

每天會休息1小時,而週五下午到週日下午休息一天。

排除例假日,每週168小時共有115小時為可交易時間。

冬令與夏令時間差異可閱讀:夏令時間/冬令時間 是什麼?

以太幣期貨合約結算日及合約月份

  • 合約月份的最後一個星期五,倫敦時間下午4:00結束;如果合約月份的最後一個星期五不是倫敦或美國的工作日,則提前到最近的一個倫敦或美國的工作日結束。

例如2023年6月的合約,會以6月的最後一個星期五,即2023/6/30(五)結算。

考慮到結算日的交易量會減少、流動性變差,我建議合約換月換倉應該提早執行。

  • 以太幣期貨,提供交易的月份:可交易合約包括連續六個月份的月合約;以及額外四個季度(3月、6月9月、12月)合約;如果以上陳列完畢後只有一個12月合約,則再列出第二個12月合約。

因此同一時間大約會有11個合約可以被交易,但通常僅有近月及次月的合約比較有成交量及未平倉量。

以太幣期貨相關的期貨商品

目前常見的以太幣期貨,以CME交易所的期貨來說,
最常被交易的包括:以太幣期貨(ETH)、小型以太幣期貨(MET)。

另外相關的就是同樣屬於加密貨幣領域的比特幣期貨(BTC)及小型比特幣期貨(MBT)

下表列出 各種 以太幣期貨 相關商品 比較 (CME):

期貨標的(代碼)合約規格一口合約價值最低保證金
以太幣期貨(ETH)
Ether Futures
50枚ether87,175美元30,600美元
小型以太幣期貨(MET)
Micro Ether Futures
0.1枚ether174.35美元61美元
比特幣期貨(BTC)
Bitcoin  Futures
5枚Bitcoin132,875美元40,000美元
小型比特幣期貨(MBT)
Micro Bitcoin Futures
0.1枚Bitcoin2,601美元800美元
*合約價值用以太幣期貨1743.5點估算
*合約價值用比特幣期貨 26575美元估算
*合約價值用微型比特幣期貨 26015點估算
資料整理:Mr.Market市場先生

小型以太幣期貨(MET)一口合約價值比以太幣期貨(ETH)來的低,即使是一般投資人也可以輕易負擔,而且流動性也更充足,是最適合一般投資人交易的以太幣期貨規格。

以太幣期貨(ETH)的流動性略低於小型以太幣期貨(MET),但仍然足夠充足,另外因為一口合約價值大,比較適合法人或是高資產人士操作。

另外就是與以太幣同樣屬於加密貨幣領域的比特幣期貨(BTC),市場先生另有一篇文章介紹,可閱讀:比特幣期貨入門教學

以太幣期貨適合哪些投資人交易?

市場先生認為,加密貨幣市場是一種相對嶄新的領域,很多商品特性都還在變化中。

因此連結以太幣的以太幣期貨也是一種相對嶄新的商品,交易門檻也偏高,適合了解以太幣市場,能夠承擔風險且具備相關交易能力的投資人。

1. 機構法人短線交易與投機操套利

以太幣是一個新興領域,價格走勢明顯有別於傳統資產(例如股票、債券),也時常因為某些關鍵人物(例如人稱V神的Vitalik Buterin)的發言、或是特殊事件而漲跌,因此可能存在一些趨勢及事件交易機會。

而專業交易者可以評估、預測未來以太幣的價格,然後透過操作期貨對自己的觀點下注,進行短線套利。由於以太幣期貨的合約規模足夠大(約8萬7千美元),使得交易期貨的手續費比起直接買進以太幣現貨更加低廉,這樣的操作很適合機構法人與專業高資產人士,但並不適合一般投資人。

以太幣期貨怎麼買賣交易?如何選擇期貨商?

使用海外期貨商,以及國內期貨商,都可以交易以太幣期貨。

海外期貨交易商,建議使用:IB盈透證券

IB盈透證券是NASDAQ上市公司,代號 IBKR,也是全球最大網路券商,
目前包括我自己及身邊友人,如果是做海外期貨交易,主要都是使用IB盈透證券。

1. IB盈透證券官方網站

2. IB盈透證券評價與詳細介紹

3. IB盈透證券期貨交易下單教學圖解

盈透證券以外,不方便海外交易的人,也可以使用國內期貨交易商,像是群益、統一、元大、凱基等等期貨商都相當專業。跟業務員說你要交易海外期貨,開戶後存入保證金,即可交易海外期貨商品。

市場先生補充:國內期貨交易商建議先確認是否有提供以太幣期貨。

加密貨幣資產本身的合規性在台灣目前仍未明朗,所以加密貨幣類型的期貨不是所有的國內期貨商都有承做,如果希望交易以太幣期貨(ETH),建議先行詢問期貨商。

加密貨幣計價的期貨交易:建議用規模大的交易所
如果是可以接受持有加密貨幣,要交易加密貨幣現貨,或者加密貨幣合約交易(在加密貨幣交易所中的合約交易,也是期貨的概念 crypto futures,但計價不是美元,而是美元穩定幣),可以使用加密貨幣交易所,在報價上會更貼近比特幣真實報價。
加密貨幣建議用規模大的交易所,安全性才有保障,
可閱讀:虛擬貨幣交易所哪間好?最新加密貨幣交易所排名評價

以太幣期貨手續費?

以太幣期貨的手續費與交易成本,根據選擇的期貨券商不同,手續費也有不同,

以太幣期貨(ETH) 一單位合約完整交易成本包括:券商手續費 + 交易所費用 + 清算費用(一般不會清算) + 監管費用(很小,可忽略不計)

IB盈透證券手續費率:交易成本單邊約 0.008%

以太幣期貨(ETH) 交易成本 = 3美元 手續費 + 4美元 交易所費 = 7美元,

單次交易成本7美元,相對一口合約價值為87,175美元的合約,占比約為 0.008%。

一買一賣約14美元,代表跳動0.50點就打平手續費。

國內期貨手續費率:各家期貨商費用率條件略有不同,也取決於交易量。

至於國內期貨商的手續費,各家根據談的條件會略有不同,也取決於交易量,
目前市場先生持續打聽收集到不同幾家期貨商的費率,以太幣期貨一口手續費目前仍在整理各家期貨商的資料中,未來有確認幾家的費率後會再補上來。

最後市場先生要提醒,以太幣期貨(ETH)一單位合約價值約8萬7千美元,且這數字會隨ETH價格上下變動很大,交易務必要控制好風險,並且不要過度槓桿,如果資金太小,不建議操作這項商品,可以使用其他例如小型以太幣期貨(MET),合約規模小也比較適合一般人。

另一方面,也可以考慮以太幣ETF作為替代選項,雖然成本費用較高,但更適合小資金及不頻繁操作的投資人。

本文為投資教學使用及經驗整理,無任何投資推薦之意。期貨投資有風險,投資前務必自行研究分析。

更多關於期貨的教學可閱讀:

  1. 期貨入門教學
  2. 期貨一口要多少錢、投資該放多少保證金?
  3. 微型黃金期貨入門教學
  4. tick是什麼?1 tick是什麼意思?(股票/期貨/外匯貨幣對交易)
  5. 美股投資完整教學懶人包
編輯:Leon 主編:市場先生

加入市場先生FB社團,充實更多理財好知識

50歲之前想退休一定要懂理財,
解決投資的煩惱!

最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程,
這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作,
教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合,目前累積已經有將近1100位同學上課。

線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結


如果覺得這篇文章有幫助,
幫我按個讚,分享給更多人看到,謝謝!

上 / 下一篇文章

一般留言

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *