元大台灣50ETF期貨是什麼？怎麼買？下單交易前需要知道的 合約規格/保證金/手續費 完整介紹

相信不少人聽過元大台灣50、0050ETF，想投資交易台灣50指數，除了透過ETF外，其實也可以交易0050ETF的期貨。

本篇文章市場先生會介紹元大台灣50ETF期貨(0050期貨)是什麼？包含合約規格怎麼看、保證金多少、成交量、結算時間、手續費多少、除權息如何調整等，以及如何下單買賣元大台灣50ETF期貨。

【本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，期貨投資有風險，投資前務必自行研究分析判斷。】

元大台灣50ETF期貨(0050期貨)是什麼？

元大台灣50ETF期貨(簡稱0050期貨)，顧名思義就是投資「元大台灣50ETF (0050)」的期貨商品，

元大台灣50ETF(0050)全名是「元大台灣卓越50證券投資信託基金」，這是一檔全台灣成交量最大的ETF之一，追蹤的指數是台灣50指數，主要投資台灣市值最大的50家公司。

0050期貨則是ETF期貨，連結標的就是元大台灣50ETF(0050)，屬於股票期貨的一種。

投資人可以透過買賣0050期貨投資台灣50指數。

元大台灣50ETF期貨 vs. 元大台灣50ETF

兩者一個是期貨、一個是ETF，但都是投資台灣50指數的選擇，報酬表現同樣都會高度接近台灣50指數，

兩者各有優缺點，比較如下：

從上表可以看出，0050期貨本質就是期貨產品，可以開槓桿、需要按月轉倉、有較低的交易成本，而0050ETF是透過購買一籃子股票組合成的指數型ETF，不能開槓桿、買進持有不須轉倉、交易成本較高。

想了解股票期貨可閱讀：股票期貨是什麼？怎麼買？

元大台灣50ETF 完整介紹看這篇：0050ETF是什麼？

元大台灣50ETF期貨 商品合約基本資料

0050期貨是台灣期交所發行的ETF期貨商品之一，最小跳動單位是0.05元，交易標的是0050ETF，一口合約含有10,000股0050，相當於最小跳動影響合約價值台幣500元。

以撰文時0050期貨即時報價182.45元做計算，一口合約價值約為182.45萬元台幣。(182.45元 × 10,000股 = 1,824,500元)

ETF期貨和台股一樣有漲跌幅限制，都是正負10%，當天開盤漲超過10%會停止交易(漲停)，要等到下一個交易日才能再交易，反之亦然。

如果想了解更多期貨基礎知識，可以看期貨入門教學文：期貨是什麼？

如果還不太清楚期貨合約該怎麼看，可參考：期貨合約怎麼看？重點項目/如何查詢與範例(美股/台股)

元大台灣50ETF期貨 歷史價格走勢

最新的0050期貨價格可參考期交所網頁：元大台灣50ETF期貨即時價格

元大台灣50ETF期貨 跳動一單位多少錢？

• 元大台灣50ETF期貨最小變動單位0.05元，一口元大台灣50ETF期貨合約有10,000股0050，最小跳動價值為500元(0.05元 x 10,000股)。

元大台灣50ETF期貨 損益試算範例：

買進一口元大台灣50ETF期貨，價格是182.45元，如果上漲到183.45元賣出，共上漲1元。

獲利試算 = 1元 × 10,000股 = 10,000元

最終實際獲利 = 10,000元 – 150元 (交易成本約150元)= 9,850元

交易成本 = 手續費(各券商不同) + 期貨交易稅(交易金額的十萬分之2)，後面會有完整試算。

元大台灣50ETF期貨 一口多少錢？

以撰文當下0050期貨價格182.45元做計算，一口合約價值 = 10,000股 × 182.45元 = 1,824,500元。

一口元大台灣50ETF期貨價值是182.45萬元。

元大台灣50ETF期貨 保證金要多少？

0050期貨保證金根據台灣期交所公告的金額如下(撰文當下金額)：

• 原始保證金為135,000元/口。
• 維持保證金為104,000元/口。
• 結算保證金為100,000元/口。

保證金金額是浮動的，期交所會根據當下價格調整，今年度截至撰文當下(2024.09)一共調整過4次0050期貨保證金。

台灣期貨交易所公布的最新資訊：最新0050期貨保證金查詢

以合約價值約182萬元估計，如果只使用最低維持保證金(104,000元)，最大槓桿倍數約17倍，但任何情況下都不該使用最低保證金來交易。

還不太熟悉各種保證金有什麼不一樣，看這邊：保證金交易是什麼？

到底要放多少保證金？可參考：期貨保證金要放多少？

元大台灣50ETF期貨 歷史的較大波動

台灣50指數歷史上有經歷過約-60%的最大回檔風險，建議新手使用無槓桿或最多2倍槓桿開始操作， 除非是很短線，即便是老手也不建議貿然使用超過10倍槓桿。

• 1倍槓桿(無槓桿)：至少準備182萬元操作1口0050期貨
• 2倍槓桿：至少準備91萬元操作1口0050期貨
• 10倍槓桿：至少準備18.2萬元操作1口0050期貨

市場先生提示：留意歷史上極端的指數波動 (歷史最大回檔 -60.54%)

以下整理近十年來0050期貨較大的價格波動，以及換算每一口價值波動。

可以發現，因為隨著台灣50指數持續成長創新高，0050期貨的價格也持續升高，最大漲跌價格都是在近幾年創下的紀錄，連2020年3月因為Covid19造成的股市波動，回檔幅度都無法排進前10紀錄。

在歷史上一些較大波動的時期，雖然單日漲跌幅有10%限制，但還是可以觀察到有些日期單日價值波動就接近或超過保證金，也可能出現連續幾日的大漲或大跌，如果連續兩天跌10%，總共就跌了19%，那開5倍槓桿做多的投資人可能會因此斷頭。

因此要避免使用過高的槓桿，做好風險控制，以免黑天鵝時期遭受重傷。

有關強制平倉(斷頭)的介紹，可閱讀：斷頭是什麼？斷頭後會發生什麼事？

元大台灣50ETF期貨 交易時間

0050期貨交易有分日盤和夜盤(盤後交易)，日盤交易時段是早上的8:45開盤、下午的1:45收盤，開盤比股票市場提早15分鐘、收盤比股票市場晚15分鐘；

夜盤交易是盤後交易，交易時段是下午5:25開盤，一直到隔天的早上5:00才收盤。

此外，結算日當天的日盤會提早15分鐘於13:30收盤。

元大台灣50ETF期貨 結算日及合約月份

結算日

• 交易月份的第三個禮拜三，是元大台灣50ETF期貨月合約的最後結算日。

例如2024年10月的0050期貨合約，10月的第三個禮拜三是10/16，那2024/10/16就是2024年10月份期貨合約最後結算日，結算當天期貨於13:30收盤。

結算日如果遇到國定假日或不可抗力因素(例如颱風假)，會順延到下個交易日。

合約月份

• 可交易的月份含：交易當月開始算的連續兩個月份，再另外加上3、6、9、12月中三個接續的季月。

所以同一時間會有約5個合約可以被交易，例如2024/10/1時會有2024/10、2024/11兩個連續月的合約，額外加上2024/12、2025/3、2025/6三個接續的季月合約。

但通常只有近月合約比較有交易量及未平倉量。

元大台灣50ETF期貨 成交量：還行

下表是過去一個月0050期貨2024/09期貨合約的單日成交量及未平倉量，可以觀察到月平均的日成交量約一千多口，但有超過1/3的單日成交量其實並不足一千口，以一天交易幾十口來說這個成交量勉強還可以，

如果是突然要大量下單的投資人，量能不足容易遇到滑價和流動性風險。這時可以找其他風險報酬性質類似但流動性較大的標的來代替做交易。

查詢期貨每日交易資訊的網址：元大台灣50ETF期貨(NYF)每日最新成交量、未平倉量查詢

元大台灣50ETF期貨 手續費？

元大台灣50ETF期貨交易一口的手續費大約落在20~35元左右(買賣要各收一次)。

國內各家期貨商費用率條件略有不同，取決於個人過往交易量紀錄。

新戶或是交易量小，手續費通常會跟行情價差不多；
交易量大，提供交易對帳單後，一般都能拿到低於市場行情的手續費。

公司名稱中有”期貨”，屬於專業期貨交易商，期貨商品完整、費率較低；而公司名稱有”證券”，屬於證券商、並不是專業期貨商，期貨商品選擇較少、費率昂貴。

元大台灣50ETF期貨 除權息？

當0050ETF除息時，ETF期貨合約的買方(做多)會被增加權益數，ETF期貨合約的賣方(做空)會被減少權益數，而且增減的權益數和除息的價值相等。

以0050在2024/7/16的除息舉例說明，從下圖中的公告可以看到，持有0050每單位會配現金股利1元，0050期貨的買賣方權益數會各自增減10,000元，0050除息前股價為196.7元，表示除息後股價會減少1元至195.7元。

除息前後權益數試算：

做多(先買後賣)一口

• 除息前買進：196.7元 x 10,000股 = 1,967,000元
• 除息後賣出：195.7元 x 10,000股 = 1,957,000元
• 交易損益(賣出-買進)：1,957,000元 – 1,967,000元 = -10,000元
• 權益數調整：+10,000元
• 除息前後權益數差額：-10,000元 + 10,000元 = 0元

做空(先賣後買)一口

• 除息前賣出：196.7元 x 10,000股 = 1,967,000元
• 除息後買進：195.7元 x 10,000股 = 1,957,000元
• 交易損益(賣出-買進)：1,967,000元 – 1,957,000元 = 10,000元
• 權益數調整：-10,000元
• 除息前後權益數差額：10,000元 – 10,000元 = 0元

可以得知，除息前後合約價值相同且總權益數不變。

元大台灣50ETF期貨 交易成本怎麼算？

元大台灣50ETF期貨交易成本 = 手續費 + 期貨交易稅，期貨交易稅率是交易金額的十萬分之二(買賣都要付)，相較股票交易稅的千分之三(賣出才付)便宜許多。

交易一口元大台灣50ETF期貨 總成本試算：

假設買進一口0050期貨，價格是182.45，上漲到183.45賣出，期貨商手續費為35元。

• 買進成本 = 手續費35元 + 交易稅 10,000 x 182.45元 x 0.00002 = 72元
• 賣出成本 = 手續費35元 + 交易稅 10,000 x 183.45元 x 0.00002 = 72元

交易總成本 = 買進成本72元 + 賣出成本72元 = 144元

元大台灣50ETF期貨 相似的期貨商品

目前台灣期貨交易所共有19檔ETF期貨，期貨標的涵蓋國內外標的，底下列出幾檔和0050期貨相似的國內成分股ETF期貨。

元大台灣50ETF期貨、元大高股息ETF期貨、國泰永續高股息ETF期貨和群益台灣精選高息ETF期貨都是連動國內ETF標的的期貨，

其中，元大台灣50ETF期貨價格高，最小跳動單位是0.05元，其他三檔ETF期貨因為價格沒有超過台幣50元，最小跳動單位是0.01元。

元大台灣50ETF期貨一口合約價值約182萬台幣，維持保證金約十多萬，比較適合高資產族群操作。

元大高股息ETF期貨、國泰永續高股息ETF期貨、群益台灣精選高息ETF期貨一口合約價值都不到台幣50萬，維持保證金約一萬元上下，金額看似親民不少，但基於風險控管，還是要記得放足保證金。

元大台灣50ETF期貨 適合哪些投資人交易？

0050期貨需要的資金量體較大，交易量不算大，基於期貨費用較低且易於進出的特性，0050期貨適合以下的投資人交易：

1. 短線交易者

由於0050期貨的交易成本相較0050ETF低不少，短線進出市場(當沖、隔日沖)或頻繁交易者利用期貨可節省不少交易成本，在趨勢發生且有事件交易機會時操作0050期貨，可減少摩擦成本。

2. 放空避險者

期貨和股票的不同的是股票沒開信用交易帳戶時只能做多，先買進看好的股票等股價上升再賣出，但期貨可以做空。

做空0050期貨就是預期台灣50指數會下跌，先賣出後買入(賣在高點，低價買回)，在經濟有景氣突發狀況，例如2020年的Covid時，就可以透過放空進行避險。

3. 長期資產配置者

如果以節省交易成本費用為前提，想投資台灣50指數並且長期持有做為資產配置時，0050期貨是一個可參考的選項。

即使台灣50指數歷史最大回檔約-60%，但長期來看，台灣大盤仍然是走勢向上。

多數人想投資台灣50會利用ETF，透過0050、006208這些追蹤台灣50指數的指數型ETF投資，或是透過0050ETF連結基金投資，

但除了ETF和連結基金以外，還有另一種選擇，就是透過0050期貨投資。

長期投資期貨的優點在交易成本相較ETF幾乎可以不計，可以做槓桿調整、資金調度彈性，稅務上也有優勢；缺點是單位金額較大、需要定期轉倉較麻煩、有斷頭風險。

想了解要怎麼利用期貨節稅，看這篇：透過期貨投資可以省稅？ (施工中)

想了解投資台灣50指數的各種方法交易成本比較，可以看：完整比較0050ETF、0050連結基金、0050ETF期貨交易成本 (施工中)

元大台灣50ETF期貨 怎麼買賣交易？如何選擇期貨商？

0050期貨可以透過在國內期貨商開「期貨帳戶」來交易，直接用期貨商的交易App就能下單。

要注意的是，證券交易和期貨交易帳戶是分開的，所以不能直接用現有的股票證券帳戶來交易期貨，一定要另外開立期貨帳戶。

要怎麼選擇期貨商的深入討論可以看這篇：期貨商怎麼選？

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最後市場先生要提醒，元大台灣50ETF期貨一單位合約價值約182萬元，交易務必要控制好風險，並且不要過度槓桿，

如果資金太小，不建議操作這項商品，可以使用追蹤相同指數的ETF，例如0050、006208作為替代選項，雖然成本費用較高，但更適合小資金及不頻繁操作的投資人。

這篇文章整理給需要知道一些期貨交易細節資訊的讀者，如果你還想知道哪些資訊，也歡迎留言給我喔。

期貨常見問題Q&A

期貨是什麼？

期貨是一種標準化合約，約定交易雙方談好的交貨條件(包含數量、時間、交貨方式等等)，並賦予這張合約法律效力，促使雙方履行合約。

想了解期貨的基礎，可閱讀：

• 什麼是期貨？
• 期貨一口要多少錢、投資該放多少保證金？
• 什麼是保證金交易？要怎麼計算？

期貨有哪些種類？

期貨商品的種類是根據分類方式的不同而產生的。常見的分類方式有三個層次：

• 資產類型分類：依資產類別歸類，分商品型與金融型
• 商品種類分類：依商品種類歸類
• 子分類：依商品本身歸類

期貨商品常見分類方式
資產類型	商品種類	子分類範例
大宗商品期貨 Commodity Futures	農產品期貨 Agriculture Futures	•穀物 •畜牧 •乳製品
	能源期貨 Energy Futures	•原油 •天然氣 •煤炭
	金屬期貨 Metals Futures	•貴金屬期貨 •基本金屬期貨
金融期貨 Financial Futures	指數期貨 Index Futuers	•股票指數期貨
	股票期貨 Equity Futures	•股票指數期貨 •股票ETF期貨 •個股期貨
	利率期貨 Interest Rate Futures	•短期利率期貨 •債券期貨
	貨幣期貨 Currency Futures	•貨幣對
	其它 Other	•天氣期貨 •加密貨幣期貨
資料整理：Mr.Market市場先生

完整的期貨分類與清單介紹，可閱讀：期貨商品種類有哪些？全球重要期貨商品清單

全球有哪些重要的期貨商品?

一般人不需要每個商品領域、或每檔期貨都熟悉，重點原則是抓大放小。

期貨市場中，成交量與未平倉合約是一個很重要的指標。越是重要的商品就越多人參與，也會有越高的成交量與未平倉合約。

以下市場先生整理出常見的期貨種類，及每個類別的重要期貨商品清單。

全球各類重要期貨商品清單
產品分類	重要期貨商品
農產品	黃豆期貨/小麥期貨/玉米期貨/黃豆油期貨/活牛期貨/瘦豬期貨
加密貨幣	比特幣 / 以太幣
能源	輕原油期貨/天然氣期貨/迷你天然氣期貨/燃油期貨/RBOB汽油實物期貨
股票	迷你S&P500指數期貨/迷你納斯達克100期貨/小道瓊指數期貨/迷你羅素2000期貨
外匯(貨幣)	歐元外匯期貨/日圓期貨/澳幣期貨
利率	三個月SOFR期貨/美國10年期公債期貨/美國5年期公債期貨/10年殖利率期貨
金屬	微型黃金期貨/白銀期貨/銅期貨/鉑金期貨
資料整理：Mr.Market市場先生

完整的期貨分類與清單介紹，可閱讀：期貨商品種類有哪些？全球重要期貨商品清單

全球有哪些重要的期貨交易所

全世界期貨交易最重要的交易所有三個：

1. 芝商所集團(Chicago Mercantile Exchange，CME)
2. 洲際交易所(Intercontinental Exchange，ICE)
3. 倫敦金屬交易所(London Metal Exchange，LME)

除了上列全球三大重要的期貨交易所之外，各國也多設有貨交易所，詳細的期貨交易所介紹可閱讀：全球主要期貨交易所有哪些？

指數期貨/商品期貨/股票期貨有什麼不同？

股票期貨、商品期貨與指數期貨，這三種最大的差異就是連結標的不同。

要注意股票期貨與指數期貨在定義上有部分重疊，例如連結S&P500指數的期貨，它既是指數期貨，也是股票期貨。

可以參考市場先生整理的期貨相關文章:

• 股票期貨是什麼？
• 指數期貨是什麼？
• 大宗商品期貨是什麼？

指數期貨 vs. 商品期貨 vs. 股票期貨  差異比較
項目	指數期貨 (Index Futures)	商品期貨 (Commodity Futures)	股票期貨 (Equity Futures)
連結標的	指數	原物料	股票
	股票指數	原物料商品	個股 ETF 股票指數
交割方式	現金交割	現金交割 實物交割	現金交割
操作方式	投資 交易套利	投資 交易套利 鎖定原料價格	投資 交易套利
範例	•台股指數期貨 •電子指數期貨 •迷你S&P500期貨 •迷你納斯達克100期貨 •道瓊指數期貨	•農產品(黃豆/小麥/玉米) •原物料(輕原油/天然氣) •貴金屬(黃金/白銀)	•台積電股票期貨 •元大台灣50ETF期貨 •迷你S&P500期貨
資料整理：Mr.Market市場先生

【本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，期貨投資有風險，投資前務必自行研究分析判斷。】

更多關於指數與期貨的教學可閱讀：

1. 0050是什麼？元大台灣50 ETF – 市場先生分析評價

2. 台指期是什麼？小台期貨教學

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