比特幣期貨入門教學|下單交易前需要知道的 合約規格/保證金/手續費 完整詳情

最後更新:2023-12-20

比特幣期貨 BTC 封面

這篇文章市場先生整理關於 比特幣期貨(代號BTC) 的期貨相關交易資料,分享給大家,方便查期貨的資料使用,

包括保證金、合約價值一口合約價值多少、成交量、結算時間、交易商與手續費等等資料整理。

比特幣期貨 商品合約基本資料

下表是 比特幣期貨(BTC)的基本資料:

以太幣期貨(Bitcoin  Futures)
基本資料
基本資料說明
商品名稱Bitcoin  Futures
產品代號BTC
交易所芝加哥商業交易所 CME
一單位合約規格5枚
報價點數價值1 點=5美元
即時報價(浮動)*26,575美
一口合約價值*132,875美元
實物交割/現金交割現金交割
*合約價值以 比特幣期貨 26,575美元估算
資料整理:Mr.Market市場先生

比特幣期貨 (英文:Bitcoin  Futures),代號BTC,是芝加哥商業交易所 CME 所發行的期貨商品之一,一份比特幣期貨合約的價值等於比特幣參考匯率指數價值的五倍,報價單位是 一枚比特幣是多少美元

最小變動價位為每枚比特幣5美元的倍數,也就是說比特幣期貨的一個最小變動價位相當於25美元。

比特幣期貨是一種根據芝商所CF比特幣參考匯率(BRR)以美元現金結算的合約,也就是說不會真的拿到5枚比特幣。此匯率相當於比特幣美元價格的參考匯率,每天發佈一次,以一枚比特幣的美元價格計算。

比特幣期貨交易風險會比其他期貨商品來的大。
比特幣期貨雖然有受到監管,但是比特幣本身是不受任何監管、或 SIPC 的保險,存在價格操縱的可能性,價格波動會比較大。

因此投資比特幣期貨與其相關的衍生品,都應視為較為積極、風險較高的投資行為,並且要意識到比特幣期貨合約,和比特幣本身的幣別表現可能並不存在正相關的連結。

比特幣屬於一種加密貨幣,主要有價值儲存及交易的功能,在眾多加密貨幣中算是最穩定的一項資產,但本身的價格波動依然比一般多數金融商品更劇烈。

想更詳細比特幣本身的風險,請閱讀:投資比特幣有什麼風險?

比特幣期貨適合不想直接持有比特幣現貨、不想把資產轉成加密貨幣儲存、但對投資比特幣有興趣的人,就可以透過比特幣期貨做短線交易、避險、套利投機及放空操作,交易期貨是用美元計價,賣出期貨隨時換回美元。

比特幣期貨 價格走勢

比特幣期貨跳動一點多少錢?

  • 比特幣期貨最小跳動單位為5美元
  • 比特幣期貨每跳動5美元,一口比特幣期貨(5個比特幣)合約跳動價值為25美元。

比特幣期貨損益試算範例:

買進一口比特幣期貨,假設當下價格是 26,575 美元,如果下跌到26435美元賣出,共下跌 140美元。

因此合計損失為700美元 (需另外扣除交易成本,約22美元左右),

損益計算如下:

-140美元(1個比特幣下跌金額) × 5(一口期貨合約代表5個比特幣) = -700美元

比特幣期貨 一口合約價值多少?

以撰文當下比特幣期貨26575美元計算,

  • 1口比特幣期貨(5個比特幣)合約總價值 = 26575美元 x 5 比特幣= 132,875美元 (約 398萬台幣,美元台幣匯率以1:30計算)

比特幣期貨 保證金 要多少?

比特幣期貨根據CME公告,最低保證金為 40,000美元/口。(撰文當下金額)

保證金金額是浮動的,會根據當下價格調整,不同期貨交易商規定也會略有一點誤差,但不會差太多。

CME交易所公布的最新資訊:CME最新比特幣期貨保證金查詢

以合約價值 132,875美元估計,如果只使用最低保證金,最大槓桿倍數約可接近3.3倍,和其他期貨相比,這槓桿倍率並不大,反映出的是比特幣價格的高度波動風險。

要記得,任何情況下都不該使用最低保證金來交易。建議新手使用無槓桿或最多2倍槓桿開始操作,
除非是很短線,即便是老手也不建議貿然使用過高槓桿。

  • 1倍槓桿(無槓桿):至少準備 13.2萬美元 操作1口期貨
  • 2倍槓桿:至少準備 6.6萬美元操作1口期貨

市場先生提示:留意歷史上極端的比特幣波動

與其他更成熟的期貨商品市場相比,比特幣期貨市場的交易現狀並不發達、流動性低、每日波動大概落在正負10%以內,有時可能會在幾天內波動20%~30%以上。

以下整理近年較大的比特幣期貨波動,及換算比特幣期貨每口價值波動。

可以觀察到,在歷史上一些波動較大的時期,可能單日漲跌幅就接近或超過期貨的保證金,也可能出現多日連續大漲或大跌,
如果連續幾天加起來漲跌超過10%,那操作太大槓桿的人方向做錯可能就會斷頭
因此務必要避免使用過高的槓桿,以及做好風控,以免黑天鵝時期遭受重傷。

下表是歷史上 比特幣期貨 劇烈波動時間點:

日期單日漲跌幅度比特幣漲跌(美元)BTC每口價值波動(美元)
11/09/202211.21%1837.39186.5
06/18/202210.61%19589790
06/13/202215.89%3499.817499
03/06/202211.85%4497.922489.5
02/28/2022-12.70%-5503.7-27518.5
09/07/202113.12%6106.430532
07/25/2021-10.24%-3903.5-19517.5
06/09/2021-10.97%-4060.6-20303
06/07/202110.76%3535.717678.5
05/21/202110.49%3873.219366
05/18/202110.55%4278.221391
05/16/202110.08%4382.521912.5
05/12/202116.17%8037.440187
04/17/202116.09%8647.443237
03/15/202111.25%6106.130530.5
02/22/202110.23%5152.825764
02/08/2021-16.79%-7788.8-38944
01/21/202111.85%3649.818249
01/13/2021-11.25%-4202.7-21013.5
01/10/202113.35%4757.123785.5
01/05/2021-10.92%-3847.6-19238
01/02/2021-10.53%-3461-17305
05/09/202014.34%1238.66193
04/29/2020-15.07%-1384.7-6923.5
03/27/202010.77%659.63298
03/19/2020-13.46%-820.4-4102
03/12/202049.91%254812740
05/13/2019-10.56%-833.1-4165.5
05/03/2019-31.91%-1862.6-9313
資料整理:Mr.Market市場先生

比特幣期貨 成交量:量少

比特幣期貨過去一個月平均日成交量 約1.5萬口、未平倉量約1.3萬多口。

成交量不算非常大,但流動性算是充足。

比特幣期貨 BTC 封面

比特幣期貨合約 盤中成交量較大及成交量較小的時段:

  • 每天美國中部時間 上午 7:00  – 15:00 成交量較大 (台灣時間 21:00 – 凌晨 5:00 成交量較大)
  • 每天美國中部時間 下午18:00 – 隔天上午 6:00成交量較小 (台灣時間 早上8:00 – 晚上20:00 成交量較小)

上面時間為市場先生根據近期資料及經驗觀察概估成交量較大的盤中時間,會受各種國際事件及假期影響而有不同。

要注意的是,加密貨幣市場是一週7天、24小時交易,但期貨市場則有少部分時間沒交易,這是彼此有不同的地方。

比特幣期貨合約 近遠月合約成交量:

  • 通常僅近月合約有較大的成交量,遠月份合約則有少量成交量。
  • 結算當天的合約量也會縮小,如果要換月建議可以提早。

比特幣期貨合約交易時間?

下表是比特幣期貨合約 BTC  交易時間  (美國中部):

交易時段美國中部時間
夏令/冬令周日至周五
5:00 p.m.~4:00 p.m.
資料整理:Mr.Market市場先生
比特幣期貨合約 BTC 交易時間 (美國中部)

如果想了解的是比特幣期貨合約 BTC台灣交易時間 ,可以參考下表:

交易時段台北時間
夏令
(3月初~11月初)
周一至周六
6:00 a.m. – 5:00 a.m.
冬令
(11月初~隔年3月初)
周一至周六
7:00 a.m. – 6:00 a.m.
資料整理:Mr.Market市場先生
比特幣期貨合約 BTC 交易時間 (台灣時間)

以美國時間來看,

每周有5天的交易日,從周日下午5:00 p.m.開始到周五下午4:00 p.m ,每天會休息1小時(4:00 ~5:00 p.m.),所以每天有23小時可以交易。

排除例假日,每周168小時約有115小時為可交易時間。

冬令與夏令時間差異可閱讀:夏令時間/冬令時間 是什麼?

比特幣期貨 結算日 及 合約月份

  • 結算交易為合約月份最後一個星期五,是比特幣期貨當月期貨最後結算日。

例如 合約月份是6月,那麼2023/6/30(五)就是2023年6月份期貨合約電子交易最後到期結算日。

考慮到結算日的交易量會減少、流動性變差,我建議合約換月換倉應該提早執行。

  • 比特幣期貨,提供交易的月份:提供近6個月的連續月份與未來4個季度(3/7/9/12月)的期貨合約。

因此同一時間大約會有11個合約可以被交易,
但通常僅有近月及次月的合約比較有成交量及未平倉量。

比特幣期貨 相關的期貨商品

目前比特幣期貨,以CME交易所的期貨來說,
最常被交易的包括:比特幣期貨(BTC)、微型比特幣期貨(MBT)。

下表列出 各種 比特幣期貨商品 比較 (CME):

期貨標的(代碼)合約規格一口合約價值最低保證金
比特幣期貨 – BTC
Bitcoin  Futures
5枚比特幣132,875美元*40,000美元
微型比特幣期貨 – MBT
Micro E-mini Nasdaq-100 Index Futures
0.1枚比特幣2,601美元*800美元
*合約價值以 比特幣期貨 26575美元估算
*合約價值以 微型比特幣期貨 26015點估算
資料整理:Mr.Market市場先生

兩者交易項目都是 比特幣,微型比特幣期貨(MBT)的規格是比特幣期貨(BTC)的1/50。

從一口合約13萬美元,降至2,600美元就能交易,大幅降低門檻,對於想交易比特幣期貨的人,微型比特幣期貨(MBT)是個好入門的選擇。

不過,還是要留意交易流動量太低的問題。

比特幣期貨 適合哪些投資人交易?

市場先生認為,比特幣期貨是一種相對嶄新的商品,交易門檻偏高,適合需要了解比特幣市場,並具備相關交易能力的投資人。

短線交易與套利投機者、避險者

交易者能透過比特幣期貨來評估、預測未來比特幣的價格,在期貨價與現貨價中進行短線套利;

比特幣持有者也能運用比特幣期貨來做避險。
例如,長期持有者擔心未來比特幣價格下跌,可以進行放空比特幣期貨,有助於抵消實際持有的比特幣價格下跌的影響,規避一些投資風險。

至於資產配置中,比特幣目前仍屬於另類資產,一般資產配置並不使用,或僅極少比例被一些人配置,目的也許是對沖美元資產風險。

比特幣期貨 怎麼買賣交易?如何選擇期貨商?

使用海外期貨商,以及國內期貨商,都可以交易比特幣期貨。

海外期貨交易商,建議使用:IB盈透證券

IB盈透證券 是NASDAQ上市公司,代號 IBKR,也是全球最大網路券商,
目前包括我自己及身邊友人,如果是做海外期貨交易,主要都是使用IB盈透證券。

1. IB盈透證券官方網站

2. IB盈透證券評價與詳細介紹

3. IB盈透證券期貨交易下單教學圖解

盈透證券以外,不方便海外交易的人,也可以使用國內期貨交易商,像是群益、統一、元大、凱基等等期貨商都相當專業。
跟業務員說你要交易海外期貨,開戶後存入保證金,即可交易比特幣期貨(BTC)商品。

加密貨幣計價的期貨交易:建議用規模大的交易所

如果是可以接受持有加密貨幣,要交易加密貨幣現貨,或者加密貨幣合約交易(合約也是期貨的概念 crypto futures,但計價不是美元,而是美元穩定幣),可以使用加密貨幣交易所,在報價上會更貼近比特幣真實報價。

加密貨幣建議用規模大的交易所,安全性才有保障,
可閱讀:虛擬貨幣交易所哪間好?最新加密貨幣交易所排名評價

比特幣期貨 手續費?

比特幣期貨的手續費與交易成本,根據選擇的期貨券商不同,手續費也有不同,

比特幣期貨(BTC) 一單位合約完整交易成本包括:券商手續費 + 交易所費用 + 清算費用(一般不會清算) + 監管費用(很小,可忽略不計)

IB盈透證券手續費率:交易成本單邊約 0.0083%

比特幣期貨(BTC) 交易成本 = 5 美元 手續費 + 6美元 交易所費 = 11美元,

單次交易成本11美元,相對一口合約價值為 132,875美元的合約,占比約為 0.0083%。

一買一賣約22美元,代表跳動 25美元打平手續費。

國內期貨手續費率:各家期貨商費用率條件略有不同,也取決於交易量。

至於國內期貨商的手續費,各家根據談的條件會略有不同,也取決於交易量,
目前市場先生持續打聽收集到不同幾家期貨商的費率,比特幣期貨(BTC)一口手續費目前仍在整理各家期貨商的資料中,未來有確認幾家的費率後會再補上來。

最後市場先生要提醒,比特幣期貨(BTC)一單位合約價值約13萬美元,交易務必要控制好風險,並且不要過度槓桿,

如果資金太小,不建議操作這項商品,可以使用其他例如比特幣ETF為替代選項,雖然成本費用較高,但更適合小資金及不頻繁操作的投資人。

這篇文章整理給需要知道一些期貨交易細節資訊的讀者,如果你還想知道哪些資訊,也歡迎留言給我喔。

本文為投資教學使用及經驗整理,無任何投資推薦之意。期貨投資有風險,投資前務必自行研究分析。

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編輯:Sammi 主編:市場先生

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